2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、关于保荐机构的保荐业务，以下说法正确的是（）。【多选题】

A.同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由不同的保荐机构承担

B.证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家，应当由参与联合保荐其他保荐机构担任第一保荐机构

C.需要保荐机构保荐的业务中，发行证券的主承销商一定要具备保荐资格

D.保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人股份的，或者发行人持有、控制保荐机构股份的， 保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应当进行利益冲突审查， 出具合规审核意见，并按规定充分披露。通过披露仍不能消除影响的，保荐机构应联合 1 家无关联保荐机构共同履行保荐职责， 且该无关联保荐机构为第一保荐机构

正确答案:C、D

答案解析:选项CD正确：《保荐办法》第七条，同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担（A选项错误）。证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任；《保荐办法》第四十二条，保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人股份的，或者发行人持有、控制保荐机构股份的， 保荐机构在推荐发行人证券发行上市时，应当进行利益冲突审查， 出具合规审核意见，并按规定充分披露。通过披露仍不能消除影响的，保荐机构应联合 1 家无关联保荐机构共同履行保荐职责， 且该无关联保荐机构为第一保荐机构；（D说法正确）证券发行规模达到一定数量的，为可以采用联合保荐的情形，并不要求应当由参与联合保荐其他保荐机构担任第一保荐机构（B项说法错误）；可以联合保荐的主承销商既可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任；根据《保荐办法》第七条，证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任，主承销商一定要具有保荐资格（C说法正确）。

2、根据《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》，下列说法错误的是（）。【单选题】

A.律师签署的法律意见书和律师工作报告报送后，不得进行修改，如律师认为需要补充或更正，应另行出具补充法律意见书和律师工作报告

B.发行人申请文件报送后，律师应关注申请文件的任何修改和中国证监会的反馈意见，发行人和主承销商也有义务及时通知律师，上述变动和意见如对法律意见书和律师工作报告有影响的，律师应出具补充法律意见书

C.发行人向中国证监会报送申请文件后且证券尚未发行前更换为本次发行证券所聘请的律师或律师事务所的，更换后的律师或律师事务所及发行人应向中国证监会分别说明

D.律师出具法律意见书和律师工作报告所用的词语应简洁明晰，对不符合有关法律、法规和中国证监会有关规定的事项，或已勤勉尽责仍不能对其法律性质或其合法性做出准确判断的事项，律师应发表否定意见并说明相应的理由

正确答案:D

答案解析:《公开发行证券公司信息披露的编报规则笫12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》笫八条规定，律师出其法律意见书和律师工作报告所用的语词应简洁明晰，不得使用“基本符合条件"或“除XXX以外，基本符合条件”一类的措辞，对不符合有关法律、法规和中固证监会有关规定的事项，或已勤勉尽责仍不能对其法律性质或其合法性作出准确判断的事项，律师应发表保留意见，并说明相应的理由。

3、在有投资关系的情况下，下列项目中，不应纳入其合并会计报表合并范围的有（）。I.已宣告破产的原子公司II.已宣告被清理整顿的原子公司III.有权任免被投资单位的董事会或类似机构的多数成员IV.根据公司章程或协议，有权决定被投资单位的财务和经营政策V.通过与被投资单位其他投资者之间的协议，拥有被投资单位半数以上的表决权【组合型选择题】

A.I、II

B.III、IV

C.I、V

D.IV、V

正确答案:A

答案解析:下列被投资单位不是母公司的子公司，不应当纳入母公司的合并财务报表的合并范围：①已宣告被清理整顿的原子公司，②已宣告破产的原子公司；③母公司不能控制的其他被投资单位。

4、利润分配方案、公积金转增股本方案经公司股东大会批准后，公司董事会应当在股东大会召开后（ ）个月内完成股利（或股份）的派发（或转增）事项。【选择题】

A.1

B.2

C.3

D.6

正确答案:B

答案解析:《上市公司股东大会规则》(2014年修订）第四十四条规定，股东大会通过有关派现、送股或资本公积转增股本提案的，上市公司应当在股东大会结束后2个月内实施具体方案。

