- 客观案例题
题干:零息债券的价格反映了远期利率,具体如表5-10所示。除了零息债券,刘女士还购买了一种3年期的债券,面值1000元,每年付息60元。根据以上材料回答以下题目。[up2015/abc11b680eb-ae38-4b53-adc2-46c27f011edc.png]
题目:如果刘女士预计一年后收益率曲线在7%变成水平的,持有该债券1年持有期内的期望收益率为()。 - A 、5.54%
- B 、5.88%
- C 、5.94%
- D 、6.02%

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【正确答案:B】
(1)计算刘女士购买该债券的价格。已知债券面值为1000元,每年付息60元,第一年的远期利率为5%,第二年的远期利率为7%,第三年的远期利率为8%,根据附息债券定价公式:
P= C÷(1+r)+ C÷(1+r)^2+…+(C+B)÷(1+r)^n =60÷1.05+60÷(1.05×1.07)+(1000+60)÷(1.05×1.07×1.08)=984.10(元);
(2)一年后收益率曲线在7%变成水平,则根据公式一年后,债券的价格为:P= C÷(1+r)+ C÷(1+r)^2+…+(C+B)÷(1+r)^n =60÷(1+7%)+(1000+60)÷(1+7%)^2=981.92(元);
(3)计算资本损失。资本损失为:984.10-981.92=2.18(元);
(4)计算持有期间的收益率。持有期收益率=债券利息÷债券价格=(60-2.18)÷984.10=0.0558=5.88%。

- 1 【单选题】假设目前收益率曲线是正向的,如果预期收益率曲线保持不变,则以下四种策略中,最适合理性投资者的是( )。
- A 、买入期限较长的金融产品
- B 、买入期限较短的金融产品
- C 、买入期限较短的金融产品,卖出期限较长的金融产品
- D 、卖出期限较长的金融产品
- 2 【客观案例题】刘女士的儿子今年8岁,如果18岁时上大学,则届时刘女士可以积累的教育金应为( )元。
- A 、222282.27
- B 、147740.64
- C 、221262.01
- D 、147249.80
- 3 【客观案例题】刘女士购买的该3年期债券的到期收益率是()。
- A 、6.214%
- B 、6.558%
- C 、6.602%
- D 、6.769%
- 4 【客观案例题】刘女士的儿子今年8岁,如果18岁时上大学,则届时刘女士可以积累的教育金应为( )元。
- A 、222282.27
- B 、147740.64
- C 、221262.01
- D 、147249.80
- 5 【客观案例题】如果刘女士预计一年后收益率曲线在7%变成水平的,持有该债券1年持有期内的期望收益率为()。
- A 、5.54%
- B 、5.88%
- C 、5.94%
- D 、6.02%
- 6 【客观案例题】刘女士购买的该3年期债券的到期收益率是()。
- A 、6.214%
- B 、6.558%
- C 、6.602%
- D 、6.769%
- 7 【客观案例题】如果刘女士已经在另外的账户中为儿子准备好了大学学费,该基金完全用于儿子的大学四年及研究生两年的生活费,在考虑投资收益的情况下,均匀的消费,则她的儿子届时每个月初可以有 ()元的生活费。
- A 、3450.18
- B 、3477.65
- C 、3458.44
- D 、3466.09
- 8 【客观案例题】如果刘女士已经在另外的账户中为儿子准备好了大学学费,该基金完全用于儿子的大学四年及研究生两年的生活费,在考虑投资收益的情况下,均匀的消费,则她的儿子届时每个月初可以有 ( )元的生活费。
- A 、3450.18
- B 、3477.65
- C 、3458.44
- D 、3466.09
- 9 【客观案例题】刘女士的儿子今年8岁,如果18岁时上大学,则届时刘女士可以积累的教育金应为( )元。
- A 、222282.27
- B 、147740.64
- C 、221262.01
- D 、147249.80
- 10 【客观案例题】刘女士的儿子今年8岁,如果18岁时上大学,则届时刘女士可以积累的教育金应为( )元。
- A 、222282.27
- B 、147740.64
- C 、221262.01
- D 、147249.80
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