2023年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于金融期货和金融期权的说法正确的是（）。【多选题】

A.只有金融期货期权，没有金融期权期货

B.金融期权的买方只有权利没有义务，期权的卖方只有义务没有权利

C.金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损是无限的，金融期权的买方盈利是无限的

D.金融期货交易双方都需要缴纳保证金，但金融期权的买方不需要缴纳保证金

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD正确：从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。相反，在金融期权交易中，由于期权购买者与出售者在权利和义务上的不对称性，他们在交易中的盈利和亏损也具有不对称性。从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的；相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于所收取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。（A、B、C、D均正确）

2、影响债券投资价值的内部因素有（）。【多选题】

A.期限

B.信用级别

C.基础利率

D.债券的流动性

正确答案:A、B、D

答案解析:选项ABD正确：影响债券投资价值的内部因素有：（1）期限：期限越长，债券市场价格变动可能性越大，投资者要求的收益率补偿越高；（A正确）（2）票面利率：票面利率越低，债券价格易变性越大（市场利率提高时，票面利率较低的债券价格下降较快。但当市场利率下降时，其增值的潜力也很大）；（3）提前赎回规定：较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低；（4）税收待遇：低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高，免税债券价值要较高；（5）流动性：流动性好的债券比流动性差的债券具有更高的内在价值；（D正确）（6）信用级别：信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券内在价值也就越低。（B正确）

3、关于国债净价交易的优点，以下说法错误的是（）。【单选题】

A.能清楚地勾画出国债交易中卖方的收益程度与买方的支付成本，使双方利益比较明确

B.便于准确体现国债的实际价格，使投资者能对市场价格作出及时和更直接的判断

C.可以更准确地体现国债作为利率产品的本质特征

D.不利于发挥国债作为其它投资工具基准的作用

E..在净价交易的情况下，成交价格与债券的应计利息是分解的，价格随行就市

正确答案:D

答案解析:选项D说法错误：有利于发挥国债作为其它投资工具基准的作用。净价交易方式在国际债券市场上已被广泛应用。在净价交易方式下国债价格的波动体现了市场利率相对国债票面利率的变化情况，通过国债价格的变化，投资者能够及时准确把握市场利率的波动情况，并以此为依据判断投资方向、衡量投资价值。

4、全国股转系统某挂牌公司拟申请首次公开发行并在科创板上市，该公司在挂牌上市期间形成了“三类股东”，根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答（二）》，下列关于信息的核査和披露的要求，正确的有（）。 Ⅰ.应核查确认公司控股股东、实际控制人、持股5%以上的股东不属于“三类股东” Ⅱ.中介机构应核查确认发行人的“三类股东”依法设立并有效存续，已纳入国家金融监管部门的有效监管，并已按照规定履行审批、备案或报告程序，其管理人也依法注册登记 Ⅲ.发行人应根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号）披露“三类股东”相关过渡期安排，以及相关事项对发行人持续经营的影响，中介机构应当对前述事项核查并发表明确意见Ⅳ.发行人应当按照要求对“三类股东”进行信息披露，保荐机构及律师应对控股股东、实际控制人，董事、监事、高级管理人员及其近亲属，本次发行的中介机构及其签字人员是否直接或间接在“三类股东”中持有权益进行核查并发表明确意见 Ⅴ.中介机构应核查确认“三类股东”已作出合理安排，可确保符合现行锁定期和减持规则要求【多选题】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:A

答案解析:发行人在全国股份转让系统桂牌期间 形成“三类股东”持有发行人股份的，中介机构和发行人应从以下方面核查披露相关信息：（1）核查确认公司控股股东、实际控制人、笫一大股东不属于“三类股东”。（Ⅰ项错误）（2）中介机构应核查确认发行人的“三类股东”依法设立并有效存续，已纳入国家金融监管部门有效监管，并已按照规定放行审批、 备案或报告程序，其管理人也已依法注册登记。 （3）发行人应根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(银发〔2018〕106号）披露“三类股东”相关过渡期安排，以及相关事项对发行人持续经营的影响。中介机构应当对前述事项核查并发表明确意见。（4）发行人应当桉照要求对“三类股东”进行信息披露。保荐机构及律师应对控股股东、实际控制人，董事、监事、高级管理人员及其近亲属，本次发行的中介机构及其签字人员是 否直接或间接在“三类股东”中持有权益进行核查并发表明确意见。（5）中介机构应核查确认“三类股东”已作出合理安排，可确保符合现行锁定期和减持规则要求。

5、保荐机构推荐企业首次公开发行股票并在主板上市，根据《发行证券的公司信息披露内容与格式准则笫27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》，下列属于发行保荐工作报告必备内容的有（）。【多选题】

A.详细说明立项评估决策机构成员意见，立项评估决策机构成员审议情况

B.详细说明内部核查部门关注的主要问题，逐项说明对内部核查部门意见的具体落实情况

C.详细说明内核小组会议讨论的主要问题及审核意见，逐项说明对内核小组意见的具体落实情况

D.陈述核查证券服务机构出具专业意见的情况

正确答案:A、B、C、D

答案解析:《发行证券的公司信息披露内容与格式准则笫27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》笫二十九条规定，保荐机构应详细说明项目执行成员在尽职调查过程中发现和关注的主要问题以及对主要问题的研究、分析与处理情况（如协调发行人和证券服务机构召开定期会议、专题会议以及重大事项临时会议的主要内容等），重点说明对主要问题的解决情况。