5、某上市公司正在筹划重大资产重组事项，下列情形符合规定的有（）。【多选题】

A.上市公司制作书面的交易进程备忘录并予以妥当保存，参与每一具体环节的所有人员应当即时在备忘录上签名确认

B.上市公司及交易对方分别聘请了财务顾问，并与财务顾问签署了保密协议

C.上市公司预计筹划中的重大资产重组事项难以保密或者已经泄露的，应当及时向证券交易所申请停牌。停牌期间，不发布任何进展情况公告

D.上市公司的股东、实际控制人以及参与重大资产重组筹划、论证、决策等环节的其他相关机构和人员，在方案确定前不得向上市公司通报任何有关信息

正确答案:A、B

答案解析:选项AB正确：《上市公司重大资产重组管理办法》第四十二条 上市公司筹划重大资产重组事项，应当详细记载筹划过程中每一具体环节的进展情况，包括商议相关方案、形成相关意向、签署相关协议或者意向书的具体时间、地点、参与机构和人员、商议和决议内容等，制作书面的交易进程备忘录并予以妥当保存。参与每一具体环节的所有人员应当即时在备忘录上签名确认；（选项A正确）上市公司及其董事、监事、高级管理人员，重大资产重组的交易对方及其关联方，交易对方及其关联方的董事、监事、高级管理人员或者主要负责人，交易各方聘请的证券服务机构及其从业人员，参与重大资产重组筹划、论证、决策、审批等环节的相关机构和人员，以及因直系亲属关系、提供服务和业务往来等知悉或者可能知悉股价敏感信息的其他相关机构和人员，在重大资产重组的股价敏感信息依法披露前负有保密义务，禁止利用该信息进行内幕交易；（选项B正确）上市公司预计筹划中的重大资产重组事项难以保密或者已经泄露的，应当及时向证券交易所申请停牌，直至真实、准确、完整地披露相关信息。停牌期间，上市公司应当至少每周发布一次事件进展情况公告；（选项C错误）第四十条 上市公司的股东、实际控制人以及参与重大资产 重组筹划、论证、决策等环节的其他相关机构和员，应当及时、 准确地向上市公司通报有关信息，并配合上市公司及时、准确、 完整地进行披露。上市公司获悉股价敏感信息的，应当及时向证券交易所申请停牌并披露。（选项D错误）

6、2021年2月5日，甲公司以7元股的价格购入乙公司股票100万股，支付手续费1.4万元，甲公司将该股票投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。2021年12月31日，乙公司股票价格为9元/股。2022年2月20日， 乙公司分配现金股利，甲公司获得现金股利8万元; 3月20日，甲公司以11.6元股的价格将其持有的乙公司股票全部出售。不考虑其他因素，甲公司因持有乙公司股票在2022年确认的投资收益是（）。【单选题】

A.260万元

B.468万元

C.268万元

D.466.6万元

正确答案:C

答案解析:题中，甲公司因持有乙公司股票在2022年确认的投资收益=现金股利+转让产生的投资收益=8+ (11.6-9) x100=268 (万元)。

7、发行公司债券的，尽职调查内容包括（）。【多选题】

A.重大利害关系

B.发行人基本情况

C.发行人及本期债券的资信情况

D.募集资金运用

正确答案:A、B、C、D

答案解析:《公司债券承销业务尽职调查指引》规定，发行公司债券的，尽职调查内容包括但不限于：（1）发行人基本情况。（2）财务会计信息。（3）发行人及本期债券的资信情况。（4）募集资金运用。（5）增信机制、偿债计划及其他保障措施。（6）重大利害关系。（7）发行人履行规定的内部决策程序情况。（8）发行文件中与发行条件相关的内容。（9）发行人存在的主要风险。（10）在承销业务中涉及的、可能影响发行人偿债能力的其他重大事项。

8、已通过发审会拟发行证券的公司，若最近一年实现的净利润低于上一年的（），则应由发行部决定是否重新提交发审会讨论。【单选题】

A.净利润

B.净资产收益率

C.产权比率

D.公司承诺的效益率

正确答案:A

答案解析:选项A正确：《股票发行审核标准备忘录第5号——关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》规定，拟发行公司若最近1年实现的净利润低于上1年的净利润或盈利预测数（如有），或净资产收益率未达公司承诺的收益率，由发行部决定是否重新提交发审会讨论。

9、上交所某上市公司年度财务会计报告被会计师事务所出具非标准无保留审计意见，下列关于该上市公司年度报告相关事项的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.公司董事会针对该审计意见涉及事项做出专项说明

B.公司独立董事应针对审计意见涉及事项发表意见

C.公司监事会应针对该审计意见涉及事项做出专项说明

D.负责审计的会计事务所和会计师应出具专项说明

正确答案:A、B、D

答案解析:上市公司财务会计报告被会计师事务所出具非标准无保留审计意见的，公司在报送定期报告的同时，应当向上交所提交下列文件：（1）董事会针对该审计意见涉及事项所做的专项说明，审议此专项说明的董事会决议以及决议所依据的材料。（2）独立董事对审计意见涉及事项所发表的意见。（3）监事会对董事会专项说明的意见和相关决议。（4）负责审计的会计师事务所和注册会计师出具的专项说明。（5）中国证监会和上交所要求的其他文件。

10、保荐机构推荐发行人发行证券，应当向（）提交发行保荐书。【单选题】

A.中国证监会

B.证券交易所

C.国务院

D.中国证券业协会

正确答案:A

答案解析:选项A正确：《证券发行上市保荐业务管理办法》第二十七条规定，保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交发行保荐书、保荐代表人专项授权书以及中国证监会要求的其他与保荐业务有关的文件。