科目二《证券投资基金基础知识》中经常会考到较多的计算题，其中债券的收益率计算公式是比较复杂但又是常考的一个知识点，债券的收益率主要分为债券到期收益率和债券当期收益率，他们的计算公式是不同的，但有些考生分不清楚这两个收益率的计算公式，为了避免大家混淆，帮考网就给大家仔细讲一下。

1.债券的当期收益率

又被称为当前收益率，是债券的年利息收入与当前债券市场价格的比率。其计算公式为：

I=C/P

式中I表示当期收益率；C表示年息票利息；P表示债券市场价格。

2.债券的到期收益率

又被称为内部收益率，它隐含两个重要的假设：

（1）投资者持有至到期；

（2）利息再投资收益率不变。

到期收益率一般用y表示，债券市场价格和到期收益率的关系式为：

P=C（1+y）+C（1+y）2+⋯+C（1+y）n+M（1+y）n

式中：P表示债券市场价格；C表示每期支付的利息；n表示时期数；M表示债券面值。

案列：某票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息为6元，第二年支付利息为6元，该债券当前市场价格为95元，则该债券的当期收益率和到期收益率分别为：

当期收益率：I=6/95=6.32%

到期收益率：95=61+y+61+y2+1001+y2，则求出y=8.836%。

3. 债券的当期收益率和到期收益率的关系

（1）债券的市场价格越接近债券面值，且期限越长，那么其当期收益率就越接近到期收益率。

（2）债券的市场价格越偏离债券的面值，且期限越短，那么当期收益率就越偏离到期收益率。

（3）当期收益率和到期收益率是同向变动的。

以上就是债券收益率计算中的两个计算率公式了，到期收益率的公式看起来比较复杂，但是其实计算并不难，主要还是需要记住公式，然后多进行计算练习。