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2020年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题1128
帮考网校2020-11-28 16:57

2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道,附答案解析,供您考前自测提升!


1、若存在一个仅有两种商品的经济:在2000年某城市人均消费4公斤的大豆和3公斤的棉花,其中,大豆的单价为4元/公斤,棉花的单价为10元/公斤;在2011年,大豆的价格上升至5.5元/公斤,棉花的价格上升至15元/公斤,若以2000年为基年,则2011年的CPI为()%。【单选题】

A.130

B.146

C.184

D.196

正确答案:B

答案解析:2000年人均消费:4×4+10×3=46(元),2011年人均消费:5.5×4+15×3=67(元),2011年的CPI=67÷46×100%=146%。

2、6月25日,铜期货价格下跌至43500元/吨,当天长江有色金属市场铜现货价格平均价为43100元/吨。通过套保,期货风险管理公司的盈亏为()。【客观案例题】

A.亏损2000元/吨

B.盈利2900元/吨

C.亏损3380元/吨

D.盈利4080元/吨

正确答案:D

答案解析:卫浴公司支付给期货风险管理公司的铜协议价格为:46000× (1+3%) =47380元/吨。期货风险管理公司在期货市场:期货合约亏损为,45500-43500=2000元/吨,买进看跌期权盈利为(45500-43500)-200=1800元/吨,期货市场总的亏损为2000-1800=200元/吨;在现货市场回购盈利为: 47380-43100=4280元/吨;期货风险管理最终盈利为4280-200=4080元/吨。

3、期货经纪商的下列行为不属于抢先交易的是()。【多选题】

A.期货经纪商的持仓方向与客户指令相同

B.期货经纪商的持仓方向与客户指令相反

C.期货经纪商与客户指令所涉商品为同一种商品,但交割月不同

D.期货交易所能够证明某一特定商品的不同交割月合约价格之间不存在紧密关联关系,期货经纪商可以针对同一品种不同交割月份合约进行交易。

正确答案:B、D

答案解析:任何期货合约或期权,只要所涉商品与客户指令所涉商品为同一种商品,即使交割月不同,该期货经纪商也不得进行抢先交易,但以下情形除外:(1)期货经纪商的持仓方向与客户指令相反;(2)当期货交易所能够证明某一特定商品的不同交割月合约价格之间不存在紧密关联关系,期货经纪商可以针对同一品种不同交割月份合约进行交易。

4、该厂应()5月份豆粕期货合约。【客观案例题】

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手 

D.卖出200手

正确答案:A

答案解析:饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕,为了防止豆粕价格上涨风险,应该买入豆粕期货合约进行套期保值。买入数量应为:1000÷10=100手。

5、某个资产组合的下一日的在险价值(VaR)是100万元,基于此估算未来两个星期(10个交易日)的VaR,得到( )万元。【单选题】

A.100

B.316

C.512

D.1000

正确答案:B

答案解析:根据计算公式,可得:。

6、根据某地区2005-2015年农作物种植面积(X)与农作物产值(Y),可以建立一元线性回归模型,估计结果得到判定系数=0.9,回归平方和ESS=90,则回归模型的残差平方和RSS为()。【单选题】

A.10

B.100

C.90

D.81

正确答案:A

答案解析:根据公式:,TSS=ESS+RSS可得,,RSS=TSS-ESS=100-90=10。

7、利率类结构化产品中,属于内嵌利率期权的利率类结构化产品是()。【多选题】

A.正向浮动利率票据

B.逆向浮动利率票据

C.利率封顶浮动利率票据

D.区间浮动利率票据

正确答案:C、D

答案解析:根据结构化产品内嵌的金融衍生工具的不同,利率类结构化产品通常包括内嵌利率远期的结构和内嵌利率期权的结构。前者包括正向/逆浮动利率票据、超级浮动利率票据等。后者包括利率封顶浮动利率票据以及区间浮动利率票据。

8、股指期权定价中,股票的分红基本都不影响期权的价格。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:现实中,在期权有效期限内,单个或少数成分股分红基本不影响欧式期权价格,但多个成分股分红的影响是不容忽视的。

9、根据上述回归方程式计算的多重可决系数为0.9235,其正确的含义是( )。【客观案例题】

A.在Y的总变差中,有92.35%可以由解释变量和解释

B.在Y的总变差中,有92.35%可以由解释变量解释

C.在Y的总变差中,有92.35%可以由解释变量解释

D.在Y的变化中,有92.35%是由解释变量和决定的

正确答案:A

答案解析:决定系数是多元线性回归平方和占总平方和的比例,计算公式为:决定系数度量了多元线性回归方程的拟合程度,它可以解释为:在因变量Y的总变差中被估计的多元线性回归方程所揭示的比例。选项A正确。

10、假如甲方签署了这份场外期权合约后,12月28日指数跌到了95,则当期权被行权后,甲方这时的总市值是()万元。【客观案例题】

A.11191

B.11335

C.12000

D.12144

正确答案:B

答案解析:由于最低净值要求不低于1.25,相当于现有净值1.3下跌幅度不超过3.84%。对应到合约标的指数上,当前指数下跌幅度也不应超过3.84%,则合约基准价格:100×(1-3.84%)≈96.2点;要对冲1.2亿元市值的资产组合的风险,需购买合约数量=1.2亿元/(100点×300元/点)=4000张; 当指数跌到了95被行权时,期权的市值是4000×300×(96.2-95)=144万元;购买期权支付费用4000×550=220万,甲方股票组合价值为:12000-220=11780万元;而此时股票组合的市值为11780×95/100 = 11191万元;则总市值为144+11191=11335万元。

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