2020年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、在计算股票的内在价值时，可用以贴现的未来现金流包括（ ）。
Ⅰ.每股收益
Ⅱ.每股现金股息
Ⅲ.每股销售收入
Ⅳ.每股收益x派现率
Ⅴ.每股净资产【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:可用来贴现的未来现金流是指以现金形式表示的每股股息，而Ⅰ项每股收益不确定是否会以现金派放，Ⅴ项每股净资产不属于现金形式。

2、

在首次公开发行股票申请文件中，成立不满3年的股份有限公司需报送的财务资料有（）。

I.发行人的历次验资报告

II.股东大会有关本次发行的决议

III.最近3年及1期所得税纳税申报表

IV.最近3年原企业或股份公司的原始财务报表

V.发行人近5年重大关联交易的说明

A.I、II、III

B.I、III、IV

C.II、III、V

D.III、IV、V

正确答案:B

答案解析:根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号一一首次公开发行股票并上市申请文件》(2006年修订）的相关规定，对于成立不满3年的股份有限公司，需报送的财务资料有：发行人关于最近3年及1期的纳税情况的说明、最近3年原企业或股份公司的原始财务报表、原始财务报表与申报财务报表的差异比较表、注册会计师对差异情况出具的意见、发行人设立时和最近3年及1期的资产评估报告（含土地评估报告）、发行人的历次验资报告、发行人大股东或控股股东最近1年及1期的原始财务报表及审计报告。

3、【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B正确：出售无形资产发生的净收益计入营业外收入，不影响营业利润。

4、下列发行人拟于2014年11月申请首次公开发行股票并在创业板上市，其发行条件符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》相关规定的有 （）。
I.甲，成立于2011年5月，2013年10月被国家科技部认定为高新技术企业，拥有多项自主创新、国际领先的专利技术，成长性良好，因持续经营不到3年，拟向国务院申请特批
II.乙，发行人及其控股股东、实际控制人最近3年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为
III.丙，2011年、2012年、2013年的营业收入分别为4000万元、5000万元、8000万元，2010年、2011年、2012年的净利润分别为-100万元、-50万元、800万元
IV.丁，最近一期末净资产为3000万元，其中无形资产为2000万元。无形资产的构成中，土地使用权为500万元，专利技术为1500元
V.戊，总股本为1900万股，最近一期末的未分配利润为50万元，本次拟发行1200万股【组合型选择题】

A.I、II、III

B.I、III、V

C.II、IV、V

D.III、IV、V

正确答案:C

答案解析:I项，《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》没有规定发行人持续经营不到3年，可以向国务院申请特批。《首次公开发行股票并上市管理办法》对在主板上市的发行人有此规定。 II项，《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》第二十一条规定，发行人及其控股股东、实际控制人最近3年内不存在损害投资者合法权益 和社会公共利益的重大违法行为。III项，《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》第十一条规定，发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件： （一）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算， （二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据， （三）最近一期末净资产不少于二千万元，且不存在未弥补亏损， （四）发行后股本总额不少于三千万元。III项不符合以上规定的任何一个条件，故并不符合在创业板上市的发行条件。 IV项，《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》没有规定无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权、采矿权等）占净资产的比例不高于20％。《首次公开发行股票并上市管理办法》对在主板上市的发行人有此规定。 V项，戊总股本为1900万股，最近一期末的未分配利润为50万，本次拟发行1200万股，发行后总股本不低于3000万元，最近一期末不存在未弥补亏损。

5、

下列有关证券公司债券担保的表述中，正确的有（     ）。 

Ⅰ.为债券的发行提供保证的，保证应当是连带责任保证 

Ⅱ.为债券的发行提供质押的，质押的财产应当由具备资格的资产评估机构进行评估 

Ⅲ.除非豁免，发行人应当为债券的发行提供担保 

Ⅳ.定向发行债券的担保金额必须不少于债券本金总额的50% 

Ⅴ.保证人应当具有代为清偿债务的能力

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:A

答案解析:根据《证券法》规定，证券公司（发行人）应当为债券的发行提供担保。为债券的发行提供保证的，保证人应当具有代为清偿债务的能力，保证应当是连带责任保证；为债券的发行提供抵押或质押的，抵押或质押的财产应当由具备资格的资产评估机构进行评估。公开发行债券的担保金额应不少于债券本息的总额。定向发行债券的担保金额原则上应不少于债券本息总额的50%；担保金额不足50%或者未提供担保定向发行债券的，应当在发行和转让时向投资者作特别风险提示，并由投资者签字。Ⅳ项，定向发行的担保金额可以不足总金额的50%，但须向投资者作特别风险提示，并由投资者签字。

6、【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、V

E.Ⅱ、Ⅴ

正确答案:B

答案解析:

7、某公司未来3年股利将高速增长，增长率为20%，在此之后转为正常增长，增长率为12%。公司最近支付的股利是2元。若投资者要求的最低报酬率为 15%，则该公司股票的内在价值是（     ）元。【选择题】

A.97.65

B.97.44

C.95.68

D.91.37

正确答案:D

答案解析:

8、下列金融资产中，应作为可供出售金融资产核算的是（  ）。【选择题】

A.企业购入有公开报价但不准备随时变现的A公司5%的流通股票

B.企业购入有意图和能力持有至到期的B公司债券

C.企业购入没有公开报价且不准备随时变现的A公司5%的股权

D.企业从二级市场购入准备随时出售的普通股股票

E.企业购入的准备随时出售的基金投资

正确答案:A

答案解析:

9、甲公司本期购入一批原材料，价税合计为175.5万万，另外支付运费1万元，保险费5000元，已知该公司为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为17%，本期无其他事项，则本期甲公司可抵扣的增值税进项税额为（）。【选择题】

A.25.5万元

B.25.61万元

C.25.605万元

D.25.67万元

E.30万元

正确答案:B

答案解析:选项B正确：175.5/1.17×17%=25.5万元，1万元运费可抵扣进项税=1×11%=0.07万元，合计为25.61万元。

10、某公司年末净利润为225万元，财务费用为50万元，所得税税率为25%，则该企业的利息保障倍数为（）。【选择题】

A.4.43

B.5.36

C.6.36

D.7.00

E.7.50

正确答案:D

答案解析:选项D正确：该企业的息税前利润=净利润+所得税费用+利息支出=225/(1-25%)+50=350（万元），利息保障倍数=息税前利润／利息费用=350/50=7.00。