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2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道,附答案解析,供您考前自测提升!
1、某债券组合的基点价值为3200点,国债期货合约对应的CTD的基点价值为110点,若希望将债券组合基点价值降低至2000点,则应()手国债期货。【单选题】
A. 买入10
B.卖出10
C.买入11
D.卖出11
正确答案:D
答案解析:基点价值(BPV)是指利率每变化一个基点(0.01个百分点)引起的债券价格变动的绝对额。要降低债券组合的基点价值,即降低利率变动引起债券价格变动的风险,应做空国债期货合约,对冲所需国债期货合约数量=债券组合的BPV÷期货合约BPV= (3200-2000) /110≈11手。
2、对境外融资企业而言,()会对其财务报表形成较大的影响。【多选题】
A.利息偿付
B.信用问题
C.本金偿付
D.购买力问题
正确答案:A、C
答案解析:境外融资企业可能面临的问题有:(1)利息偿付;(2)本金偿付。
3、进口方面,由于国外进口大豆的成本出现快速上涨,使得国内大豆逐渐出现比价优势,抑制进口大豆的数量()万吨。【客观案例题】
A.100
B.260
C.325
D.17.5%
正确答案:B
答案解析:进口方面,进口量由41100千吨到38500千吨,抑制进口大豆的数量为:41100千吨-38500千吨=260万吨。
4、Gamma的绝对值越大,表示风险程度越高。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:期权的Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度。Gamma值较小时,意味着Delta对资产价格变动不敏感,投资者不必频繁调整头寸对冲资产价格变动风险。反之,投资者就需要频繁调整头寸。
5、量化交易系统的环节主要有()。【多选题】
A.量化数据库的搭建
B.量化交易思想的来源
C.量化交易的实现
D.量化模型的测试与评估
正确答案:A、B、C、D
答案解析:一个完整的量化交易系统应包括四大环节:量化交易思想的来源、量化数据库的搭建、量化模型的测试与评估,以及量化交易的实现。
6、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成,其基本特征如下表所示,其中所含零息债券的价值为92.5元,期权价值为6.9元,则这家金融机构卖出该合约所面临的风险暴露是()。【客观案例题】
A.做空了4625万元的零息债券
B.做多了345万元的欧式期权
C.做多了4625万元的零息债券
D.做空了345万元的美式期权
正确答案:A
答案解析:在发行这款产品之后,金融机构就面临着市场风险,具体而言,金融机构相当于做空了价值92.5×50=4625(万元)的1年期零息债券,同时做空了价值为6.9×50=345(万元)的普通欧式看涨期权。
7、以下说法正确的是()。【客观案例题】
A.该企业是天然的本币多头套期保值者
B.该企业是天然的本币空头套期保值者
C.该企业面临人民币相对欧元升值的风险
D.该企业面临欧元相对人民币升值的风险
正确答案:A、C
答案解析:企业未来要收取欧元货款,面临欧元贬值,人民币升值的风险。因此该企业是本币的多头套期保值者。选项AC正确。
8、发行者发行这款产品后,面临的风险是()。【客观案例题】
A.中证500指数上涨
B.中证500指数下跌
C.中证500指数波动率上升
D.中证500指数波动率下降
正确答案:A、C
答案解析:对产品发行者来说,发行者处于看涨期权的空头,随着指数的上涨,发行者未来履约的风险会变大。同时随着波动率上升,权的价值也会上升,期权的空头(发行方)的履约风险也会变大。
9、3月16日,某企业采购的巴西大豆将在5月前后到港, 到岸完税价是3141元/吨。而当天大连商品交易所豆粕5月期货合约价格是3060元/吨,豆油5月期货合约价格在5612元/吨。按照0.785的出粕率、0.185的出油率、130元/吨的压榨费用估算,假如此时企业在5月豆粕和豆油期货合约上卖出套期保值,则()。[参考公式:大豆期货盘面套期保值利润=豆柏期价×出粕率+豆油期价×出油率-进口大豆成本-压榨费用]【单选题】
A.压搾利润为正
B.压榨利润为负
C.压榨利润正好为零
D.无法确定压榨利润的正负
正确答案:A
答案解析:带入公式计算,得出盘面大豆期货压榨利润为:3060×0.785+5612×0.185-130-3141=169.32元/吨,因此压搾利润为正。选项A正确。
10、某交易模型3年平均回报率为12%,波动性约15%,无风险利率为5%,该模型夏普比率为()。【单选题】
A.0.28
B.0.31
C.0.47
D.0.51
正确答案:C
答案解析: 模型夏普比率为:S=(R-r)/σ=(12%-5%)/15%=0.47。
如何备考期货从业考试?:如何备考期货从业考试?教材是按照考试大纲编著的,所以一定要系统的看一看教材,况且个人的自学很难把握考试的重点,建议购买一套精讲版的考点串讲视频,让你备考更有目的性且又节约时间。教材看完就是做题,可以先一章一章的做章节练习题,检测你每个章节的备考情况,做完之后做好及时的总结分析,特别是把做错的题做重点复习,章节题做完之后,就是做全书的套题,这里和做章节题的方法差不多,做好分析和错题汇总。
期货从业资格证书值得去考吗?:期货从业资格证是进入期货行业的必备证书,参加期货从业考试是从事期货职业的第一道关口,期货从业资格证同时也被称为期货行业准入证。国家现在正在逐步重视期货行业的发展,我国期货行业已有了很大进步,国家也正逐步重视期货行业的发展,期货的就业大方向主要有两个:管理业务主要是从事期货交易所、期货交易厅或期货经纪公司的高级管理人员、电脑管理人员;
期货从业资格证好考吗?:期货从业资格证好考吗?期货从业资格证比较好考,期货基础知识“期货法律法规“一、期货从业资格考试分为期货基础知识和期货法律法规科目”通过率基本在40%左右,二、这两科通过以后就有资格考期货投资分析科目了,三、期货从业资格证的用处,这个证是从事期货工作的上岗资格证。要在期货行业里工作的话这个证就必须有。如果不从事期货行业那就没必要考这个证,四、期货从业人员资格考试是期货从业准入性质的入门考试。
2020-06-04
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