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2021年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题0719
帮考网校2021-07-19 11:28

2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道,附答案解析,供您考前自测提升!


1、对于敏感性分析,以下说法错误的是()。【单选题】

A.敏感性分析具有一定局限性,对拥有多个风险因子的复杂金融资产组合无效

B.传统的敏感性分析只能采用线性近似,无法捕捉风险因子的微小变化与金融产品价值变化之间的非线性关系

C.传统的敏感性分析不仅能捕捉风险因子的微小变化与金融产品价值变化之间的非线性关系,也可以捕捉其中的非线性变化

D.敏感性分析的特点是计算简单、便于理解,是最早发展起来的市场风险度量技术,应用广泛

正确答案:C

答案解析:敏感性分析是指在保持其他条件不变的情况下,研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。敏感性分析的特点是计算简单且便于理解,是最早发展起来的市场风险度量技术,应用广泛。敏感性分析也具有一定的局限性,主要表现在较复杂的金融资产组合的风险因子往往不止一个,且彼此之间具有一定的相关性,需要引入多维风险测量方法。而传统的敏感性分析只能采用线性近似,假设风险因子的微小变化与金融产品价值的变化呈线性关系,无法捕捉其中的非线性变化。选项C不正确。

2、货币互换的形式中,只涉及汇率风险而不涉及利率波动风险,属于一般意义上的货币互换的是()。【单选题】

A.浮动对浮动

B.固定对浮动

C.固定对固定

D.远期对远期

正确答案:C

答案解析:固定对固定的货币互换因为交换的利息数额是确定的,不涉及利率波动风险,只涉及汇率风险,所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。固定对浮动、浮动对浮动形式的互换同时涉及汇率风险和利率风险,相当于包含了利率互换,是利率互换和货币互换进的组合。所以,一般将此两种类型互换称为交叉型货币互换。

3、为应对“次贷危机”引发的经济衰退,美国政府采取了增发国债的赤字政策。当国债由()购买时,对扩大总需求的作用最为明显。【单选题】

A.美国家庭

B.美国商业银行

C.美国企业

D.美联储

正确答案:D

答案解析:公开市场业务是中央银行通过购买政府债券吞吐货币调节货币供应量,从而影响债券价格,其次债券的只要供给者有政府购买力、中央银行是利用公开市场业务,商业银行是为了扩大信贷规模,企业是为了扩大经营规模或者开发新产品等。美国的中央银行是美联储。

4、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.8742元人民币,人民币1个月的Shibor利率4.4544%,美元1个月的Libor利率为0.29267%,则1个月(实际天数为31天)远期美元兑人民币汇率是()。【单选题】

A.5.3948

B.6.4912

C.6.8988

D.7.2890

正确答案:C

答案解析:美元兑人民币远期汇率为:6.8742×(1+4.4544%×31/360)/(1+0.29267%×31/360)=6.8988。

5、农产品的季节性波动规律()。【多选题】

A.消费旺季价格低落

B.消费淡季价格提高

C.供应量旺季价格低落

D.供应量淡季价格提高

正确答案:C、D

答案解析:供应淡季或者消费旺季时价格高企,而在供应旺季或者消费淡季时价格低落。

6、若全球经济增长,大宗商品价格上涨时, BDI将()。【单选题】

A.上涨

B.下跌

C.不变

D.无法确定

正确答案:A

答案解析:波罗的海干散货指数BDI与全球经济增长和大宗商品价格变化基本上呈正相关关系。

7、某利率互换期限为2年,每半年互换一次,假设名义本金是3000美元,Libor当前的利率期限如下表所示:则其互换的固定利率为()。【客观案例题】

A.0.0633

B.0.0316

C.0.1264

D.0.0826

正确答案:A

答案解析:互换中固定利率公式为:,每半年互换一次,则每年互换次数为2,即m=2;互换的固定利率=2×(1-0.8826) /(0.9716+0.9430+0.9144+0.8826)=0.0633。

8、相对于场内期权而言,场外期权在合约条款方面更加灵活,其优点包括()。【多选题】

A.一对一交易

B.有明确的买方和卖方

C.有特定交割场所

D.且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握

正确答案:A、B、D

答案解析:相对于场内期权而言,场外期权的各个合约条款都不必是标准化的,合约的买卖双方可以依据双方的需求而进行协商确定。因此,场外期权在合约条款方面更加灵活。此外,场外期权是一对一交易;一份期权合约有明确的买方和卖方,且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握。

9、如果在结算日股票价格相对起始日期的价格上涨了10%, 而3个月Shibor利率为3.4%,则在净额结算的规则下,结算时的现金流情况应该是()。【客观案例题】

A.甲方向乙方支付1.98亿元 

B.乙方向甲方支付1.02亿元 

C.甲方向乙方支付2.745亿元 

D.甲方向乙方支付3亿元

正确答案:C

答案解析:按照股票收益互换协议,在结算日期,如果股票涨幅大于零,甲方需支付乙方以该涨幅计算的现金,即30×10%=3亿元;同时,乙方支付甲方以三月期Shibor计的利息,即30×3.4%/4=0.255亿元,因此最终甲方应支付乙方:3-0.255=2.745亿元。

10、场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约,确定合约条款,并且报出期权价格。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约,确定合约条款,并且报出期权价格。

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