2020年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、下列各项中，属于筹资活动所产生的现金流量的是（  ）。【选择题】

A.企业购买债券所支付的现金

B.企业发行股票所产生的现金流量

C.企业因股票投资所收到的现金股利

D.出售长期股权资产所取得的现金

E.处置固定资产所取得的现金

正确答案:B

答案解析:选项ACDE均属于投资活动产生的现金流量

2、2012年12月31日，甲公司存在一项未决诉讼。根据类似案例的经验判断，该项诉讼败诉的可能性为90%。如果败诉，甲公司将须赔偿对方100万元并承担诉讼费用5万元，同时基本确定可从保险公司收到赔偿款120万元。2012年12月31日，甲公司以下处理正确的是（）。【选择题】

A.确认预计负债100万元

B.确认预计负债105万元

C.确认其他应收款120万元

D.确认其他应收款100万元

E.确认其他应收款105万元

正确答案:B

答案解析:选项B正确：甲公司应就此项未决诉讼确认的预计负债金额=100+5=105（万元）。补偿金额只有在基本确定能够收到时才能作为资产单独确认，确认的补偿金额不应超过预计负债的账面价值。

3、下列关于首次公开发行股票网下投资者备案管理的说法错误的是（     ）。 【选择题】

A.获配首发股票的网下投资者，应当在获配首发股票上市后的十五个工作日内分别就其获配首发股票于上市首日、第三日和第十日收盘时的股票余额情况向证券行业协会备案

B.主承销商应在首发股票上市交易后的十五个工作日内，将项目发行承销工作的基本信息提交证券行业协会

C.网下投资者应当在每年1月31日前向证券行业协会填报年度总结表

D.主承销商应在首发股票上市交易后的十个工作日内，将网下投资者违规行为信息提交证券行业协会

正确答案:D

答案解析:根据《首次公开发行股票网下投资者备案管理细则》第十三条的规定，主承销商应在首发股票上市交易后的十五个工作日内，将项目发行承销工作的基本信息、网下投资者报价信息、网下配售结果信息以及网下投资者违规行为信息提交证券行业协会。第十四条规定，获配首发股票的网下投资者，应当在获配首发股票上市后的十五个工作日内分别就其获配首发股票于上市首日、第三日和第十日收盘时的股票余额情况向证券行业协会备案。第十五条规定，网下投资者应当在每年1月31日前向证券行业协会填报年度总结表，对全年的报价和网下申购业务进行总结，对是否持续符合网下投资者条件进行说明。

4、创业板需暂停上市的情形（）。Ⅰ.创业板连续3年亏损Ⅱ.2010年否定意见，2011年是无法表示意见Ⅲ.3年3次公开谴责Ⅳ.6月30日未公开上年年报Ⅴ.该年年报净资产为负，利润为正【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:B

答案解析:选项B正确：按现行创业板上市规则，最近3年连续亏损或追溯调整后连续亏损的，暂停上市；（选项Ⅰ正确）最近两个年度的财务会计报告均被注册会计师出具否定或者无法表示意见的审计报告的，暂停上市；（选项Ⅱ正确）最近36个月受到交易所3次公开谴责，直接终止上市，创业板和中小板的特殊规定；（选项Ⅲ错误）在法定披露期限届满之日起两个月内仍未披露年度报告或者半年度报告；暂停上市后一个月内仍未披露的，终止上市。6月30日未公开上年年报的，需暂停上市后才能终止上市；（选项Ⅳ正确）最近1个会计年度净资产为负应暂停上市。（选项Ⅴ正确）

5、我国上市公司发行证券进行再融资，发行过程中不需要聘请具有保荐机构资格的保荐人的有（）。Ⅰ.创业板上市公司采取自行销售方式，向原前5名股东非公开发行股票融资4000万元且占最近一年末净资产10%Ⅱ.中小企上市公司经营危险品生产业务，非公开发行股票募集资金投资百货业务Ⅲ.中小板上市公司公开发行公司债券募集资金用于偿还银行贷款Ⅳ.主板上市公司当年主营业务收入较上年下降50%以上，本次非公开发行股票募集资金20亿元Ⅴ.主板上市公司非公开发行公司债券募集资金投资新的经营业务【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:A

答案解析:选项A符合题意：《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第三十七条：上市公司申请非公开发行股票融资额不超过人民币5000万元且不超过最近一年末净资产10%的（Ⅰ符合题意），中国证监会适用简易程序，但是最近12个月内上市公司非公开发行股票的融资总额超过最近一年末净资产百分之十的除外；第四十条：上市公司公开发行证券，应当由证券公司承销。非公开发行股票符合以下情形之一的，可以由上市公司自行销售：（1）发行对象为原前十名股东；（2）发行对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联方；（3）发行对象为上市公司董事、监事、高级管理人员或者员工；（4）董事会审议相关议案时已经确定的境内外战略投资者或者其他发行对象；（5）中国证监会认定的其他情形。第三十五条：上市公司申请发行证券，应当由保荐人保荐，但是根据本办法第三十七条规定适用简易程序且根据本办法第四十条规定采取自行销售的除外。（选项Ⅲ、Ⅴ符合题意，发行公司债券不需要聘请保荐机构）

6、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元／股，必要收益率为10%,则该公司股票的理论价值为（    ）元。【选择题】

