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p156 在12月1日,1个属于1月循环的期权包括以下四个到期月,12、1、4、7月。当12月已经过去,则包括1、2、4、7。。。一个期权合约的到期月不是一个吗,怎么会是四个?而且还随着时间的改变而改变?
p156 在12月1日,1个属于1月循环的期权包括以下四个到期月,12、1、4、7月。当12月已经过去,则包括1、2、4、7。。。一个期权合约的到期月不是一个吗,怎么会是四个?而且还随着时间的改变而改变?
王其荣1回答 · 2602人浏览2602人浏览 · 0 收藏
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帮考网答疑老师 资深老师 02-26 TA获得超过4454个赞 2024-02-26 08:46


您好!关于您提出的问题,这里为您详细解释一下。

首先,期权合约的到期月确实通常是指该合约所规定的最后行权日所在的月份。然而,在某些情况下,期权合约可以设计得更为复杂,比如您提到的“1月循环期权”。

这种期权合约的特殊之处在于,它包括了四个不同的到期月份,分别是1、4、7、10月。这里的“循环”意味着当一个合约月份过去后,接下来的月份会“接替”成为新的到期月份。

以下是具体的解释:

1. 在12月1日时,您提到的期权合约包括的四个到期月为12、1、4、7月。这里的12月指的是当前正在进行的月份。

2. 当12月过去之后,原本的12月期权合约到期,此时合约的到期月份就会“向前滚动”。因此,新的到期月份就变成了1、4、7月,同时新增下一个1月之后的第一个4月作为新的第四个到期月。

为什么会这样设计?

这种设计主要是为了提供更灵活的期权产品,满足不同投资者的需要。以下是两个主要原因:

- **风险管理**:这样的设置可以让投资者在不同的时间点对冲风险,进行更精细化的投资策略安排。
- **交易机会**:提供多个到期月份,可以增加期权的流动性,为市场参与者提供更多的交易机会。

如何理解这种变化?

您可以将这种期权的到期月份理解为一种“滚动”的概念。随着时间的推移,最近的到期月过去后,新的到期月自动加入。这样的设计使得期权合约能够持续吸引投资者参与,保持市场的活跃度。

希望这个解释能够帮助您完全理解期权合约中到期月的概念以及它的变化方式。如有进一步的疑问,欢迎继续提问!

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