2023年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、发行人申请债券上市，应当符合的条件有（     ）。 Ⅰ.经有权部门批准并依法完成发行 Ⅱ.债券的期限为1年以上 Ⅲ.债券的发行对象为企业 Ⅳ.债券的实际发行额不少于人民币3000万元 Ⅴ.债券持有人符合证券交易所所投资者适当性管理规定【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:C

答案解析:《上海证券交易所公司债券上市规则》(2015年修订）第2. 1. 1条规定，发行人申请债券上市，应当符合下列条件：①符合《证券法》规定的上市条件；②经有权部门核准并依法完成发行；③申请债券上市时仍符合法定的债券发行条件；④债券持有人符合本所投资者适当性管理规定；⑤ 本所规定的其他条件。本所可以根据市场情况，调整债券上市条件。《证券法》(2014年修订）第五十七条规定，公司申请公司债券上市交易， 应当符合下列条件：①公司债券的期限为1年以上；②公司债券实际发行额不少于人民币5000万元；③公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

2、下列关于现值的说法，正确的是（）。【选择题】

A.当给定终值时，贴现率越高，现值越低

B.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值越高

C.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计算的现值

D.利率为正时，现值大于终值

正确答案:A

答案解析:选项A正确：B项，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低；C项，在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计算的现值；D项，利率为正时，现值小于终值。

3、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号一一创业板公司招股说明书》（第28号准则）与第1号准则相比，编制和披露的主要差异包括（）。 Ⅰ.在招股说明书封面，增加要求披露招股说明书封面 Ⅱ.在概览方面，增加要求发行人应列示核心竞争优势的具体表现 Ⅲ.在业务与技术方面，增加披露投资人业务的独特性、创新性以及持续创新机制 Ⅳ.增加的附件主要包括发行人成长性专项意见 Ⅴ.在未来发展与规划方面，增加要求发行人审慎分析说明未来发展及在增强成长性和自主创新方面的情况【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:A

答案解析:与第1号准则相比，第28号准则编制和披露的主要差异表现在：①招股说明书封面。增加要求披露招股说明书封面，应明确提示创业板投资风险；②概览。增加要求发行人应列示核心竞争优势的具体表现；③风险因素。要求增加对创业板上市公司在经营业绩、内部管理、控制（权）、行业等相对特殊的风险；④业务与技术。增加披露发行人业务的独特性、创新性以及持续创新机制；⑤未来发展与规划。增加要求发行人审慎分析说明未来发展及在增强成长性和自主创新方面的情况；⑥附件。增加的附件主要包括发行人成长性专项意见。

4、根据《上市公司收购管理办法》，在上市公司的收购活动中，假定无相反证据，下列选项正确的是（）。 Ⅰ.甲、乙两公司均持有该上市公司的股份，甲公司的监事同时任乙公司的监事，甲、乙两公司为一致行动人 Ⅱ.王某与丙公司均持有该上市公司的股份，王某持有丙公司的20%的股权，王某与丙公司为一致行动人Ⅲ.田某与丁公司均持有该上市公司的股份，田某为丁公司员工，田某与丁公司为一致行动人Ⅳ.戊商业银行此前因债务重组通过以股权抵债取得了该上市公司股份，赵某通过协议转让 取得了该上市公司5%以上的股份，戌银行为赵某提供了并购贷款融资支持，戌银行与赵某为一致行动人Ⅴ.孙某与戌公司均持有该上市公司的股份，李某持有戌公司32%的股权，孙某为李某哥哥的配偶；孙某与戌公司为一致行动人【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅴ

正确答案:E

答案解析:如无相反证据，投资者有下列情形之一 的，为一致行动人：（1）投资者之间有股权控制关 系。（2）投资者受同一主体控制。（3）投资者的董事、监事或者高级管理人员中的主要成员，同时在另一个投资者担任董事、监事或者高级管理人员。（4）投资者参股另一投资者，可以对参股公司的重大决策产生重大影响。（5）银行以外的其他法人、 其他组织和自然人为投资者取得相关股份提供融资安排。（6）投资者之间存在合伙、合作、联营等其他经济利益关系。（7）持有投资者30%以上股份的自然人，与投资者持有同一上市公司股份。（8）在投资者任职的董事、监事及高级管理人员，与投资者持有同一上市公司股份。（9）持有投资者 30%以上股份的自然人和在投资者任职的董事、监事及高级管理人员，其父母、配偶、子女及其配偶、 配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等亲属，与投资者持有同一上市公司股份。（10）在上市公司任职的董事、监事、高级管理人员及其前项所述亲属同时持有本公司股份的，或者与其自己或者其前项所述亲属直接或者间接控制的企业同时持有本公司股份。（11）上市公司董事、监事、高级管观人员和员工与其所控制或者委托的法人或者其他组织持有本公司股份。（12）投资者之间具有其他关联关系。一致行动人应当合并计算其所持有的股份。投资者计算其所持有的股份，应当包括登记在其名下的股份，也包括登记在其一致行动人名下的股份。投资者认为其与他人不应被视为一致行动人的，可以向中国证监会提供相反证据。