A.10

B.15

C.50

D.100

正确答案:C

答案解析:每年支付股利为5元／股，由零增长模型可得，公司股票的理论价值为：

7、2010年1月1日，甲公司支付600万元取得乙公司100%股权，投资时乙公司可确认净资产的公允价值为500万元。2010年1月1日至2011年12月31日，乙公司的净资产增加了75万元，其中按购买日公允价值计算实现的净利润50万元，持有可供出售金融资产的公允减值增加25万元。2012年1月5日，甲公司以480万元的价格转让A公司60%股权，转让后，甲公司持有A公司40%的股权，当日公允价值为320万元，甲公司能对A公司实施重大影响，假定乙公司未进行过利润分配，不考虑其他因素的情况下，下列说法正确的有（）。Ⅰ.甲公司个别报表中，由于上述交易应确认股权处置收益180万元Ⅱ.甲公司合并报表中，由于上述交易应确认投资收益150万元Ⅲ.转让日甲公司个别报表中持有的A公司长期股权投资账面价值为270万元Ⅳ.转让日甲公司合并报表中持有的A公司股权的账面价值为320万元【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:（1）甲公司个别财务报表的处理　　①确认部分股权处置收益　　借：银行存款　　　　　　　　　　　4 800 000　　　　贷：长期股权投资（6 000 000×60%）3 600 000　　　　　　投资收益　　　　　　　　　　　1 200 000注：剩余40%股权投资的成本为240万元。　　②对剩余股权改按权益法核算：　　借：长期股权投资　　　　　　300 000（75万元*40%）　　　　贷：盈余公积　　　　　　　　20 000（50万元*40%*10%）　　　　　　利润分配　　　　　　　　180 000　　　　　　资本公积　　　　　　　　100 000（25万元*40%）对剩余40%股权投资，按权益法追溯调整。　　考虑是否要按权益法调整剩余长期股权投资的成本。　　剩余投资成本240万＞应享有原投资时被投资单位净资产公允价值份额200万（500万×40%），无需调整剩余长期股权投资的成本。　　　长期股权投资账面价值＝240万＋30万＝270万　　（2）合并财务报表的处理　　应确认的投资收益=480+320-675+25=150（万元）　　①对剩余股权按丧失控制权日的公允价值重新计量的调整　　借：长期股权投资　　　　　　　　　 3 200 000　　　　贷：长期股权投资（6 750 000 ×40%）2 700 000　　　　　　投资收益　　　　　　　　　　　　 500 000

8、以下构成发行障碍的有（）。Ⅰ.工会持有发行人实控人的股份5%Ⅱ.发行人与控股股东签订协议，无偿使用控股股东的发明专利Ⅲ.发行人为解决工会持股问题，将工会的股份转让给其他3个股份公司，该3个股份公司的股东和原发行人其他股东的人数加起来超过200人Ⅳ.发行人的股东之一为合伙企业，合伙企业合伙人是50人，发行人其他股东为190人 【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：对拟上市公司而言，受理其发行申请时，应要求发行人的股东不属于职工持股会及工会持股，同时，应要求发行人的实际控制人不属于职工持股会或工会持股，持有控股股东5%股份的工会不是实际控制人，但属于发行人的股东属于“职工持股会及工会持股"；（Ⅰ项构成障碍）关联交易不公允；（Ⅱ项构成障碍）直接及间接持股之人数和不能超过200；（Ⅲ项构成障碍）合伙企业可以作为1个股东，但不能用合伙企业规避股东人数超过200人的问题，若合伙企业是实控人，则股东人数应统计全部普通合伙人。（Ⅳ项构成障碍）

9、以下关于所得税优惠政策的说法正确的有（）。Ⅰ.2005年设立的企业享受软件企业优惠，08年通过高新认证，从09年开始盈利的，2008年-2010的所得税率都应当为0%、0%、7.5%Ⅱ.2006年贵州高新区设立的高新技术企业，2008年未通过省高新技术企业认证的，2008年-2010的所得税率是15%、15%、15%。Ⅲ.2007年天津开发区设立的高新企业，2007年尚未获利，2008年开始两免三减半Ⅳ.对设在西部地区国家鼓励类产业的内资企业和外商投资企业，在2001年至2010年期间，减按15%的税率征收企业所得税【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

E.Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项Ⅰ，即过渡期内享受两免三减半年份的获利年度从2008年算起。自2008年1月1日起，原享受企业所得税“两免三减半”、“五免五减半”等定期减免税优惠的企业，新税法施行后继续按原税收法律、行政法规及相关文件规定的优惠办法及年限享受至期满为止。但因未获利而尚未享受税收优惠的，其优惠期从2008年起计算。选项Ⅱ，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税，正确。选项Ⅲ，《国务院关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》，对在天津滨海新区设立并经市科委按照《天津市高新技术企业认定管理办法》认定的内外资高新技术企业，自2006年7月1号起，减按15%的税率征收企业所得税。后无延续则应按2008-2012，18%、20%、22%、24%、25%计算。（原享受15%优惠的都需），原24%的优惠则从2008年调至25%。选项Ⅳ，自2011年1月1日至2020年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。政策从2011年1月1日至2020年12月31日实施。

10、某股份公司下一年预期支付每股股利2元，再下一年预期支付每股股利3元，以后股票的股利按每年5%的速度增长。另假定该公司的必要收益率为6%,那么，适用于计算该公司股票当前内在价值的模型是（     ）。【选择题】

A.不变增长模型

B.三阶段模型

C.两阶段模型

D.市盈率模型

正确答案:B

答案解析:三阶段模型适用于计算该公司股票当前内在价值的模型。