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在基金从业人员资格考试的科目三《股权投资基金》中一般会有八道左右的计算题,其中总收益倍数和已分配收益倍数的计算是比较常考的两知识点,但是有些考生分不清楚它们的公式分别是什么,今天帮考网就给你们仔细的讲一讲。
1.已分配收益倍数(DPI)
已分配收益倍数是指截至某一特定时点,投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率,体现了投资者现金的回收情况。其计算公式如下:
DPI=投资者已从基金获得分配金额总和/投资者已向基金缴款金额总和
2. 总收益倍数(TVPI)
总收益倍数是指截至某一特定时点,投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率,体现了投资者的账面回报水平。其计算公式如下:
TVPI=(投资者已从基金获得分配金额总和+ NAV)/投资者已向基金缴款金额总和
例题:假设某基金募集规模为4亿元,2007年成立,截至2013年末的资产净值为12.4亿元,各年度投资者缴款和分配金额如下表所示:(单位:亿元)
年份 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 |
投资者缴款 | 0.7 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | 0.7 | 0.1 | 0 |
投资者分配 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1.2 | 3.2 |
已分配收益倍数=(1.2+3.2)/(0.7+0.8+0.8+0.9+0.7+0.1)=1.1
总收益倍数=(1.2+3.2+12.4)/(0.7+0.8+0.8+0.9+0.7+0.1)=4.2
总的来说总收益倍数和已分配收益倍数公式只有一个地方有差别,那就是总收益倍数的分母多加了一个资产净值(NAV),只要记住这一点记忆公式时就可以只背一个公式的内容了,除了背公式以外各位考生还是需要多做题练习。
基金收益率应如何计算?:基金收益率应如何计算?根据当时市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间计算。衡量基金收益率最重要的指标是基金投资收益率,即基金证券投资实际收益与投资成本的比率。投资收益率的值越高,基金收益率的计算:期末基金单位资产净值(NAV)=期末基金资产净值÷期末基金单位总份额,利用基金单位资产净值计算收益率,假定红利发放后立即对本基金进行再投资,且红利以除息前一日的单位净值为计算基准立即进行再投资。
基金收益分配的方式有哪些?:直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金,(2)剩余资金向基金投资者分配。直至基金投资者获得截至分配时点已收回的投资本金及门槛收益率计算的门槛收益,直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬,可能出现基金管理人已提取的业绩报酬金额超过基金整体盈利部分既定比例。直至分配金额达到投资者针对基金的全部投资本金。(2)剩余资金继续向基金投资者分配,则剩余资金先向基金管理人进行分配。
基金总收益倍数计算公式是什么?如何计算?:基金总收益倍数计算公式是什么?为投资人历年从基金获得的分配额;为投资人历年向基金支付的实缴出资额,3. 已分配收益倍数和总收益倍数都是站在投资者的角度来评价股权投资基金的,毕竟投资者真金白银地将现金投入了基金,【例题·单选题】某投资者投资A基金5万元钱,【解析】总收益倍数(TVPI),投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资人已向基金缴款金额总和的比率。
2020-05-29
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