2024年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、甲公司的资产为1000亿元，加权平均久期为4年，总负债为600亿元，加权平均久期为5年，则久期缺口为（）。【选择题】

A.1

B.3

C.-1

D.-3

正确答案:A

答案解析:选项A正确：久期缺口＝资产加权平均久期－（总负债/总资产）×负债加权平均久期=4-（600/1000）×5=1。

2、风险对冲是指通过投资于标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲抵标的资产潜在损失的一种策略性选择。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:风险对冲是指通过投资于标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲抵标的资产潜在损失的一种策略性选择。

3、资产负债分布结构不合理，会影响金融机构现金流量的稳定性，进而增加流动性风险。金融机构应当严格遵守限额管理的相关要求，最大程度地降低其资金来源（负债）和使用（资产）的同质性，确保资产负债分布结构合理。具体有( )建议。Ⅰ.金融机构应控制各类资金来源的合理比例，适度分散客户种类和资金到期日；Ⅱ.在日常经营中持有足够水平的流动资金和合理的流动资产组合，作为应付紧急融资的储备； Ⅲ.制定适当的债务组合以及与主要资金提供者建立稳健持久的关系； Ⅳ.制定风险集中限额，并监测日常遵守的情况。 Ⅴ.金融机构应控制各类资金来源的特定比例，适度分散客户种类和资金到期日【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:Ⅴ项应为金融机构应控制各类资金来源的合理比例，适度分散客户种类和资金到期日 。资产负债分布结构不合理，会影响金融机构现金流量的稳定性，进而增加流动性风险。金融机构应当严格遵守限额管理的相关要求，最大程度地降低其资金来源（负债）和使用（资产）的同质性，确保资产负债分布结构合理。具体有以下几点建议：(1)金融机构应控制各类资金来源的合理比例，适度分散客户种类和资金到期日；(2)在日常经营中持有足够水平的流动资金和合理的流动资产组合，作为应付紧急融资的储备；(3)制定适当的债务组合以及与主要资金提供者建立稳健持久的关系；(4）制定风险集中限额，并监测日常遵守的情况。(5)资金使用（如贷款发放、购买金融产品）应注意交易对象、时间跨度、还款周期等要素的分布结构。

4、在市场风险管理的久期分析中，当久期缺口为（）时，利率变动对投资机构的流动性没有影响。【单选题】

A.正值

B.负值

C.零

D.大于等于零

正确答案:C

答案解析:选项C正确：市场风险管理中的久期缺口可以用来评估利率变化对投资机构某个时期的流动性状况的影响。其中，当久期缺口为零时，利率变动对投资机构的流动性没有影响。这种情况极少发生。

5、为有效降低流动性风险，金融机构资产和负债的分布应当（）。Ⅰ.异质化Ⅱ.同质化Ⅲ.集中化Ⅳ.分散化【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：金融机构应尽可能降低其资金来源（负债）和使用（资产）的同质性，形成合理的资产负债分布结构，以获得稳定的、多样化的现金流量，最大程度地降低流动性风险。金融机构应当根据自身情况，控制各类资金来源的合理比例，同时适度分散资金到期日和客户种类，即为有效降低流动性风险，金融机构资产和负债的分布应当异质化（Ⅰ项正确）、分散化（Ⅳ项正确）。