2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、模型风险主要体现在估值层面和风险对冲操作层面两个方面。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:模型风险主要体现在两个方面：估值层面和风险对冲操作层面。

2、除国内生产总值外，全社会用电量和铁路货运等指标也能精确反映社会经济现状。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:除国内生产总值外，全社会用电量和铁路货运等指标也能精确反映社会经济现状。

3、当收益率曲线斜率增加时，长期利率与短期利率的变化（）。【多选题】

A.长期利率上涨幅度高于短期利率

B.长期利率上涨幅度少于短期利率

C.长期利率下跌幅度少于短期利率

D.长期利率下跌幅度高于短期利率

正确答案:A、C

答案解析:当收益率曲线斜率增加时，长期利率上涨幅度高于短期利率或长期利率下跌幅度少于短期利率。

4、关于情景分析和压力测试，下列说法正确的是（）。【多选题】

A.压力测试是考虑极端情景下的情景分析

B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重风险因子之间的相关性

C.情景分析中没有给定特定的情景出现的概率

D.情景分析中可以人为设定情景

正确答案:A、B、C、D

答案解析:压力测试可以被看做一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析，选项A正确；敏感性分析是单一风险因素分析，而情景分析是一种多因素同时作用的综合性影响分析，因此，在情景分析的过程中，要注意考虑各种头寸的相关关系和互相作用，选项B正确；情景分析和压力测试只设定了情景，但是没有明确情景出现的概率，选项C正确；情景分析中的情景可以人为设定，可以直接使用历史上发生过的情景，也可以从市场风险要素历史数据的统计分析中得到，或通过运行在特定情况下市场风险要素的随机过程得到，选项D正确。

5、某股票价格为50元，若期限为6个月，执行价格为50元的该股票的欧式看涨期权价格为5元，市场无风险利率为5%，则其对应的相同期限，相同执行价格的欧式看跌期权价格为（）元。（参考公式：）【单选题】

A.2.99

B.3.63

C.4.06

D.3.76

正确答案:D

答案解析:根据期权平价公式：可得该欧式看跌期权价格为：

6、若用最小二乘法估计的回归方程为PPI=0.002+0.85CPI，利用该回归方程进行预测，如果CPI为2%，则PPI为（）。【客观案例题】

A.1.5%

B.1.9%

C.2.35%

D.0.85%

正确答案:B

答案解析:根据回归方程，代入数据，可得：PPI=0.002+0.85CPI=0.002+0.85×2%=1.9%。

7、除利用历史数据估计交易模型的关键参数外，不会根据市场的状况主动选择交易时机和交易数量，而是按照一个既定的交易方针进行交易，这种算法交易属于（）。【单选题】

A.主动型算法交易

B.被动型算法交易

C.混合型算法交易

D.综合型算法交易

正确答案:B

答案解析:被动型算法交易除利用历史数据估计交易模型的关键参数外，不会根据市场的状况主动选择交易时机和交易数量，而是按照一个既定的交易方针进行交易。

8、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，该标的（）。【单选题】

A.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升

B.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

C.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降

D.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

正确答案:A

答案解析:标的资产价格波动率上升将使得看涨、看跌期权价格同时上升，即期权多头的Vega总为正值。

9、关于基础货币与中央银行业务关系表述正确的是（）。【单选题】

A.基础货币属于中央银行的资产

B.中央银行减少对金融机构的债权，基础货币增加

C.中央银行发行债券，基础货币增加

D.中央银行增加国外资产，基础货币增加

正确答案:D

答案解析:基础货币是指流通于银行体系之外被社会公众持有的现金与商业银行体系持有的存款准备金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和。基础货币是中央银行的货币性负债，选项A不正确；中央银行减少对金融机构的债权，基础货币减少，选项B不正确；中央银行发行债券，基础货币减少，选项C不正确。基础货币的增减变化，通常取决于以下四个因素：（1）央银对商行等金融机构债权的变动；（2）国外净资产数额；（3）对政府债权净额；（4）其他项目(净额)。选项D正确。

10、看涨期权Delta的取值范围在（）之间。【单选题】

A.-1到0

B.0到1

C.-1到1

D.-2到2

正确答案:B

答案解析:看涨期权的Delta∈（0，1），看跌期权的Delta∈（-1，0）。选项B正确。