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  • 单选题 某债券的收益率为0.12,风险系数β为 1.3,假定无风险收益率为0.07,市场期望收益率为 0.15,此时投资者最佳决策是( )。
  • A 、买入该证券,因为证券价格被低估了
  • B 、买入该证券,因为证券价格被高估了
  • C 、卖出该证券,因为证券价格被低估了
  • D 、卖出该证券,因为证券价格被高估了

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参考答案

【正确答案:D】

该债券的预期收益率为:E(ri )=rf+[E(rM)-rFi=0.07+(0.15-0.07)×1.3=0.174。也即投资人在承担了该公司债券的风险之后,希望能够有0.174的预期收益率,而该债券的收益率是 0.12。0.12小于<0.174,则达不到投资人的预期收益率目标,要卖出。债券的实际收益率低于预期收益率,说明债券的价格被高估了。故本题选D选项。

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