2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、某投资者持有10个Delta=0.6的看涨期权和8个Delta=-0.5的看跌期权，若要实现Delta中性以规避价格变动风险，可进行的操作为（）。【多选题】

A.卖出4个Delta=-0.5的看跌期权

B.买入4个Delta=-0.5的看跌期权

C.卖空2个单位标的资产

D.买入4个Delta=0.5的看涨期权

正确答案:B、C

答案解析:投资者持有的组合的Delta=10×0.6+8×（-0.5）=2；因此，资产下跌将导致组合价值下跌，要实现Delta中性，其解决方案包括：（1）再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权；（2）卖空2个单位标的资产。

2、下列属于交易前风险控制措施的是（）。【多选题】

A.订单取消和量化交易系统断路系统以及连接监测系统

B.交易系统参数设置和参数优化

C.最大的量化交易者指令消息频率和单位时间内最大的执行频率

D.订单价格参数和最大订单规模的限制

正确答案:A、C、D

答案解析:交易前风险控制等措施包括但不限于：最大的量化交易者指令消息频率和单位时间内最大的执行频率；订单价格参数和最大订单规模的限制；订单取消和量化交易系统断路系统以及连接监测系统。

3、持有成本理论认为现货价格和期货价格的差（持有成本）由（）组成。【多选题】

A.融资利息

B.仓储费用

C.持有收益

D.保证金

正确答案:A、B、C

答案解析:持有成本理论认为，现货价格和期货价格的差（持有成本）由三部分组成：融资利息、仓储费用和持有收益。

4、若1吨大豆可生产0.16吨豆油和0.81吨豆粕，当产区豆油价格为7200元/吨，豆粕价格为3200元/吨，压榨费用为150元/吨，油厂在确保利润不低于0时，大豆买入成本不能高于（）元/吨。[参考公式：大豆压榨利润=豆油价格×0.16+豆粕价×0.81-大豆成本-压榨费用]【单选题】

A.3366

B.3465

C.3561

D.3594

正确答案:D

答案解析:带入公式：0=7200×0.16+3200×0.81-大豆成本-150，计算出大豆成本为3594元/吨，因此，大豆买入成本不能高于3594元/吨。

5、近年来，我国国内生产总值的快速增长意味着（）。【单选题】

A.我国居民生产的最终产品和劳动总量的增加

B.我国国有大中型企业的经济效益全面提高

C.我国所有部门生产的最终产品和劳动总量增加

D.用货币表现出来的我国境内的国内外居民生产的最终劳动产品和劳务总量的增加

正确答案:D

答案解析:国内生产总值（GDP）是指一个国家或地区在一定时期内生产的所有最终产品与服务的市场价值。GDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一。

6、风险度量方法中，最早发展起来的是（）。【单选题】

A.敏感性分析

B.情景分析

C.压力测试

D.在险价值计算

正确答案:A

答案解析:敏感性分析的特点是计算简单且便于理解，是最早发展起来的市场风险度量技术，应用广泛。

7、利用该回归模型对黄金价格进行预测，当原油价格为50美元/桶，黄金ETF持有量为700吨，美国标准普尔500指数为1800点时，纽约黄金价格的预测值约为（）美元/盎司。【客观案例题】

A.910.812

B.990.368

C.980.822

D.900.842

正确答案:B

答案解析:将对应数据带入回归方程，可以得出黄金价格预测值为，0.018+0.193×50+0.555×700+0.329×1800=990.368（美元/盎司）。

8、下列关于交易系统的开发和测试的书面政策和程序说法正确的是（）。【多选题】

A.对所有量化交易代码和相关系统的任何更改在部署前应进行测试，测试内容包括将来可能导致风险亊件的情形

B.维护被充分从生产交易环境中隔离的开发环境

C.量化交易使用历史交易，订单和信息数据需进行定期回测以确定可能会导致未来的风险事件的情形

D.量化交易者用于记录策略和自营量化交易软件以及任何用于生产环境的软件的变更文档

正确答案:A、B、C、D

答案解析:交易系统的开发和测试的书面政策和程序的要点包括：（1）维护被充分从生产交易环境中隔离的开发环境 （在开发环境可以包括计算机，网络、数据库、软件工程开发、修改和测试源代码）；（2）对所有量化交易代码和相关系统的任何更改在部署前应进行测试，测试内容包括将来可能导致风险亊件的情形；（3）量化交易使用历史交易，订单和信息数据需进行定期回测以确定可能会导致未来的风险事件的情形；（4）量化交易系统的定期压力测试，以验证其在各种市场条件下按照预期的方式运行的能力；（5）量化交易者用于记录策略和自营量化交易软件以及任何用于生产环境的软件的变更文档；（6）维护一个源代码存锗库来管理源代码的访问，保存在生产环境中使用的代码拷贝、代码的更改（如源代码库必須包含重大变动源代码的审计跟踪），以便将让量化交易者为每个重大变化决定确定以下事项：变更执行者、执行时间、改变代码的目的。

9、经济周期分析法对国债、股市以及金融属性强的大宗商品（）分析比较有帮助。【单选题】

A.短期趋势

B.长期趋势

C.主要趋势

D.次要趋势

正确答案:B

答案解析:经济周期分析法有着长期性、趋势性较好的特点，对国债、股市以及金融属性强的大宗商品长期趋势分析比较有帮助。

10、美元指数和黄金价格之间存在的关系是（）。【单选题】

A.确定性函数关系

B.线性关系

C.相关关系

D.没有关系

正确答案:C

答案解析:美元指数和黄金价格之间存在相关关系，通常我们认为黄金价格与美元指数之间呈现负相关关系。