2024年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第六章 财务顾问5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、上市公司收购活动中，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起（）年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。【单选题】

A.1

B.2

C.3

D.4

正确答案:C

答案解析:选项C正确：《上市公司收购管理办法》第七十八条第二款规定，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起3 年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。

2、甲公司拟以要约收购的方式收购某上市公司，收购报告书部分内容如下：（1）预定收购的股份的数量为10 000万股，比例为30%。（2）收购期限为：2018年4月1日〜5月25日 (5月21〜25日均为交易日）。（3）要约收购价格：10元/股。下列说法正确的有（）。【多选题】

A.乙公司在2018年5月10日，发出竞争要约的提示性公告，以每股12元的价格收购该上市公司股份，则甲公司在5月12日，可以变更初始要约的收购价格为13元，收购期限保持不变

B.2018年5月10日，甲公司可以以竞价交易的方式在交易所以低于10元价格购入1万股该上市公司股份

C.2018年5月10日，在未出现竞争要约的情况下，甲公司也可以变更收购要约价格为 12元/股，并重新发出要约

D.收购期限届满，预受要约股份的数量超过预定收购数量时，收购人应当按照同等比例收购预受要约的股份

正确答案:C、D

答案解析:发出竞争要约的收购人最迟不得晚于初始要约收购期限届满前15日发出要约收购的提示性公告，并应当根据规定履行公告义务；出现竞争要约时，发出初始要约的收购人变更收购要约距初始要约收购期限届满不足15日的，应当延长收购期限，延长后的要约期应当不少于15日， 但不得超过最后一个竞争要约的期满日，A项错误。采取要约收购方式的，收购人在收购期限内，不得卖出被收购公司的股票，也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入被收购公司的股票，B 项错误。

3、下列关于公司收购方式的陈述，不正确的有（）。【多选题】

A.横向收购的双方往往是原材料供应者或产成品购买者

B.生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的收购行为，是横向收购

C.生产和经营彼此没有关联的产品或服务的公司之间的收购行为，是混合收购

D.同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为，是纵向收购

正确答案:A、B、D

答案解析:选项ABD陈述不正确：按购并双方的行业关联性划分，公司收购方式可分为横向收购、纵向收购、混合收购。其中，横向收购是指同属于一个产业或行业，生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为（A、B不正确）。纵向收购是指生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的收购行为。实质上，纵向收购是处于生产同一产品、不同生产阶段的公司间的收购，收购双方往往是原材料供应者或产成品购买者（D不正确）。混合收购是公司的收购方式之一，又称为复合收购，是指生产和经营彼此没有关联的产品或服务的公司之间发生的收购行为（C正确），发起混合收购的收购人以现金、股票和债券等作为对价取得目标公司的股权从而实现对目标公司的控制。

4、下列关于上市公司收购母公司资产的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.上市公司收购母公司资产属于关联交易

B.上市公司收购母公司资产必须聘请独立财务顾问发布独立财务顾问报告

C.上市公司收购母公司资产要通过董事会（关联董事要回避）和股东大会（关联股东要回避）审议

D.上市公司收购母公司资产属于非关联交易

正确答案:A、B、C

答案解析:上市公司收购母公司资产属于关联交易，其履行的程序应符合关联交易审批程序的要求，即要通过董事会（关联董事要回避）和股东大会（关联股东要回避）审议，如果构成重大资产重组或并购还要报中国证监会核准。上市公司收购母公司资产必须聘请独立财务顾问发布独立财务顾问报告。

5、上市公司2009年7月20日公告某项信息，董秘15日透露给张三、张三20日透露给李四，张三、李四均买入获利，以下关于是否构成内幕交易的说法正确的有（）。【多选题】

A.张三构成，李四不构成

B.张三不构成，李四构成

C.张三李四都构成

D.董秘构成

正确答案:A、D

答案解析:选项AD正确：根据最新《证券法》（2020年3月1日施行）第五十三条：“证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券。”本题董秘15日透露给张三，在在内幕信息公开前泄露该信息，构成内幕交易；张三在内幕信息公开前买入获利，构成内幕交易。李四在内幕信息公开后买入，不构成内幕交易。（选项A、D正确，选项B、C错误）