- 客观案例题
题干：某款结构化产品由一份固定利率债券和一份欧式看涨期权构成，产品的面值为10000元，期限为1年。其中的欧式看涨期权以某股价指数为标的，执行价格为1200点，指数当前价格为1050点，每个指数点相当于1元。当前的1年期国债收益率为5%，其中的固定利率债券为零息债券。
题目： 根据当时的无风险利率，发行者若以面值发行这款结构化产品，将获得 ( )元的收益。 - A 、416.51
- B 、426.51
- C 、436.51
- D 、446.51
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参考答案【正确答案：D】
为了实现保本，发行者需要用适量资金建立固定利率债券头寸，以保证该债券1年后的价值为10000元。根据当时的利率，10000元现值为10000/(1+5%)=9523.81元，所以余下资金为9970.32-9523.81=446.51元。这就是发行者在发行这款结构化产品所获得的收益。
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