2022年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、某30年期企业债券2001年1月发行，票面利率10%，半年付息一次，付息日分别为每年6月30日和12月31日。2010年4月1日，某投资者欲估算该债券的市场价格，则此时复利的期数应为（      ）期。 【选择题】

A.8

B.18

C.22

D.46

正确答案:B

答案解析:从2001年1月至2010年4月1日付息9年，半年付息一次，即9×2=18（期）。

2、一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括（     ）。 Ⅰ.企业的质量 Ⅱ.企业的数量 Ⅲ.进入限制程度 Ⅳ.产品差别 Ⅴ.企业的规模【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

正确答案:B

答案解析:行业分类主要是根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别进行，主要有四种市场结构：完全竞争市场、垄断竞争市场、寡头垄断市场和完全垄断市场。

3、首次公开发行股票进行网下配售时，( ）应当对配售对象进行核查。【选择题】

A.发行人

B.证券交易所

C.主承销商

D.证监会

正确答案:C

答案解析:根据《首次公开发行股票配售细则》第十二条的规定，网下配售时，主承销商应当对配售对象进行核查。对于不符合条件的配售对象，主承销商应当拒绝对其进行配售。

4、下列说法错误的是（）。 Ⅰ. 网上投资者有效申购倍数为40倍的，应当从网下向网上回拨Ⅱ.首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，主承销商可以将网下发行部分向网上回拨 Ⅲ.网上投资者有效申购倍数为60倍（含）的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20% Ⅳ. 网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的30%Ⅴ. 网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:根据《证券发行与承销管理办法》第十条第二款的规定，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%;网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。本款所指公开发行股票数量应按照扣除设定12个月及以上限售期的股票数量计算。 

5、关于协定价格与市场价格对期权价格的影响，下列说法正确的有（   ）。I.协定价格与市场价格是影响期权价格最主要的因素 II.这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小，而且还决定了有无时间价值和时间价值的大小 III.协定价格与市场价格间的差距越小，时间价值越小 IV.协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小 V.当一种期权处于极度实值或极度虚值时，只有在协定价格与市场价格非常接近或为平价期权时，市场价格的变动才有可能增加期权的内在价值，从而使时间价值随之增大【组合型选择题】

A.I、II、III、IV

B.I、II、III、V

C.I、II、IV、V

D.I、III、IV、V

正确答案:C

答案解析:协定价格与市场价格是影响期权价格最主要的因素这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小，而且还决定了有无时间价值和时间价值的大小协定价格与市场价格间的差距越小，时间价值越小协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小