2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、某股份公司2018年1月1日召开董事会审议了股权激励计划，该股权激励计划约定，高管人员任职满两年后，并且公司净资产收益率达到10%以上，无偿授予高管人员100万股公司股票。2018年2月1日，股东大会批准了该股权激励计划。该公司股票在2018年1月1日公允价值为18元，2018年2月1日公允价值为20元，该公司根据生产经营情况和股票市场波动情况等因素分析，2018年12月31日的公允价值为22元，该股权激励计划能够全部行权，预计可行权日的公允价值为24元，不考虑其他因素的影响，2018年12月31日， 该公司确认股份支付费用时，应当适用的普通股公允价值为（）。【单选题】

A.22元

B.20元

C.18元

D.24元

正确答案:B

答案解析:对于权益结算的股份支付，应当按照授予日权益工具的公允价值确认股份支付费用，即2018年2月1日的股票公允价值为20元。

2、（    ）对首次公开发行股票的承销商和网下投资者实施自律管理。【选择题】

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.发行人

D.中国银监会

正确答案:B

答案解析:根据《首次公开发行股票承销业务规范》第三条的规定，根据《证券发行与承销管理办法》及本规范的相关规定，中国证券业协会对首次公开发行股票的承销商和网下投资者实施自律管理。

3、下列属于董事的职权有（）。【多选题】

A.出席董事会，并行使表决权

B.报酬请求权

C.签名权

D.审查公司的内部控制

正确答案:A、B、C

答案解析:选项ABC正确：董事的职权包括：（1）出席董事会，并行使表决权；（2）报酬请求权；（3）签名权；（4）公司章程规定的其他职权。D项属于审计委员会的职责。

4、在利率期限结构的概念中，拱形收益率曲线上，（）。【多选题】

A.期限相对较长的债券，其收益率与期限呈反向关系

B.期限相对较长的债券，其收益率与期限呈正向关系

C.期限相对较短的债券，其收益率与期限呈反向关系

D.期限相对较短的债券，其收益率与期限呈正向关系

正确答案:A、D

答案解析:选项AD正确：拱形收益率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系（D正确）；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系（A正确）。如图所示：

5、某上市公司发生的下列交易或事项中，属于会计政策变更的是（）。【单选题】

A.固定资产预计使用年限由7年减少至4年

B.期末对原按交易发生日的即期汇率折算的外币长期借款余额按期末市场汇率进行调整

C.发出存货的计价方法由先进先出法改为加权平均法

D.对不重要的交易或事项采用新的会计政策

正确答案:C

答案解析:A项，固定资产改变预计使用年限属于会计估计变更；B项，期末对原按交易发生日的即期汇率折算的外币长期借款余额按期末市场汇率进行调整不属于会计政策变更；D项，对不重要的交易或事项采用新的会计政策不属于会计政策变更。

6、2022年12月31日， 甲证券公司的净资本(含长期次级债累计计入净资本的数额)为30亿元。假设不考虑其他因素，则长期次级债计入净资本的数额最高为（）。【不定项】

A.6亿元.

B.8亿元

C.9亿元

D.10亿元

正确答案:D

答案解析:《证券公司次级债管理规定》 第7条第3项规定，借入或发行次级债数额应符合以下规定：长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本的数额)的50%；净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准。设不考虑长期次级债，累计计入金额的纯净资本为x亿元，计入净资本的长期次级债金额为y亿元，则x+y=30，y≤x/2。由此可得，y≤10。 即长期次级债计入净资本的数额最高为10亿元。

7、上市公司董事会应当综合考虑（      ），按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策。 I.是否有重大资金支出安排  II.自身经营模式  III.通货膨胀程度  IV.盈利水平  V.经营成本  【组合型选择题】

A.I、II、III

B.I、II、V

C.I、II、IV

D.III、IV、V

E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:上市公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分相关情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策。

8、根据《〈首次公开发行股票并上市管理办法〉第十二条“实际控制人没有发生变更”的理解和适用——证券期货法律适用意见第1号》，下列说法中，正确的有（）。【多选题】

A.公司控制权是能够对股东大会的决议产生重大影响或者能够实际支配公司行为的权力， 其渊源是对公司的直接或者间接的股权投资关系

B.发行人主张多人共同拥有公司控制权的，每人都必须直接持有公司股份

C.在发行人主张多人共同拥有公司控制权的情况下，如果发行人最近3年内持有、实际支配公司股份表决权比例最高的人发生变化，且变化前后的股东不属于同一实际控制人， 视为公司控制权发生变更

D.国务院国有资产监督管理机构直属国有企业与地方国有企业之间无偿划转国有股权或者重组等导致发行人控股股东发生变更的，视为公司控制权发生变更

正确答案:A、C

答案解析:B项，发行人主张多人共同拥有公司控制权的，每人都必须直接持有公司股份或者间接支配公司股份的表决权。D项，国务院国有资产监督管理机构直属国有企业与地方国又企业之间无偿划转国有股权或者重组等导致发行人控股股东发生变更的，如符合一定的情形，可视为公司控制权没有发生变更。

9、B企业、C公司、D公司、E研究所和F企业共同发起设立股份公司，并发行股票及在证券交易所上市。A公司筹委会拟在公司董事会中设立独立董事。根据有关规定，( ）不得在A公司担任独立董事。I.E研究所的所长II.C公司总经理的妻子 III.参与《独立审计准则》起草工作的某大学教授 IV.财政部财产评估司的处长 V.具有5年以上工作经验的某律师【组合型选择题】

A. I、II、III

B. I、II、IV

C. I、III、V

D. III、IV、V

正确答案:B

答案解析:参见《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》第三条规定。研究所所长以及总经理的妻子属于关联方，财政部财产评估司的处长是国家公务人员，按照有关法规规定，他们都不能担任该股份公司的独立董事。

10、下列关于杜邦分析体系的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.明确区分经营活动损益和金融活动损益

B.明确区分金融负债和经营负债

C.计算总资产净利润率的“总资产”与“净利润”不匹配

D.没有区分经营活动损益和金融活动损益

正确答案:C、D

答案解析:虽然杜邦分析休系被广泛使用，但是其自身也存在一定的局限性:（1）计算总资产净利润率的“总资产”与“净利润”不匹配。（2）没有区分经营活动损益和金融活动损益。（3）没有区分金融负债和经营负债。