2023年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于内部控制的说法中，错误的是（）。【选择题】

A.内部控制虽由企业董事会、监事会、经理层和全体员工实施，但防止或发现并纠正舞弊和错误却是企业管理层和治理层的责任

B.企业应当结合风险评估结果，运用如不相容职务分离控制、授权审批控制和绩效考评控 制等控制措施，将风险控制在可承受度之内

C.自动化程序和控制虽可能降低发生无意错误的风险，但因内部控制的固有限制，并不会消除个人凌驾于控制之上的风险

D.企业针对财务报告目标的风险评估过程的作用是识别和评估企业经营风险

正确答案:D

答案解析:针对财务报告目标的风险评估过程则包括识别与财务报表相关的经营风险，评估风险的重大性和发生的可能性，以及采取措施管理这些风险。

2、根据《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》，下列说法正确的有（）。Ⅰ.上市公司应当在公司章程中载明现金分红的期间间隔，现金分红的具体条件以及发放股票股利的条件Ⅱ.公司发展阶段属成熟期且有重大资产支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%Ⅲ.独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交股东大会审议Ⅳ.拟变更公司章程确定的现金分红政策须经全体股东所持表决权的2/3以上通过Ⅴ.上市公司存在大比例现金分红等情形的，监管机构将重点关注相关决策程序是否合法合规，董事、监事及高级管理人员是否勤勉尽责等情形【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅴ 

B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案:A

答案解析:Ⅱ项，公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%。 Ⅲ项，独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。Ⅳ项，拟变更公司章程确定的现金分红政策须经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

3、某股票为固定成长股，其成长率为3%，预期第一年后的股利为4元。假定目前国库券收益率为13%，平均风险股票的必要收益率为19%，该股票的贝塔系数为1.5，则该股票的内在价值为（）。【选择题】

A.21.05

B.25

C.26.67

D.30

E.35.65

正确答案:A

答案解析:选项A正确：该股票的预期收益率=13%+1.5×(19%-13%)=22%，则该股票的内在价值=4/(22%-3%)=21.05（元）。

4、解释利率期限结构的市场分割理论认为（）。Ⅰ. 贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分Ⅱ. 证券市场并不是一个统一的无差别的市场，而是分别存在着短期市场、中期市场和长期市场Ⅲ.短期资金市场供求曲线交叉点利率低于长期资金市场供求曲线交叉点利率，表明收益率曲线是正向的Ⅳ.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物Ⅴ.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：Ⅳ项是流动性偏好理论的观点，其余四项均为市场分割理论的观点。

5、某公司首次公开发行股票，发行规模为100亿股，发行价3元/股，主承销商使用超额配售选择权，数量为初始发行规模的10%，本次发行股票上市之日起30日内，主承销商使用超额配售获得的资金，分别以2.95元/股购入2亿股、以2.90元/股购入2亿股。假如不考虑发行费用，发行人募集的资金为（）。【选择题】

A.330.3亿元

B.330亿元

C.318亿元

D.300亿元

E.322.6亿元

正确答案:C

答案解析:选项C正确：（1）本次发行的新股数量=包销数量+增发数量，超额配售选择权数量为100×10%=10亿股，购买数量为4亿股，增发数量=10-4=6亿股；（2）发行人募集的资金=（包销数量+增发数量）×发行价=（100+6）×3=318亿元。