2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第四章 债权融资5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、根据《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第2号——专项品种公司债券》，下列关于短期公司债券的说法错误的是（）。【单选题】

A.发行人申请公开发行短期公司债券，必须具备良好的短期偿债能力

B.近1年内已在境内相关债券市场发行短期债务融资工具，且不存在违约、延迟支付债券或其他债务本息的情形，发行人可以申请非公开发行短期公司债券

C.短期公司债券的募集资金限于偿还1年内到期的债务和补充流动资金

D.短期公司债券的募集资金用途应当与债券期限保持合理匹配，不得用于长期投资需求

正确答案:B

答案解析:A项，《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第2号——专项品种公司债券》(2023年修订) 第2.2条规定，发行人申请公开发行短期公司债券，应当具备良好的短期偿债能力，并符合下列情形之一：①适用本所公司债券优化审核相关安排，发行人最近3年平均经营活动现金流量净额为正或最近一年末的速动比率大于 1；②综合实力较强、内部控制和风险控制制度健全的证券公司；③经本所认可的其他情形。本所可以根据市场发展情况，适时调整公开发行短期公司债券的主体范围，向市场公布。B项，第2.3条规定，发行人申请非公开发行短期公司债券，应当符合下列情形之一：①发行人属于行业龙头企业或经国家金融监管部门批准设立的金融机构；②发行人信用状况良好，存续公司佣类债券市场认可度较高；③发行人发行的股票或者存托凭证已在境内证券交易所上市，其股票或者存托凭证未被实行风险警示或者终止上市；④近2年内已在境内相关债券市场发行短期债务融资工具，环存在违约、延迟支付债券或其他债务本息的情形；⑤经本所认可的其他情形。CD两项，第2.4条规定，短期公司债券的募集资金用途应当与债券期限保持合理匹配，限于偿还1年内到期的债务和补充流动资金，不得用于长期投资需求。

2、根据《上市公司股东发行可交换公司债券暂行规定》，下列说法正确的有（）。【多选题】

A.发行人最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元

B.发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息

C.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%

D.本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日 均价计算的市值的70%

正确答案:A、B、C、D

答案解析:申请发行可交换公司债券，应当符合 下列规定：（1）申请人应当是符合：《中华人民共和 国公司法》《中华人民共和国证券法》规定的有限责任公司或者股份有限公司。（2）公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在重大缺陷。（3）公司最近一期末的净资产额不少于人民币 3亿元。（4）公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。（5）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%。（6）本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前 20个交易日均价计算的市值的70%，且应当将预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物。（7）经资信评级机构评级，债券信用级别良好。（8）不存在《公司债券发行与交易管理办法)第十七条规定的不得发行公司债券的情形。

3、以下主体可以担任公司债券的受托管理人的是（）。【多选题】

A.承销机构

B.律师

C.银行

D.提供担保的公司

正确答案:A、B、C

答案解析:选项ABC正确：《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，债券受托管理人由本次发行的承销机构或其他经中国证监会认可的机构担任。债券受托管理人应当由中国证券业协会会员。为本次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托管理人。

4、地方政府专项债券可以对应单一项目发行，也可以对应多个项目集合发行。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:《地方政府债券发行管理办法》 第9条规定，地方财政部门应当均衡一般债券期限结构，分结合项目周期、债券市场需求等合理确定专项债券期限，专项债券期限应当与项目期限相匹配。专项债券期限与项目期限不匹配的，可在同一项目周期内以接续发行的方式进行融资。项债券可以对应单一项目发行， 也可以对应多个项目集合发行。财政部对地方政府债券发行期限进行必要的统筹协调。

5、关于上交所可转换公司债券适当性管理，下列说法错误的是（）。【多选题】

A.个人投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易，应当参与证券交易12个月以上

B.普通投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易的，应当以纸面或者电子方式签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》

C.参与向特定对象发行的可转债转让的投资者，应当为符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定条件的专业投资者

D.个人投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易，申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币5万元

正确答案:A、D

答案解析:AD两项，《 上海证券交易所关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知》(上证发[2022] 91号)第2条规定，个人投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易,应当同时符合下列条件：①申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券) ；②参与证券交易24个月以上。本通知施行前已开通向不特定对象发行的可转债交易权限，且未销户的个人投资者不适用前款规定。B项，第3条规定，普通投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易的，应当以纸面或者电子方式签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》。C项，第4条规定，参与向特定对象发行的可转债转让的投资者，应当为符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定条件的专业投资者。