下载亿题库APP
联系电话:400-660-1360
请谨慎保管和记忆你的密码,以免泄露和丢失
请谨慎保管和记忆你的密码,以免泄露和丢失
2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道,附答案解析,供您考前自测提升!
1、160天后,标普500指数为1204.10点,新的利率期限结构如下表所示:该投资者持有的互换合约的价值是()万美元。【客观案例题】
A.1.0462
B.2.4300
C.1.0219
D.2.0681
正确答案:B
答案解析:根据定价公式,固定利率为:,半年的利率为0.0315;假设名义本金为1美元,160天后固定利率债券的价格为:0.0315 ×(0.9970+0.9662+0.9331+0.9022)+1 ×0.9022=1.0219(美元)。其次,计算权益部分的价值: 美元。最后,由于合约名义本金为100万美元,则对于该投资者来说其价值为(1.0462-1.0219)×100=2.43(万美元)。
2、参与型结构化产品能够让投资者参与到其无法参与的某个领域的投资。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:参与型结构化产品能够让产品的投资者参与到某个领域的投资,且这个领域的投资在常规条件下是这些投资者无法参与的。
3、下列关于利用衍生产品对冲市场风的描述,不正确的是()。【单选题】
A.构造方式多种多样
B.交易灵活便捷
C.通常只能消除部分市场风险
D.不会产生新的交易对手信用风险
正确答案:D
答案解析:风险无处不在,有借有贷,必然就会产生信用风险。在我们风险管理的题目中,对风险要一直保持慎重的态度。选项D中,衍生品对冲带来新的交易,也会带来新的交易对手信用风险。选项D说法不正确。
4、程序化交易中,使用未来函数造成的后果可能有()。【多选题】
A.买卖信号消失
B.实际收益明显低于回测收益
C.提高盈利能力
D.精确回测结果
正确答案:A、B
答案解析:“未来函数”是指可能引用未来数据的函数,即引用或利用当时还没有发生的数据对之前发出的判断进行修正的函数。具体地说,就是本周期结束后显示的指标值和买卖提示信号,可能在引入新的数据后改变位置或者干脆消失。模型策略中一旦使用了未来函数而出现信号闪烁,则实盘中模型会不断开平仓。但在用历史数据测试时只会有一次信号出现,导致实盘交易结果和测试结果会有很大差异。
5、某投资经理的债券组合如下: ;该债券组合的基点价值为()元。【客观案例题】
A.2650
B.7800
C.103000
D.265000
正确答案:A
答案解析:投资组合总价值为:100+350+200=650万元。三类债券的占比,即权重,是近似值。债券1的权重=100/650;债券2的权重=350/650;债券3的权重=200/650;则组合久期=7×(100/650)+5×(350/650)+1×(200/650)=4.0769,则基点价值=4.0769×650万×0.0001=2650元。
6、假如在产品发行时,该银行发行的1年期债券的到期收益率为8%,则该用户承担产品的票面息率为12.8%的理由是()。【客观案例题】
A.该产品嵌入了看涨期权的空头结构
B.该产品嵌入了看跌期权的空头结构
C.投资者获得期权费的一种表现形式
D.期权费反映在了票面息率上
正确答案:A、C、D
答案解析:根据产品赎回价值条款和最大赎回价值条款,当指数上涨时,产品赎回价值低于面值,投资者受损;当指数下跌时,产品赎回价值不超过面值。这是典型的看涨期权空头结构。这使得投资者获得期权费补偿,该期权费反映在票面息率上,使得产品的票面息率高于市场同期利率。
7、某证券基金将总资金M的一部分投资于一个股票组合。这个股票组合的β值为βs,占用资金S。剩余资金投资于股指期货,保证金比率设为12%,股指期货占用的资金为P。股指期货价格对于沪深300指数的β值设为βf。则股票组合和股指期货整个投资组合的总值β值为()。【单选题】
A.β=βs×S/M+(βf/0.12)×P/M
B.β=βs+βf
C.β=βs×S/M+(0.12/βf)×P/M
D.β=βs×S/M+βf×P/M
正确答案:A
答案解析:投资组合的β值计算公式为:β=βs×S/M+βf×P/M。由于股指期货的杠杆效应,股指期货的β值还要把杠杆效应考虑进去,股指期货的杠杆比率为保证金比率的倒数。因此,该投资组合总β值应为:β=βs×S/M+(βf /0.12)×P/M。
8、假设某5年期国债期货合约价格为96.110元,其可交割国债净价为101.2800元,转换因子为1.0500,则该国债基差为()元。【单选题】
A.0.3471
B.0.3645
C.5.1700
D.10.1200
正确答案:B
答案解析:国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子=101.2800-96.110×1.0500=0.3645。
9、GDP保持持续、稳定、高速的增长,则证券价格将()。【单选题】
A.上升
B.下跌
C.不变
D.大幅波动
正确答案:A
答案解析:GDP保持持续、稳定、高速的增长,将使得社会总需求与总供给协调增长,经济结构逐步合理,总体经济成长,人们对经济形势形成了良好的预期,则证券价格将上升。
10、某股票的股价为30美元/股,股票年波动率为0.12,无风险年利率为5%,预计50天后股票分红0.8美元/股,则6个月后到期,执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为()美元/股。参考公式:【客观案例题】
A.0.5626
B.0.5699
C.0.5711
D.0.5743
正确答案:D
答案解析:在存续期内支付红利的B-S-M模型为:其中,已知:S=30,K=31,r=5%,σ=0.12,I=0.8,T=0.5,则:故有,欧式看涨期权的理论价格为:C=29.21×0.3573-31×0.9753×0.3262=0.5743(美元/股)。
如何备考期货从业考试?:如何备考期货从业考试?教材是按照考试大纲编著的,所以一定要系统的看一看教材,况且个人的自学很难把握考试的重点,建议购买一套精讲版的考点串讲视频,让你备考更有目的性且又节约时间。教材看完就是做题,可以先一章一章的做章节练习题,检测你每个章节的备考情况,做完之后做好及时的总结分析,特别是把做错的题做重点复习,章节题做完之后,就是做全书的套题,这里和做章节题的方法差不多,做好分析和错题汇总。
期货从业资格证书值得去考吗?:期货从业资格证是进入期货行业的必备证书,参加期货从业考试是从事期货职业的第一道关口,期货从业资格证同时也被称为期货行业准入证。国家现在正在逐步重视期货行业的发展,我国期货行业已有了很大进步,国家也正逐步重视期货行业的发展,期货的就业大方向主要有两个:管理业务主要是从事期货交易所、期货交易厅或期货经纪公司的高级管理人员、电脑管理人员;
期货从业资格证好考吗?:期货从业资格证好考吗?期货从业资格证比较好考,期货基础知识“期货法律法规“一、期货从业资格考试分为期货基础知识和期货法律法规科目”通过率基本在40%左右,二、这两科通过以后就有资格考期货投资分析科目了,三、期货从业资格证的用处,这个证是从事期货工作的上岗资格证。要在期货行业里工作的话这个证就必须有。如果不从事期货行业那就没必要考这个证,四、期货从业人员资格考试是期货从业准入性质的入门考试。
2020-06-04
2020-06-04
2020-06-04
2020-06-04
2020-06-01
微信扫码关注公众号
获取更多考试热门资料