2021年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、甲公司拟于2011年下半年收购乙上市公司，则根据规定，下列（）情形下，甲公司不具备相应资格。Ⅰ.收购人有3000万元人民币银行贷款，已逾期2个月 Ⅱ.收购人2006年曾因漏税被税务部门罚款5万元Ⅲ.收购人2002年曾因犯交通肇事罪被判处有期徒刑3年Ⅳ.收购人开办的企业2006年因未取得生产许可证被吊销营业执照Ⅴ.收购人2009年有5000万元人民币银行贷款，到期已还清【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：根据《上市公司收购管理办法》第六条，有下列情形之一的，不得收购上市公司：（1）收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态；（Ⅰ符合题意）（2）收购人最近3年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为；（3）收购人最近3年有严重的证券市场失信行为；（4）收购人为自然人的，存在《公司法》第一百四十七条规定情形第一百四十六条规定情形：无民事行为能力或者限制民事行为能力；因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾五年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾五年；（Ⅱ符合题意）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾三年；担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾三年；（Ⅳ符合题意）个人所负数额较大的债务到期未清偿。公司违反前款规定选举、委派董事、监事或者聘任高级管理人员的，该选举、委派或者聘任无效。董事、监事、高级管理人员在任职期间出现本条第一款所列情形的，公司应当解除其职务；（5）法律、行政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他情形。

2、某股份公司下一年预期支付每股股利2元，再下一年预期支付每股股利3元，以后股票的股利按每年5%的速度增长。另假定该公司的必要收益率为6%,那么，适用于计算该公司股票当前内在价值的模型是（  ；  ； ）。【选择题】

A.不变增长模型

B.三阶段模型

C.两阶段模型

D.市盈率模型

正确答案:B

答案解析:三阶段模型适用于计算该公司股票当前内在价值的模型。

3、下列关于首次公开发行股票采用询价方式的相关说法，正确的是（）。Ⅰ.网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分Ⅱ.剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%Ⅲ.剔除部分不得参与网下申购Ⅳ.剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的20%Ⅴ.剔除部分可以参与网下申购【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A正确：根据《证券发行与承销管理办法》第七条第一项规定：首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分（Ⅰ正确），剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%（Ⅱ正确、Ⅳ错误），然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分不得参与网下申购（Ⅲ正确、Ⅴ错误）。

4、上市公司发行新股的，持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的（）个工作日内向中国证监会、证券交易所报送“保荐总结报告书“。【选择题】

A.2

B.3

C.7

D.10

正确答案:D

答案解析:参见《保荐办法》(2009年修订）第五十二条规定。上市公司发行新股的，持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送“保荐总结报告书“。

5、甲公司2012年4月5日从证券市场购入乙公司发行的股票500万股．共支付价款900万元，其中包括交易费用4万元。购入时乙公司已宣告但尚未发放的现金股利为每股0.16万元。甲公司将其作为可供出售金融资产核算。6月10日甲公司收到现金股利，2012年12月20日．甲公司出售该金融资产，收到价款960万元。则甲公司持有投资期间确认的投资收益为（）万元。【选择题】

A.136

B.140

C.220

D.216

E.227

正确答案:B

答案解析:选项B正确：可供出售金融资产的处理。可供出售金融资产初始确认金额=900-500×0.16=820(万元)，收到现金股利不影响投资收益，处置时确认投资收益金额=960-820=140（万元）。

6、下列关于关于上市公司公开发行股票的说法正确的有（）。Ⅰ.发行价格可以为公告招股意向书前20个交易日公司股票均价Ⅱ.可以全部或部分向原股东优先配售Ⅲ.可以对网下配售机构投资者进行分类，同一类别的投资者可以设定不同的配售比例Ⅳ.利润分配方案已经股东大会审议通过，可待发行完成后实施【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A正确：《证券发行与承销管理办法》（2015年修订）第4条规定，首次公开发行股票，可以通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格；（Ⅰ项正确）第19条规定，上市公司向原股东配售股票，应当向股权登记日登记在册的股东配售，且配售比例应当相同。上市公司向不特定对象公开募集股份或者发行可转换公司债券，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露；（Ⅱ项正确）第20条第1款规定，上市公司增发或者发行可转换公司债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机构投资者应当按相同的比例进行配售。主承销商应当在发行公告中明确机构投资者的分类标准；（Ⅲ项错误）第18条规定，上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金、转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。（Ⅳ项错误）

7、中小企业板上市公司因连续120个交易日内公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于300万股而被深圳证券交易所实行退市风险警示的，在其后（）交易日内的累计成交量低于300万股，深圳证券交易所将终止其股票上市。【选择题】

A.80

B.100

C.120

D.150

E.180

正确答案:C

答案解析:选项C正确：《中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定》第十七条第七项规定，中小企业板上市公司因连续120个交易日内公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于300万股而被深圳证券交易所实行退市风险警示的，在其后120个交易日内的累计成交量低于300万股，深圳证券交易所将终止其股票上市。

8、如果以表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的协定价格，表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当x=9980、 =10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为（  ；  ；  ； ）。【选择题】

A.-200

B.0

C.20

D.200

正确答案:D

答案解析:每一看涨期权在t时点的内在价值为：

9、若某企业2010年的经营资产为800万元，经营负债为200万元，金融资产为100万元，金融负债为500万元，则该企业的净财务杠杆为（）。【选择题】

A.1.5

B.2

C.2.5

D.3

E.3.5

正确答案:B

答案解析:选项B正确：经营净资产=经营资产-经营负债=800-200=600（万元）；净负债（净金融负债）=金融负债-金融资产=500-100=400（万元）；股东权益=经营净资产-净负债=600-400=200（万元）。则该企业的净财务杠杆=净负债／股东权益=400/200=2。

10、关于影响股票投资价值的因素，下列说法错误的是（  ；  ；  ；）。 ；【选择题】

A.从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨，净资产减少，股价下跌

B.在一般情况下，股利水平越高，股价越高，股利水平越低，股价越低

C.在一般情况下，预期公司盈利增加，股价上涨，预期公司盈利减少，股价下降

D.公司增资一定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌

正确答案:D

答案解析:公司因业务发展需要增加资本额而发行新股的行为，对不同公司股票价格的影响不尽相同。在没有产生相应效益前，增资可能会使每股净资产下降，因而可能会促使股价下跌。但对那些业绩优良、财务结构健全、具有发展潜力的公司而言，增资意味着将增加公司经营实力，会给股东带来更多回报，股价不仅不会下跌，可能还会上涨。