5、市场分割理论把金融市场分为（）三大市场。Ⅰ.短期市场Ⅱ.中期市场Ⅲ.长期市场Ⅳ.永久市场【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A正确：市场分割理论把金融市场分为短期、中期和长期三大市场：（1）短期市场的主要参与者是商业银行、非金融机构和货币市场基金等，它们更关注的是本金确定性(或者说安全性)而不是收入的确定性；（Ⅰ正确）（2）长期市场的参与者主要是那些债务期限结构比较长的机构，比如人寿保险公司、养老基金等，这些机构具有较强的风险回避态度，更注重收入的确定性；（Ⅲ正确）（3）虽然短期市场和长期市场的投资者的投资动机和目标各有差异，但是两个市场的参与者都同样受到法律、规章制度的制约以及降低风险的压力而集中于不同期限的市场，因此，这两个市场形成的市场分割基本上是强式的，参与者通常不会进行投资期限之间的转换。相比之下，中期市场的参与者身份就比较复杂，没有一群占主导地位的“忠实”的参与者，从而其功能是弱式的。（Ⅱ正确）

6、某上市公司于2018年7月31日完成非公开发行5 000万股，募集资金用于补充流动资金，发行后总股本为10亿股，2019年1月公司拟发行股份购买资产，标的资产为乙公司持有的丙公司100%股权，拟定交易价格为5亿元，发行股份5 000万股，乙公司在本次交易中作出丙公司未来3年的业绩补偿承诺并优先以通过本次交易取得股份补偿，本次交易无配套募集资金安排，按照“分道制”分类结果本次交易属于“快速/豁免”类别，本次交易构成重大资产重组但不构成重组上市，不考虑其他因素，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.乙公司应当明确承诺，保证在本次交易中获得的用于承担业绩补偿义务的股份优先用于履行业绩补偿承诺，不通过质押股份等方式逃废补偿义务 Ⅱ.该上市公司应在披露重组报告书时披露内幕信息知情人股票交易自查报告 Ⅲ.本次交易设置发行价格调整方案的，调整方案应当设置双向调整机制，不得仅单项调整 Ⅳ.本次交易适用“小额快速”审核，中国证监会受理后直接交上市公司并购重组委员会市议 Ⅴ.该上市公司披露本次交易报告书后主动终止本次重组进程的，上市公司应当同时承诺 自公告之日起至少一个月内不再筹划重大资产重组，并予以披露【组合型选择题】

A.Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

正确答案:E

答案解析:Ⅲ项猎误，发行价格调整方案应当有利于保护股东权益，设置双向调整机制；若仅单向调整，应当说明理由，是否有利于中小股东保护。 Ⅳ项错误，上市公司发行股份购买资产，不构成重大资产重组，且满足下列情形之一的，即可适用 “小额快速”审核，证监会受理后直接交并购重组委审议:（1）最近12个月内累计交易金额不超过 5亿元；（2）最近12个月内累计发行的股份不超过本次交易前上市公司总股本的5%且最近12个 月内累计交易金额不超过10亿元。

7、出现竞争要约时，发出初始要约的收购人变更收购要约距初始要约收购期限届满不足（）日的，应当延长收购期限。【选择题】

A.10

B.15

C.20

D.25

E.30

正确答案:B

答案解析:选项B正确：根据《上市公司收购管理办法》第四十条第三款，出现竞争要约时，发出初始要约的收购人变更收购要约距初始要约收购期限届满不足15日的，应当延长收购期限，延长后的要约期应当不少于15日，不得超过最后一个竞争要约的期满日，并按规定比例追加履约保证金；以证券支付收购价款的，应当追加相应数量的证券，交由证券登记结算机构保管。

8、与主板上市公司年报准则相比，《创业板上市公司年报准则》的主要变化包括（ ）。I.增加了体现创业板上市公司特点的披露要求II.强化对利润因素的披露要求 III.强化了对公司投资及募集资金使用的披露要求 IV.为提高信息披露效率，对部分内容进行了简化和调整 V.适当调整体例结构【组合型选择题】

A.I、II、III、IV

B.I、II、III、V

C.I、II、IV、V

D.I、III、IV、V

正确答案:D

答案解析:II项应为强化对风险因素的披露要求。

9、实值期权所指的是（      ）。Ⅰ.对看涨期权而言，市场价格高于协定价格 Ⅱ.对看涨期权而言，市场价格低于协定价格 Ⅲ.对看跌期权而言，市场价格高于协定价格 Ⅳ.对看跌期权而言，市场价格低于协定价格 Ⅴ.对看跌期权而言，市场价格等于协定价格【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权。

10、根据《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》，下列说法正确的有（）。Ⅰ.上市公司应当在公司章程中载明现金分红的期间间隔，现金分红的具体条件以及发放股票股利的条件Ⅱ.公司发展阶段属成熟期且有重大资产支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%Ⅲ.独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交股东大会审议Ⅳ.拟变更公司章程确定的现金分红政策须经全体股东所持表决权的2/3以上通过Ⅴ.上市公司存在大比例现金分红等情形的，监管机构将重点关注相关决策程序是否合法合规，董事、监事及高级管理人员是否勤勉尽责等情形【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅴ 

B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案:A

答案解析:Ⅱ项，公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%。 Ⅲ项，独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。Ⅳ项，拟变更公司章程确定的现金分红政策须经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。