2024年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于债券转让价格的说法，正确的有（）。【多选题】

A.债券转让价格即在市场上的交易价格

B.买入者一般根据持有期收益率计算债券的卖出价格

C.卖出者一般根据最终收益率计算债券的卖出价格

D.附息债券卖出价格=购买价×（1+持有期间收益率持有年限）-年利息收入×持有年限

正确答案:A、D

答案解析:选项AD正确：债券转让价格是指已在发行市场上发行，但尚未到偿还期限的债券在二级市场上不同投资人之间买卖、转让的价格，即在市场上的交易价格。债券投资者在买卖债券时通常根据各自对收益率的要求来确定买卖债券价格。具体讲，买入者一般根据最终收益率计算债券的买入价格；卖出者一般根据持有期收益率计算债券的卖出价格。（B、C错误）

2、 看跌期权的协定价格x大于该期权标的资产在t时点的市场价格，并且该期权合约的交易单位为m，则该期权在t时点的内在价值等于（）。【单选题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:C

答案解析:选项C正确：期权在t时点的内在价值等于协定价格与t时点标的资产的市场价格之差。该期权合约的交易单位为m，则该期权在t时点的内在价值等于。

3、IPO老股转让时，如股东属于下列情形之一时，应在招股说明书中披露对公司控制权，治理结构及生产经营等产生的影响（）。【多选题】

A.本次公开发行前24个月担任公司监事，12个月前离职

B.持股15%的股东

C.公司控股股东

D.本次公开发行前36个月至发行时一直担任公司核心技术人员

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD正确：根据《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》第十二条 首次公开发行时，拟公开发售股份的公司股东属于下列情形之一的，招股说明书及发行公告应当说明并披露此次股东公开发售股份事项对公司控制权、治理结构及生产经营等产生的影响，提示投资者就上述事项予以关注。（1）公司控股股东；（C正确）（2）持股10%以上的股东；（B正确）（3）本次公开发行前36个月内担任公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员；（A、D正确）（4）对发行人经营有重大影响或与发行人有特殊关系的其他股东；（5）上述股东的关联方或一致行动人。

4、关于影响债券投资价值的因素，下列说法不正确的是（）。【单选题】

A.在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性越大

B.在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性越大

C.在其他条件不变的情况下，在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快

D.在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越低

正确答案:D

答案解析:选项D说法不正确：在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越高。

5、在利率期限结构的概念中，拱形收益率曲线上，（）。【多选题】

A.期限相对较长的债券，其收益率与期限呈反向关系

B.期限相对较长的债券，其收益率与期限呈正向关系

C.期限相对较短的债券，其收益率与期限呈反向关系

D.期限相对较短的债券，其收益率与期限呈正向关系

正确答案:A、D

答案解析:选项AD正确：拱形收益率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系（D正确）；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系（A正确）。如图所示：