- 综合题(主观)甲公司2010年年末的流动资产总额为1200万元,流动负债总额为800万元,股东权益20000万元,负债总额30800万元;2010年的销售收入为5000万元。预计2011年销售收入增长率为25%,为此需要增加净经营长期资产300万元,根据有关情况分析,企业流动资产和流动负债将随销售收入同比例增减,2011年销售净利率为5%,收益留存率为80%,所得税税率为25%。要求:(1)预计2011年需要增加的营运资本;(2)预计2011年的留存收益增加;(3)预计2011年需要的外部融资额;(4)计算2010年年末的流动比率和长期资本负债率;(5)如果需要增加的外部融资额中,有60%通过发行债券解决,债券面值120元,筹资费为10元/张,发行价格为110元/张,期限为5年,票面利率为8%,每年付息一次,到期一次还本。计算债券的税后资本成本;(6)需要增加的外部融资额中,另外的40%通过发行股票解决,发行价格为15元/股,筹资费率为2%,股利固定增长率为4%,预计第一年股利为2元/股,计算发行的普通股的资本成本以及外部融资的加权平均资本成本。
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(1)增加的流动资产=1200×25%=300(万元)增加的流动负债=800×25%=200(万元)增加的营运资本=300-200=100(万元)
(2)留存收益增加=5000×(1+25%)×5%×80%=250(万元)
(3)需要的外部融资额=100+300=250=150(万元)
(4)流动比率=1200/800=1.5长期资本负债率=(30800-800)/(30800-800+20000)×100%=60%
(5) 110-10=120×8%×(P/A,k,5)+120×(P/F,k,5)100=9.6×(P/A,k,5)+120×(P/F,k,5)当k=12%时,9.6×(P/A,k,5)+120×(P/F,k,5)=102.69当k=14%时,9.6×(P/A,k,5)+120×(P/F,k,5)=95.28因此:(100-95.28)/(102.69-95.28)=(k-14%)/(12%-14%)解得:税前资本成本k=12.73%税后资本成本=12.73%×(1-25%)=9.55%
(6)普通股的资本成本=2/ [15×(1-2%)]×100%+4%=17.61%加权平均资本成本=60%×9.55%+40%×17.61%=12.77%
- 1 【多选题】甲公司上年年初流动资产总额为1000万元(其中有20%属于金融性流动资产),年末金融性流动资产为400万元,占流动资产总额的25%;年初经营性流动负债为500万元,上年的增长率为20%;经营性长期资产原值增加600万元。折旧与摊销余额年初为100万元,年末为120万元;经营性长期负债增加50万元。净利润为400万元,平均所得税税率为20%,利息费用为30万元。上年分配股利80万元,发行新股100万股,每股发行价为5元。上年金融负债增加300万元。则下列说法中正确的有( )。
- A 、上年的经营资产净投资为830万元
- B 、上年的经营营运资本增加为300万元
- C 、上年的股权现金流量为-420万元
- D 、上年的金融资产增加为290万元
- 2 【单选题】某公司2010年年末资产总额为8000万元,资产负债率为60%; 2010年度实现净利润448万元,若2011年该公司的资产规模和净利润水平不变,权益净利率比2010年度提高两个百分点,则该公司2011年末的权益乘数应为()。
- A 、1.586
- B 、1.375
- C 、2.857
- D 、2.024
- 3 【单选题】某公司2011年年末资产总额为8000万元,产权比率为3,流动负债为1500万元,则其长期资本负债率为( )。
- A 、67.44%
- B 、69.23%
- C 、64.58%
- D 、66.72%
- 4 【单选题】某公司2010年年末流动比率为2,则2010年年末营运资本配置比率为( )。
- A 、0.8
- B 、0.4
- C 、0.5
- D 、1.2
- 5 【单选题】某企业2010年末经营资产总额为4500万元,经营负债总额为2400万元。该企业预计2011年度的销售额比2010年度增加150万元,增长的比例为10%;预计2011年度留存收益的增加额为60万元,假设可以动用的金融资产为10。则该企业2011年度对外融资需求为( )万元。
