2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、量化数据库的搭建步骤不包括（）。【单选题】

A.逻辑推理

B.数据库架构设计

C.算法函数的集成

D.收集数据

正确答案:A

答案解析:量化数据库的搭建步骤为：收集数据、数据库架构设计和算法函数的集成。

2、如果在结算日股票价格相对起始日期的价格上涨了10%， 而3个月Shibor利率为3.4%，则在净额结算的规则下，结算时的现金流情况应该是（）。【客观案例题】

A.甲方向乙方支付1.98亿元 ；

B.乙方向甲方支付1.02亿元 ；

C.甲方向乙方支付2.745亿元 ；

D.甲方向乙方支付3亿元

正确答案:C

答案解析:按照股票收益互换协议，在结算日期，如果股票涨幅大于零，甲方需支付乙方以该涨幅计算的现金，即30×10%=3亿元；同时，乙方支付甲方以三月期Shibor计的利息，即30×3.4%/4=0.255亿元，因此最终甲方应支付乙方：3-0.255=2.745亿元。

3、常见的互换类型有（）。【多选题】

A.权益互换

B.货币互换

C.远期互换

D.利率互换

正确答案:A、B、D

答案解析:互换是指交易双方同意在约定的时间长度内，按照指定货币以约定的形式交换一系列现金流支付的行为。常见的互换有利率互换、货币互换和权益互换等。

4、下列属于量化交易策略的是（）。【多选题】

A.趋势策略

B.高频交易策略

C.套利策略

D.量化对冲策略

正确答案:A、B、C、D

答案解析:目前市场上常见对的量化交易策略有：趋势策略、量化对冲策略、套利策略、高频交易策略。

5、假定无收益的投资资产的即期价格为S0，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，F0是远期合约的即期价格，那么当（）时，套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。【单选题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:A

答案解析:当，则市场参与者愿意借入S0现金买入一单位标的资产，同时持有一单位标的资产的期货空头，在到期日T时，交割期货头寸，可以盈利 。

6、与大宗商品和其他金融衍生品交易不同，期权交易的核心是关注（）的波动。【单选题】

A.期权价格

B.波动率

C.执行价格

D.到期时间

正确答案:B

答案解析:期权交易的核心是关注波动率的波动，因此期权交易也称为波动率交易。

7、平稳时间序列的（）不随时间的改变而改变。【多选题】

A.均值

B.方差

C.协方差

D.相关系数

正确答案:A、B、C

答案解析:时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为平稳时间序列。

8、期货持仓成本为（）（元/吨·月）【客观案例题】

A.5.6

B.5.8

C.6

D.4.1

正确答案:D

答案解析:期货持仓成本为：4550×0.0002×2+4550×12%×5.1%÷12≈4.1（元/吨·月）

9、在传统的”收购—储藏—销售“的经营模式下，很多储备企业都面临的问题有（）。【多选题】

A.价格不稳定

B.数量不充足

C.竞争压力大

D.交易成本高

正确答案:A、B、C

答案解析:在传统的“收购-储藏-销售”的经营模式下，很多储备企业都面临着收购难（包括价格不稳定、数量不充足、竞争压力大等）以及销售难等问题。但利用期货市场进行轮库，储备企业可以改变以往单一的购销模式，同时可规避现货市场价格波动所带来的风险，为企业的经营发展引入新思路。

10、当国债基差多头交易进入交割时，需要对期货头寸进行调整，下列（）情况下，调整越早越好。【单选题】

A.国债价格处于上升趋势，且转换因子大于1

B.国债价格处于下跌趋势，且转换因子大于1

C.国债价格处于上升趋势，且转换因子小于1

D.任何时刻调整都应越早越好

正确答案:A

答案解析:国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子，公式表示为：B=P-（F×C），当 C>1，且价格上涨的情况下，当然是早点调整F更好，可使得基差更大。