备考期货投资分析的小伙伴们普遍反映期权的定价模型比较难，确实如此，他的原理和定价方式相对比较复杂，同时从定价模型中可以看到影响期权价格因素有很多。而衡量期权的风险的指标通常是用希腊字母。那么这些希腊字母都有哪些，如何计算以及有什么含义呢？下面一起来看看吧！

常用的希腊字母分别是Delta、Gamma、Vega 、Theta和Rho这五个。他们的读法、具体含义以及计算公式对比如下表所示：

（S表示标的资产价格，C表示期权的价格、σ为波动率，t为到期时间，r为利率）

1、Delta性质

Delta是比较重要的期权风险指标，也是常考的一个希腊字母，其中看涨期权和看跌期权的取值以及临近到期的Delta取值为：

2、Gamma性质：深度实值和深度虚值的期权Gamma值均较小，平价期权的Gamma最大。

3、Vega性质：波动率与期权价格成正比。Vega值越大，期权价格对波动率的变化越敏感。

4、Theta性质：在行权价附近，Theta的绝对值最大。

5、Rho性质：Rho随标的证券价格单调递增；Rho随着期权到期，单调收敛到0。

另外，期权的希腊字母还需要注意的是：

（1）通常1单位期权对应1单位标的资产。因此用1标的资产对冲期权的1个Delta。

（2）如果期货合约为标的资产，用期货合约来对冲风险。

那么期货合约的Delta为1，而Gamma、Vega、Theta、Rho则为零。

以上就是期权的希腊字母的含义以及性质的内容，小伙伴们在学习时对各个希腊字母的计算公式必须要理解、熟练掌握和灵活运用。考试也会有相应的计算题，因此这部分内容需要先系统的细化学习理论知识后，或者学习视频课程后，再对比起来记忆各自的结论哦。