2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第十章 衍生品业务风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、VaR值取决于两个重要的参数，分别是（）。【单选题】

A.持有期和标准差

B.持有期和置信度

C.标准差和置信度

D.标准差和期望收益率

正确答案:B

答案解析:在险价值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融资产或资产组合的价值在未来特定时期（N天）的最大可能损失。VaR值取决于持有期和置信度的大小。选项B正确。

2、金融机构为其客户提供一揽子金融服务后，除了可以利用场内、场外的工具来对冲风险外，还可以通过创设新产品来进行风险对冲。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:金融机构为其客户提供一揽子金融服务后，除了可以利用场内、场外的工具来对冲风险外，也可以将这些风险打包并分切为多个小型金融资产，将其销售给众多投资者。通过创设新产品来进行风险对冲，在实际中有多方面的体现，例如资产证券化、信托产品、商业银行理财产品等。

3、在VaR方法中，95%的置信水平的含义是指95%的把握认为最大损失将会超过VaR值。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:95%的置信水平的含义是指95%的把握认为其资产组合的价值最大损失不会超过VaR值。

4、假如合约到期时铜期货价格上涨到70000元/吨，那么金融机构将（）。【客观案例题】

A.亏损约1.385亿元

B.亏损约1.5亿元

C.盈利约1.5亿元

D.盈利约0.115亿元

正确答案:A

答案解析:合约到期时标的资产价格70000元/吨，高于基准价40000元/吨，则甲方需要向乙方支付现金额，即金融机构将支付：合约规模×（结算价-基准价）=5000×（70000-40000）=1.5亿；而乙方向甲方支付了1150万现金，因此金融机构亏损：1.5亿-1150万=1.385亿。选项A正确。

5、模拟法计算VaR包括（）。【多选题】

A.几何法

B.历史模拟法

C.蒙特卡罗模拟法

D.正太分布法

正确答案:B、C

答案解析:模拟法的关键，在于模拟出风险因子的各种情景。有两种方法：（1）历史模拟法；（2）蒙特卡罗模拟法。选项BC正确。