- A 、160
- B 、140
- C 、210
- D 、150
- 6 【单选题】甲公司上年年末的现金资产总额为100万元(其中有80%是生产经营所必需),其他经营流动资产为5000万元,流动负债为2000万元(其中的20%需要支付利息),经营长期资产为8000万元,经营长期负债为6000万元,则下列说法不正确的是( )。
- A 、经营营运资本为3400万元
- B 、经营资产为13080万元
- C 、经营负债为7600万元
- D 、净经营资产为5480万元
- 7 【多选题】甲公司20×1年年初流动资产总额为1000万元(其中有20%属于金融性流动资产),年末金融性流动资产为400万元,占流动资产总额的25%;年初经营性流动负债为500万元,20×1年的增长率为20%;经营性长期资产原值增加600万元,资产负债表中折旧与摊销余额年初为100万元,年末为120万元;经营性长期负债增加50万元。净利润为400万元,平均所得税税率为20%,利息费用为30万元。20×1年分配股利80万元,发行新股100万股,每股发行价为5元。20×1年金融负债增加300万元。则下列说法中正确的有( )。
- A 、 20×1年的经营营运资本增加为300万元
- B 、 20×1年的净经营资产净投资为830万元
- C 、 20×1年的股权现金流量为-420万元
- D 、 20×1年的金融资产增加为290万元
- 8 【多选题】甲公司上年年初流动资产总额为1000万元(其中有20%属于金融性流动资产),年末金融性流动资产为400万元,占流动资产总额的25%;年初经营性流动负债为500万元,上年的增长率为20%;经营性长期资产原值增加600万元,资产负债表中折旧与摊销余额年初为100万元,年末为120万元;经营性长期负债增加50万元。净利润为400万元,平均所得税税率为20%,利息费用为30万元。上年分配股利80万元,发行新股100万股,每股发行价为5元。上年金融负债增加300万元。则下列说法中正确的有( )。
- A 、上年的净经营资产净投资为830万元
- B 、上年的经营性营运资本增加为300万元
- C 、上年的股权现金流量为-420万元
- D 、上年的金融资产增加为290万元
- 9 【多选题】甲公司上年年初流动资产总额为1000万元(其中有20%属于金融性流动资产),年末金融性流动资产为400万元,占流动资产总额的25%;年初经营性流动负债为500万元,上年的增长率为20%;经营性长期资产原值增加600万元,资产负债表中折旧与摊销余额年初为100万元,年末为120万元;经营性长期负债增加50万元。净利润为400万元,平均所得税税率为20%,利息费用为30万元。上年分配股利80万元,发行新股100万股,每股发行价为5元。上年金融负债增加300万元。则下列说法中正确的有()。
- A 、上年的净经营资产净投资为830万元
- B 、上年的经营性营运资本增加为300万元
- C 、上年的股权现金流量为-420万元
- D 、上年的金融资产增加为290万元
- 10 【单选题】甲公司上年年末的现金资产总额为100万元(其中有80%是生产经营所必需),其他经营流动资产为5000万元,流动负债为2000万元(其中的20%需要支付利息),经营长期资产为8000万元,经营长期负债为6000万元,则下列说法不正确的是( )。
- A 、经营营运资本为3400万元
- B 、经营资产为13080万元
- C 、经营负债为7600万元
- D 、净经营资产为5480万元
- 2012年年末资产负债表“应付职工薪酬”项目列报的金额是()万元。
- 与生产预算有直接联系的预算有( )。
- 外汇管理机关依法履行职责,有权采取的措施有( )。
- 无权代理人甲以乙公司的名义与不知情的丙公司签订食用油买卖合同,以次充好,将劣质食用油卖给丙公司。合同中没有约定仲裁条款。根据合同法律制度的规定,下列表述中,正确的是()。
- 计算2×14年7月1日甲公司支付的补价及换入各项资产的初始成本金额,因换出资产影响营业利润、利润总额的金额,并编制相关的会计分录。
- 下列有关发行可转换债券的特点表述正确的有( )。
- 如果资本市场强式有效,投资者()。
- 关于税法要素,下列表述中不正确的是()。
- 下列行为涉及政治风险的有( )。
- 计算无风险利率;
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