2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、盈亏比可以理解为承担一元钱的风险能够赚取的盈利。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:盈亏比=一段时间内所有盈利交易的总盈利额/同时段所有亏损交易的总亏损额。可以理解为承担一元钱的风险能够赚取的盈利。

2、期货价格是通过在期货市场上公开、公平、公正、透明、集中竞价产生的，几乎不存在价格垄断或价格欺诈等问题，这表现了基差交易模式的（）。【单选题】

A.公平性

B.合理性

C.透明性

D.合法性

正确答案:A

答案解析:所谓公平性，是指模式中的期货价格是通过在期货市场上公开、公平、公正、透明、集中竞价产生的，几乎不存在价格垄断或价格欺诈等问题。

3、在基差定价交易中，基差卖方风险防范措施包括（）。【多选题】

A.制定当价格向不利方向发展时的止损性点价策略

B.建立合理的基差风险评估和监控机制

C.建立严格的止损计划

D.当价格向不利方向发展时，及时在期货市场进行相应的套期保值交易，锁住敞口风险

正确答案:B、C

答案解析:基差卖方管理基差变动风险，主要采取的措施包括：（1）建立合理的基差风险评估和监控机制；（2）建立严格的止损计划。选项AD属于基差买方采取的措施。

4、根据Black-Scholes期权定价公式，用敏感性分析的方法，若单个Delta值为0.5051，则期权持仓总的Delta值为（）元。【客观案例题】

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500

正确答案:C

答案解析:该场外期权合约是一个铜期货的普通欧式看涨期权，由于金融机构当前的风险暴露就是价值1150万元的期权合约，主要的风险因子是铜期货价格、铜期货价格的波动率和金融机构的投融资利率等。根据Black-Scholes期权定价公式，用敏感性分析的方法，期权的Delta=5000×0.5051=2525.5元。

5、金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，（）度量方法能明确情景出现的概率。【单选题】

A.情景分析

B.敏感性分析

C.在险价值

D.压力测试

正确答案:C

答案解析:情景分析和压力测试只设定了情景，但是没有明确情景出现的概率，为了解决这个问题，需要用到在险价值VaR。在险价值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融资产或资产组合的价值在未来特定时期（N天）的最大可能损失。计算VaR，目的在于明确在未来N天内投资者有α％的把握认为其资产组合的价值损失不会超过多少。

6、虚拟库存是虚拟经济的一种形式。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:虚拟库存是虚拟经济的一种形式。

7、如果某证券组合β值为1.5，若与该证券组合关系密切的指数的风险溢价水平为10%，则该证券组合的风险溢价水平是（）。【单选题】

A.5%

B.15%

C.50%

D.85%

正确答案:B

答案解析:β=股票或股票组合的价值变化/指数的价值变化。证券市场线的表达式：E(ri)-rf=[e(rm)-rf]×βi。其中，[E(ri)-rf]是证券的风险溢价水平，[e(rm)-rf]是市场投资组合的风险溢价水平。E(ri)-rf=10%×1.5=15%。

8、风险对冲的方法可以选择场内工具对冲、利用场外工具对冲以及创设新产品进行对冲。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:对冲风险，可以利用场内市场的金融工具，也可以利用场外市场的金融工具，此外还可以将风险打包成新的金融产品并销售出去，从而将风险资产剥离出资产负债表。

9、下列说法正确的是（）。【客观案例题】

A.若人民币兑美元升值，则对该企业有利

B.若人民币兑美元贬值，则对该企业有利

C.若人民币兑欧元升值，则对该企业不利

D.若人民币兑欧元贬值，则对该企业不利

正确答案:A、C

答案解析:国内企业面临800万美元的应付账款和150万欧元的应收账款的外汇风险敞口，若人民币兑美元升值，美元相对贬值，则应付账款的压力减小，对该企业有利；若人民币兑欧元升值，欧元相对贬值，则应收账款的实际价值减小，对该企业不利。选项AC正确。

10、在利率互换合约中，支付浮动利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值减去固定利率债券价值。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:对于支付浮动利率的一方，合约价值为固定利率债券价值减去浮动利率债券价值。对于支付固定利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值减去固定利率债券价值。