2020年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、关于股票回购策略，下列说法正确的是（）。【选择题】

A.目标公司就自己的股份，以比收购要约价还要高的出价来回购，使得收购方不得不提高价格，从而增加其收购难度

B.对假装收购、实际进行股票套利的进攻者，目标公司的溢价回购股票，可以有效地阴止进攻者的套利行为

C.目标公司的股票回购行为称为“绿色勒索”

D.这种收购一般称为防御性收购

正确答案:A

答案解析:B项对假装收购、实际进行股票套利的进攻者，目标公司的溢价回购股票，正好实现了它赚取炒作股票的资本利润；
C项，“绿色勒索”是指目标公司同意以高于市价或袭击者当初买入价的一定价格买回袭击者手持的目标公司股票，袭击者因此而获得价差收益；
D项，目标公司与白衣骑士假戏真做的时候，这种收购一般称为防御性收购。

2、

根据有关规定，保荐机构应就发行人创业板上市发行出具（）。 

I.招股说明书说明

II.资本金到位情况报告

III.发行保荐书

IV.发行保荐工作报告

V.财务报告

A.I、IV

B.II、III

C.III、IV

D.IV、V

正确答案:C

答案解析:《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号一一发行保荐书和发行保荐工作报告》第二条规定，保荐机构应就发行人创业板上市发行出具发行保荐书和发行保荐工作报告。

3、

假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1. 5，市场风险溢价=8%，无风险利率=4%，而某权威证券分析师指出该只股票在一年以内至少上涨10%，则投资者是否应该投资该股票？(           ) 

A.否，因为该只股票的风险大于市场投资组合的风险

B.否，因为该只股票的预期收益率低于所要求的收益率

C.是，因为其收益率远高于无风险利率

D.是，因为考虑风险之后，该投资显然划算

正确答案:B

答案解析:该股票的期望收益率=4％+8%×1. 5=16%，大于其预期收益率10%，因此不应该投资。

4、要约收购上市公司时，收购人可以以下列哪些方式支付收购价款？ （ ）
I.未在证券交易所上市交易的证券
II.上市交易时间尚有20天的债券
III.经有证券从业资格的评估师事务所评估的土地使用权
IV.上市公司发行新股【组合型选择题】

A.I、II

B.I、III

C.II、IV

D.I、IV

正确答案:D

答案解析:II项，收购人以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市交易时间应当不少于1个月；III项，不管是全面要约还是部分要约，都是向全体股东发出的，如以土地使用权支付收购价款，势必存在将一块完整的土地划分为若干小块土地的局面，不符合物权法上物尽其用的原则，且交易成本太高，因而土地使用权不能作为对价支付收购上市公司的价款。

5、【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业之间，不构成关联方。（Ⅳ表述不正确）

6、

发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作（）。

A.稳定性分析

B.敏感性分析

C.持续性分析

D.波动性分析

正确答案:B

答案解析:根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号一一招股说明书》(2006年修订）第九十条和第九十三条规定，发行人应主要依据最近3年及1期的合并财务报表分析披露发行人财务状况、盈利能力及现金流量的报告期内情况及未来趋势。其中，在盈利能力分析中，发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作敏感性分析。

7、

关于公司主要会计数据和财务指标的计算和披露，下列论述正确的有（   ）。 

I.编制合并会计报表的公司应以合并财务报表数据填列或计算主要会计数据和指标 

II.应按照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》的要求，确定和计算非经常性损益 

III.数据的排列应该从左到右，左边起是报告期的数据 

IV.数据的排列应该从右到左，右边起是报告期的数据 

V.应当披露净资产收益率指标和以报告期扣除非经常性损益后净利润为基础计算的加权平均净资产收益率

A.I、II、III

B.I、II、V

C.I、IV、V

D.III、IV、V

正确答案:A

答案解析:参见《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号一一年度报告的内容与格式》(2014年修订）第十九条及《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》规定。

8、【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:

9、利润分配方案、公积金转增股本方案经公司股东大会批准后，公司董事会应当在股东大会召开后（）个月内完成股利（或股份）的派发（或转增）事项。【选择题】

A.1

B.2

C.3

D.6

E.9

正确答案:B

答案解析:选项B正确：《上市公司股东大会规则》第四十四条规定，股东大会通过有关派现、送股或资本公积转增股本提案的，上市公司应当在股东大会结束后2个月内实施具体方案。

10、公众公司重大资产重组可以使用（ ）支付手段购买资产。
I.现金
II.债券
III.股份
IV.可转换债券
V.优先股 【组合型选择题】

A.I、II、III、IV

B.I、II、III、V

C.I、III、IV、V

D.II、III、IV、V

正确答案:C

答案解析:根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》第十七条，公众公司重大资产重组可以使用现金、股份、可转换债券、优先股等支付手段购买资产。使用股份、可转换债券、优先股等支付手段购买资产的，其支付手段的价格由交易双方自行协商确定，定价可以参考董事会召开前一定期间内公众公司股票的市场价格、同行业可比公司的市盈率或市净率等。董事会应当对定价方法和依据进行充分披露。