2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、期权价格由（）组成。【多选题】

A.内在价值

B.时间价值

C.协定价格

D.市场价格

正确答案:A、B

答案解析:期权价格由内在价值和时间价值组成。

2、下列关于投资价值研究报告的说法中，正确的是（）。【单选题】

A.分销商可以向询价对象提供

B.主承销商可以自己在网上披露

C.由证券分析师和保荐代表人共同署名

D.由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名

正确答案:D

答案解析:选项D正确：主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，中国证监会另有规定的除外。投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。

3、影响债券投资价值的内部因素有（）。【多选题】

A.期限

B.信用级别

C.基础利率

D.债券的流动性

正确答案:A、B、D

答案解析:选项ABD正确：影响债券投资价值的内部因素有：（1）期限：期限越长，债券市场价格变动可能性越大，投资者要求的收益率补偿越高；（A正确）（2）票面利率：票面利率越低，债券价格易变性越大（市场利率提高时，票面利率较低的债券价格下降较快。但当市场利率下降时，其增值的潜力也很大）；（3）提前赎回规定：较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低；（4）税收待遇：低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高，免税债券价值要较高；（5）流动性：流动性好的债券比流动性差的债券具有更高的内在价值；（D正确）（6）信用级别：信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券内在价值也就越低。（B正确）

4、下列关于深交所创业板上市公司募集资金管理相关要求的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.募集资金应当存放于经董事会批准设立的专户集中管理，专户不得存放非募集资金或者用作其他用途

B.上市公司存在2次以上融资的，可以分别设置募集资金专户，同一保荐机构保荐的，也可以合并设置募集资金专户

C.上市公司一次或者12个月内累计从专户中支取的金额超过人民币5 000万元或者募集资金净额的20%的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构或者独立财务顾问

D.商业银行每季度向上市公司出具银行对账单，并抄送保荐机构

正确答案:A、C

答案解析:B项，公司存在2次以上融资的，应当分别设置幕集资金专户。D项，商业很行每月向公司出具银行对账单，并抄送保荐机构或者独立财务顾问。

5、首次公开发行股票网下配售时，发行人和主承销商可以向其配售股票的投资者为（）。【单选题】

A.主承销商控股股东管理的公募基金

B.发行人、监事能够施加重大影响的公司

C.持有主承销商10%股份的股东

D.过去6个月内与主承销商签署私募公司债券承销协议的公司

正确答案:A

答案解析:B项，发行人和主承销商不得向发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司配售股票。C项，发行人和主承销商不得向主承销商及其持股比例5%以上的股东配售股票。D项，发行人和主承销商不得向过去6个月内与主承销商存在保荐、承销业务关系的公司配售股票，发行人和主承销商不得向其高级管理人员配偶的兄弟姐妹配售股票。