2023年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、 看跌期权的协定价格x大于该期权标的资产在t时点的市场价格，并且该期权合约的交易单位为m，则该期权在t时点的内在价值等于（）。【选择题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:C

答案解析:选项C正确：期权在t时点的内在价值等于协定价格与t时点标的资产的市场价格之差。该期权合约的交易单位为m，则该期权在t时点的内在价值等于。

2、A上市公司向自然人甲、乙、丙、丁发行股份购买其分别持有的标的公司B的70%、15%/10%%、5%的股权，本次发行前后，丁均为上市公司实际控制人，交易前后甲、乙、丙与丁之间不存在任何关联关系和一致行动关系。下列关于本次交易业绩补偿安排的说法中，正确的有（）。 Ⅰ.对标的公司B的评估未采用基于未来收益预期的方法，本次交易可不设罝业绩补偿安排Ⅱ.对标的公司B的评估采用基于未来收益预期的方法，丁应当与上市公司就相关资产实 际盈利数不足利润预测数的情况签订明确可行的补偿协议 Ⅲ.对标的公司B的评估采用基于未来收益预期的方法，上市公司与甲、乙、丙可以根据市场化原则，自主协商是否采用业绩补偿和每股收益填补措施及相关具体安排 Ⅳ.对标的公司B的评估采用基于未来收益预期的方法，上市公司应当在重大资产重组实 施完毕后当年及其后一个会计年度的年度报告中单独披露相关资产的实际盈利数与利润预测数的差异情况，并由会计师事务所对此出具专项审核意见【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅲ

正确答案:E

答案解析:Ⅰ项应为：上市公司与交易对方可以根据市场化原则，自主协商是否采取业绩补偿和每股收益填补措施及相关具体安排。Ⅳ项，上市公司应当在重大资产重组实施完毕后3年内的年度报告中单独披露相关资产的实际盈利数与利润预测数的差异情况，并由会计师事务所对此出其专项审核意见。

3、解释利率期限结构的市场分割理论认为（）。Ⅰ. 贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分Ⅱ. 证券市场并不是一个统一的无差别的市场，而是分别存在着短期市场、中期市场和长期市场Ⅲ.短期资金市场供求曲线交叉点利率低于长期资金市场供求曲线交叉点利率，表明收益率曲线是正向的Ⅳ.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物Ⅴ.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：Ⅳ项是流动性偏好理论的观点，其余四项均为市场分割理论的观点。

4、首次公开发行股票时，主承销商在询价时向询价对象提供的投资价值研究报告可由下列哪些人员撰写（）。Ⅰ.主承销商的研究人员Ⅱ.分销商的研究人员Ⅲ.保荐代表人Ⅳ.独立第三方研究机构的研究人员【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅲ

正确答案:A

答案解析:选项A正确：主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名，承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。又在同次发行证券时，保荐人一定是主承销商之一，但主承销商不一定是保荐人。即承销团成员，包括主承销商（Ⅰ正确）、副主承销商、分销商（Ⅱ正确）都可以撰写投资价值研究报告，但承销团以外的机构不能撰写投资价值研究报告。

5、—般来讲，影响公司股票价格的内部因索主要有（）。Ⅰ.公司股票受到投资者追捧Ⅱ.公司股利分配方式的变更Ⅲ.公司增资扩股Ⅳ.公司资产重组【组合型选择题】

A.Ⅱ 、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案:A

答案解析:一般来讲，影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、股利政策、 股份分割、增资和减资以及资产重组等因素。