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久期管理策略中如何计算组合的久期?

帮考网校2020-09-10 18:15:03
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计算组合的久期需要先计算每个资产的久期,然后根据资产的权重加权平均得到组合的久期。具体步骤如下:

1. 对于每个资产,计算其久期(Duration)。

2. 计算每个资产的市值占比(Weight)。

3. 对于每个资产,将其久期乘以其权重,得到加权久期(Weighted Duration)。

4. 将所有资产的加权久期相加,得到组合的加权久期。

5. 最后,将组合的加权久期除以组合的总市值,得到组合的久期。

公式如下:

组合久期 = Σ(资产久期 × 资产权重) / 组合总市值

其中,资产久期可以通过以下公式计算:

资产久期 = Σ(每期现金流量 × 期数 × 折现因子) / 资产现值

其中,每期现金流量是指每年或每半年的现金流入或现金流出,期数是指每期现金流量的发生时间与计息期限之间的期数,折现因子是指每期现金流量的折现因子,资产现值是指资产当前的市场价值。
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