2024年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、投资价格研究报告包括内容（）。【多选题】

A.发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位

B.发行人经营状况和发展前景分析

C.发行人盈利能力和财务状况分析

D.发行人募集资金投资项目分析

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD符合题意：投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括下列内容：（1）发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位；（A包括）（2）发行人经营状况和发展前景分析；（B包括）（3）发行人盈利能力和财务状况分析；（C包括）（4）发行人募集资金投资项目分析；（D包括）（5）发行人与同行业可比上市公司（如有）的投资价值比较；（6）其他对发行人投资价值有重要影响的因素。投资价值研究报告内容不得超出招股意向书及其他已公开信息的范围。

2、下列属于流动性偏好理论观点的是（）。【多选题】

A.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物

B.利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的

C.远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价

D.流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD正确：流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物（A属于）。投资者在接受长期债券时就会要求对与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。流动性溢价便是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额（D正确）。在流动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价（C属于）。因此，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的（B属于）。

3、金融期权时间价值，又称“外在价值”，是指期权的买方购买期权而实际支付的价格（）该期权的（）那部分价值。【单选题】

A.低于；市场价值

B.低于；内在价值

C.超过；市场价值

D.超过；内在价值

正确答案:D

答案解析:选项D正确：金融期权时间价值也称“外在价值”，是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。在现实的期权交易中，各种期权通常是以高于内在价值的价格买卖的，即使是平价期权或虚值期权，也会以大于零的价格成交。期权的买方之所以愿意支付额外的费用，是因为希望随着时间的推移和标的物市场价格的变动，该期权的内在价值得以增加，使虚值期权或平价期权变为实值期权，或使实值期权的内在价值进一步提高。期权的时间价值不易直接计算，一般以期权的实际价格减去内在价值求得。

4、某可转换债券的面值为1000元，转换价格为40元。标的股票的市场价格为45元，可转债的市场价格为1100元，则下列说法正确的有（）。【多选题】

A.转换贴水率2.27%

B.转换平价44元

C.转换升水率2.22%

D.转换价值1125元

正确答案:B、D

答案解析:选项BD正确：转换比例=1000/40=25；转换价值=25*45=1125；（D正确）转换平价=1100/25=44；（B正确）转换贴水率=(45-44)/45=2.22%

5、根据《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》，下列说法正确的有（）。【多选题】

A.上市公司应当在公司章程中载明现金分红的期间间隔，现金分红的具体条件以及发放股票股利的条件

B.公司发展阶段属成熟期且有重大资产支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%

C.独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交股东大会审议

D.上市公司存在大比例现金分红等情形的，监管机构将重点关注相关决策程序是否合法合规，董事、监事及高级管理人员是否勤勉尽责等情形

正确答案:A、D

答案解析:B项，公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%。 C项，独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。