2020年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、以下关于增持上交所上市公司股份的行为，符合相关规定的有（）。Ⅰ.上市公司副总经理在业绩快报公告前15日增持本公司股份Ⅱ.上市公司监事在重大收购信息披露后次日增持本公司股份Ⅲ.上市公司控股股东在年度报告公告前15日增持股份Ⅳ.上市公司实际控制人在业绩预告公告前第5日增持该上市公司股份【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

E.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：《上海证券交易所上市公司控股股东、实际控制人行为指引》第4.5条规定，控股股东、实际控制人在下列情形下不得增持上市公司股份：（1）上市公司定期报告披露前10日内；（2）上市公司业绩快报、业绩预告披露前10日内；（3）控股股东、实际控制人通过证券交易所证券交易，在权益变动报告、公告期限内和报告、公告后2日内；（4）自知悉可能对上市公司股票交易价格产生重大影响的事件发生或在决策过程中，至该事件依法披露后2个交易日内；（5）控股股东、实际控制人承诺一定期限内不买卖上市公司股份且在该期限内；（6）《证券法》第47条规定的情形；（7）相关法律法规和规范性文件规定的其他情形。《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》第13条规定，上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股票：（1）上市公司定期报告公告前30日内；（2）上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；（Ⅰ、Ⅲ符合规定）（3）自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易日内；（4）证券交易所规定的其他期间。

2、首次公开发行股票后总股本4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的（）。  【选择题】

A.50%

B.40%

C.30%

D.60%

正确答案:D

答案解析:《证券发行与承销管理办法》第九条规定，首次公开发行股票后总股本4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。

3、收购人应自依法报送上市公司收购报告书之日起（）日后，公告其收购要约。【选择题】

A.5

B.10

C.15

D.30

E.45

正确答案:C

答案解析:选项C正确：根据最新《证券法》（2020年3月1日）第七十六条规定，收购行为完成后，收购人应当在十五日内将收购情况报国务院证券监督管理机构和证券交易所，并予公告。

4、某国有控股上市公司证券发行完毕后，该企业控股股东王某应持（）的批复，到证券登记结算机构办理相关股份变更手续。【选择题】

A.中国证监会

B.国务院相关部门

C.证券交易所

D.国有资产监督管理机构

E.中国银监会

正确答案:D

答案解析:选项D正确：《关于规范上市公司国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市公司发行证券有关事项的通知》（国资发产权[ 2009] 125号）第十三条规定，上市公司证券发行完毕后，国有控股股东应持国有资产监督管理机构的批复，到证券登记结算机构办理相关股份变更手续。

5、以下不构成非公开发行障碍的是（）。Ⅰ.最近2年亏损；Ⅱ.上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且未消除Ⅲ.最近一年被出否定意见的审计报告，但是影响已消除Ⅳ.现任董事被立案调查【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：《上市公司证券发行管理办法》第三十九条：上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：（1）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；（2）上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除； （Ⅱ构成非公开发行障碍）（3）上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；（4）现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责；（Ⅳ构成非公开发行障碍）（5）上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；（6）最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；（7）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

6、下列关于期权价值的说法，不正确的是（       ）。 【选择题】

A.当一种期权处于极度实值或极度虚值时，期权的时间价值将趋于最小化

B.只有在协定价格与市场价格非常接近或为平价期权时，市场价格的变动才有可能增加期权的内在价值，从而使时间价值随之增大

C.在期权有效期内，标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升

D.标的物价格的波动性越大，期权价格越低，波动性越小，期权价格越高

正确答案:D

答案解析:D项，通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。

7、关于政府补助，下列说法中正确的有（）。I.政府补助是无偿的、无条件的II.政府以投资者身份向企业投入资本属于政府补助III.企业只有符合政府补助政策的规定，才有资格申请政府补助IV.企业已获批准取得政府补助的，应当按照政府规定的用途使用V.符合政策规定不一定都能够取得政府补助【组合型选择题】

A.I、II

B.III、IV

C.I、V

D.IV、V

正确答案:B

答案解析:根据政府补助准则的规定，政府补助是指企业从政府无偿取得货币性资产或非货币性资产，但不包括政府作为企业所有者投入的资本。政府补助准则规范的政府补助具有如下特征：①无偿性,通常附有一定的条件；②直接取得资产。

8、某公司2010年初对外发行400万份认股权证，行权价格3.5元，2010年度净利润210万元，发行在外普通股加权平均数500万股，普通股平均市场价格4元，不考虑其他因素，该公司2010年稀释的每股收益为（）元。【选择题】

A.0.38

B.0.40

C.0.42

D.0.50

E.0.66

正确答案:A

答案解析:选项A正确：认股权证的行权价格低于当期普通股平均市场价格，具有稀释性；调整增加的普通股股数=400-400×3.5÷4=50（万股），稀释的每股收益=210/(500+50)=0.38（元）。

9、上市公司向不特定对象公开募集股份应当符合（）。 Ⅰ.最近3个会计年度的加权平均净资产收益率平均不低于6% Ⅱ.除金融类企业外，最近1期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形 Ⅲ.发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价 Ⅳ.发行价格应不低于公告招股意向书前30个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价 Ⅴ.控股股东应当在股东大会召开前公开承诺发行股份的数量【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:参见《上市公司证券发行管理办法》第十三条规定。上市公司向不特定对象公开募集股份应当符合:1.最近3个会计年度的加权平均净资产收益率平均不低于6% 2.除金融类企业外，最近1期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形 3.发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价

10、某上市公司原有尚未履行的担保额为3000万元，该公司最近一期经审计净资产为1亿元。若当前该公司再对外提供担保，下列选项中，须经股东大会审批的最少担保额是（）。【选择题】

A.5000万元

B.3000万元

C.6000万元

D.8000万元

E.1亿元

正确答案:B

答案解析:选项B正确：根据《关于规范上市公司对外担保行为的通知》，应由股东大会审批的对外担保，必须经董事会审议通过后，方可提交股东大会审批。须经股东大会审批的对外担保，包括但不限于下列情形：（1）对股东、实际控制人及其关联人提供的担保； （2）上市公司及其控股子公司的对外担保总额，超过最近一期经审计净资产50%以后提供的任何担保； （3）单笔担保额超过上市公司最近一期经审计净资产10%的担保 ；（4）为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保； （5）连续12个月内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的30%； （6）主板上市公司连续12个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的50%且绝对金额超过5000万元； （7）创业板上市公司连续12个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的50%且绝对金额超过3000万元。