2023年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、在利率期限结构理论中，一般认为影响期限结构曲线的因素有（）。【多选题】

A.债券预期收益中可能存在的风险溢价

B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价

C.对未来利率变动方向的预期

D.市场效率低下或者资金在长期市场、短期市场之间的相互流动的可能性（即有无障碍）

正确答案:B、C、D

答案解析:选项BCD正确：在任一时点上，都有下列三种因素影响期限结构的形状：（1）对未来利率变动方向的预期；（C正确）（2）债券预期收益中可能存在的流动性溢价；（B正确）（3）市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。（D正确）

2、股票市场上有一只股票的价格是每股30元，已知发行该股票的公司在该年度净利润为1000万元，营业收入总额为10000万元，未分配利润为3000万元，该公司的股本数额为1000万股。该股票的市盈率为（）倍。【单选题】

A.30

B.15

C.10

D.3

正确答案:A

答案解析:选项A正确：每股收益=1000/1000=1元/股，市盈率=每股价格/每股收益=30/1=30倍。

3、根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》，下列说法正确的有（）。【多选题】

A.上市公司应当在募集资金到位后1个月内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议

B.暂时闲置的募集资金用于投资符合要求产品的，应当经上市公司董事会、股东大会审议通过，独立董事、监亊会、保荐机构发表明确同意意见

C.闲置募集资金暂时用于补充流动资金的，单次补充流动资金最长不得超过12个月

D.上市公司将闲置募集资金暂时用于补充流动资金的，应当承诺在补充流动资金后的 12个月内不进行高风险投资以及为他人提供财务资助并披露

正确答案:A、C

答案解析:B项，暂时闲置的募集资金用于投资符合要求产品的，应当经上市公司董事会审议通过，独立董事、监事会、保荐机构发表明确同意意见。D项，超募资金用于永久补充流动资全和归还恨行借款的， 上市公司应当承诺在补充流动资金后的12个月内不进行高风险投资以及为他人提供財务资助并披露。

4、甲上市公司（原股本1 500万股）于2017年9月30日通过定向增发1 800万股普通股对A公司进行合并，取得A公司100%的股权（900万股），该日，公司每股普通股的公允价值为20元，A公司每股普通股的公允价值为40元，甲公司和A公司的普通股的面值为 1元，该事项构成反向购买，甲公司和A公司无关联关系，不考虑其他因素的影响，该项合并中，A公司的合并成本为（）万元。【单选题】

A.36000

B.333000

C.30000

D.35000

E.18000

正确答案:C

答案解析:甲公司合并前股份总数为1 500万股，向 A公司原股东发行1800万股，取得A公司100%股权(共900万股）。从而，A公司原股东拥冇甲公司 54.55%(1 800/3 300)的股权，能够控制甲公司。会计上将A公司视为购买方(主并方），理论上应由A公司支付合并对价(以发行股票方式），且发行股票后原股东占的持股比例是54.55%。因此理论上需要A公司发行的股数=(900 /54.55%) -900=750(万股），其合 并成本=750 x40 =30 000(万元)。

5、（）是影响期权价格最主要的因素。【单选题】

A.权利期间

B.利率

C.标的物价格的波动性

D.协定价格与市场价格

E.标的资产的收益

正确答案:D

答案解析:选项D正确：影响期权价格的主要因素有：协定价格与市场价格；权利期间；利率；标的物价格的波动性；标的资产的收益等。协定价格与市场价格是影响期权价格最主要的因素。这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小，而且还决定了有无时间价值和时间价值的大小。一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小；反之，则时间价值越大。