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2022年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第六章 国债期货及衍生品分析与应用5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、使用修正久期(也称久期中性法)计算的套期保值比例为()。[参考公式:套期保值比例=(被套期保值债券的修正久期×债券价值) / (ctd修正久期×期货合约价值)]【客观案例题】
A.77.2%
B.78.8%
C.80.4%
D.82 2%
正确答案:B
答案解析:带入公式:套期保值比例=(4.67×101.4220) / (5.65×106.3400)=0.788,套期保值比例为78.8%。
2、假设某债券投资组合价值是10亿元,久期为12.8,预期未来债券市场利率将有较大波动,为降低投资组合波动,希望降低久期至3.2,当前国债期货报价为110元,久期为6.4,则投资经理应()。【单选题】
A.卖出1818份国债期货
B.买入1818份国债期货
C.卖出1364份国债期货
D.买入1364份国债期货
正确答案:C
答案解析:投资者希望将久期降至3.2,则对冲掉的久期为:12.8-3.2=9.6;对应卖出国债期货数量为:10亿元×9.6 /(110万元×6.4)=1364份。
3、目前,中国金融期货交易所挂牌上市的利率行衍生品有()。【多选题】
A.5年期国债期货
B.沪深300指数期货
C.10年期国债期货
D.中证500指数期货
正确答案:A、C
答案解析:2013年9月6日,5年期国债期货在中国金融期货交易所挂牌上市。2015年3月20日,10年期国债期货品种上市。选项BD也是中金所上市品种,但属于权益类衍生品。
4、某可转换债券面值为1000元,转换价格为25元,该债券市场价格为960元,则该债券的转换比例为()。【单选题】
A.25
B.38
C.40
D.50
正确答案:C
答案解析:转换比例是一张可转换证券能够兑换的标的股票的股数,转换比例和转换价格两者的关系为:转换比例=可转换证券面额÷转换价格=1000÷25=40。
5、若收益率曲线向上倾斜,当其向下平移时,投资者可选择的套利策略有()。【多选题】
A.买入10年期国债期货,卖出5年期国债期货
B.买入5年期国债期货,卖出3年期国债期货
C.卖出10年期国债期货,买入5年期国债期货
D.卖出10年期国债期货,买入5年期国债期货
正确答案:A、B
答案解析:当收益率曲线向下平移时,国债期货整体收益率下降,国债期货价格上升。由于长期国债期货的久期大于短期国债期货,则长期国债期货的价格上涨幅度高于短期国债期货。因此投资者可以买入较长期国债期货,卖出较短期国债期货。选项AB正确。
如何备考期货从业考试?:如何备考期货从业考试?教材是按照考试大纲编著的,所以一定要系统的看一看教材,况且个人的自学很难把握考试的重点,建议购买一套精讲版的考点串讲视频,让你备考更有目的性且又节约时间。教材看完就是做题,可以先一章一章的做章节练习题,检测你每个章节的备考情况,做完之后做好及时的总结分析,特别是把做错的题做重点复习,章节题做完之后,就是做全书的套题,这里和做章节题的方法差不多,做好分析和错题汇总。
期货从业资格证书值得去考吗?:期货从业资格证是进入期货行业的必备证书,参加期货从业考试是从事期货职业的第一道关口,期货从业资格证同时也被称为期货行业准入证。国家现在正在逐步重视期货行业的发展,我国期货行业已有了很大进步,国家也正逐步重视期货行业的发展,期货的就业大方向主要有两个:管理业务主要是从事期货交易所、期货交易厅或期货经纪公司的高级管理人员、电脑管理人员;
期货从业资格证书怎么领取?:期货从业资格证书怎么领取?在参加期货从业资格考试通过并取得成绩合格证明后,考生如到从事期货业务的经营机构任职,可由所在机构向中国期货业协会申请从业资格。
2020-06-04
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