2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、首次公开发行股票，网下投资者须满足的条件有（）。Ⅰ.有三年以上的证券行业从业经验 Ⅱ.发行人和主承销商根据自律规则，对网下投资者设置的具体条件Ⅲ. 具备丰富的投资经验 Ⅳ. 个人资产达50万元人民币以上Ⅴ. 具备良好的定价能力【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:B

答案解析:根据《证券发行与承销管理办法》第五条的规定，首次公开发行股票，网下投资者须具备丰富的投资经验和良好的定价能力，应当接受中国证券业协会的自律管理，遵守中国证券业协会的自律规则。网下投资者参与报价时，应当持有一定金额的非限售股份。发行人和主承销商可以根据自律规则，设置网下投资者的具体条件，并在发行公告中预先披露。主承销商应当对网下投资者是否符合预先披露的条件进行核查，对不符合条件的投资者，应当拒绝或剔除其报价。

2、C公司目前卷入了一场经济纠纷，对方已经向法庭提出了诉讼赔偿请求，一旦这起诉讼案件败诉，C公司可能面临着巨额赔偿。对于这一事件，下列说法正确的是（ ）。【选择题】

A.这次诉讼对公司而言是一种或有资产

B.由于或有事项不一定发生，因此诉讼对公司股价不会产生任何影响

C.公司败诉会影响公司资产的流动性

D.即使公司败诉，公司的速动比率不会受到影响

正确答案:C

答案解析:此事件对C公司而言是一种或有负债，此项或有负债的结果会增加公司的财务风险，并对公司的财务状况产生影响。

3、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元／股，必要收益率为10%,则该公司股票的理论价值为（    ）元。【选择题】

A.10

B.15

C.50

D.100

正确答案:C

答案解析:每年支付股利为5元／股，由零增长模型可得，公司股票的理论价值为：

4、关于债券的到期收益率的计算，下列说法正确的是（      ）。【选择题】

A.附息债券到期收益率未考虑资本损益和再投资收益

B.贴现债券发行时只公布面额和贴现率，并不公布发行价格

C.贴现债券的到期收益率通常低于贴现率

D.相对于附息债券，无息债券的到期收益率的计算更复杂

正确答案:B

答案解析:到期收益率既考虑了利息收入，也考虑了资本损益和再投资收益。贴现债券的到期收益率高于贴现率，是因为贴现额预先扣除，使投资者实际成本小于债券面额。相对于附息债券，无息债券的到期收益率计算简单得多。

5、假定投资者甲以75元的价格买入某面额为100元的3年期贴现债券，持有两年以后试图以10. 05％的持有期间收益率将其转让给投资者乙，而投资者乙认为买进该债券给自己带来的最终收益率不应低于10%。那么，在这笔债券交易中，(           ）。 【选择题】

A.甲、乙的成交价格应在90. 83元与90. 91元之间

B.甲、乙的成交价格应在89. 08元与90. 07元之间

C.甲、乙的成交价格应在90. 91元与91.70元之间

D.甲、乙不能成交

正确答案:A

答案解析:若甲以10. 05%作为其卖出债券所应获得的持有期收益率，那么他的卖价若乙以10%作为买进债券的最终收益率，那么他愿意支付的购买价格=100÷（1十10%)=90. 91（元）；最终成交价则在90. 83元与90. 91元之间通过双方协商达成。