2022年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、发行金融债券的承销人应为金融机构，并须具备（）。Ⅰ. 注册资本不低于1亿元人民币Ⅱ. 具有较强的债券分销能力Ⅲ. 具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道Ⅳ.最近2年内没有重大违法、违规行为Ⅴ.最近1年没有被中国证监会通报批评【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:C

答案解析:金融债券的承销人应为金融机构，并须具备下列条件：①注册资本不低于2亿元人民币；②具有较强的债券分销能力；③具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道；④最近2年内没有重大违法、违规行为；⑤中国人民银行要求的其他条件。

2、在利率期限结构的概念中，拱形收益率曲线上，(    ）。I.期限相对较长的债券，其收益率与期限呈反向关系 II.期限相对较长的债券，其收益率与期限呈正向关系III.期限相对较短的债券，其收益率与期限呈反向关系 IV.期限相对较短的债券，其收益率与期限呈正向关系 V.期限相对较短的债券，其收益率与期限不相关【组合型选择题】

A.I、II

B.III、IV

C.IV、V

D.I、IV

正确答案:D

答案解析:拱形收益率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系，如图5-2所示。 图5-2拱形的收益率曲线

3、发行金融债券的承销人应为金融机构，并且注册资本不低于 （）亿元人民币。 【选择题】

A.1

B.2

C.3

D.5

正确答案:B

答案解析:金融债券的承销人应为金融机构，并须具备下列条件：①注册资本不低于2亿元人民币；②具有较强的债券分销能力；③具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道；④最近2年内没有重大违法、违规行为；⑤中国人民银行要求的其他条件。 

4、证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为（ ）的函数。Ⅰ.市价总值 Ⅱ.无风险收益率 Ⅲ.市场组合期望收益率 Ⅳ.系统风险 Ⅴ.市盈率 【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

E.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:B

答案解析:由资本资产定价模型的公式 可知，证券组合的期望收益率为无风险收益率、市场组合期望收益率和系统风险的函数。

5、某债券的面值为100元，剩余期限2年，每半年付息一次，每次付息5元，同类债券的必要年收益率始终为10%。那么，(   ）。 I.按单利计算的该债券的票面利率为10% II.按单利计算的该债券的当前合理价格介于101. 10元至101.20元之间 III.按复利计算的该债券的当前合理价格等于100元 IV.按复利计算的该债券的当前合理价格介于84. 10元至84. 20元之间 V.按复利计算的该债券的当前合理价格小于96. 50元 【组合型选择题】

A.I、II、III

B.III、IV、V

C.I、II、IV

D.I、III、V

正确答案:A

答案解析:每年付息10元，债券面值为100元，可知其票面利率为10％，根据单利计算公式可得，该债券的合理价格为：由于该债券的票面利率和必要收益率相同，按照复利计算时，该债券的合理价格等于其面值，即100元。