2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、独立董事应当对深交所主板上市公司的哪些重大事项发表独立意见？ （ ）I.提名、任免董事 II.聘任、解聘高级管理人员 III.董事、高级管理人员的薪酬 IV.重大资产重组方案、股权激励计划 V.公司当年盈利但年度董事会未提出包含现金分红的利润分配预案【组合型选择题】

A.I、II、III、IV

B.I、II、III、V

C.I、II、IV、V

D.I、II、III、IV、V

正确答案:D

答案解析:参见《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》第3.5.3条规定。独立董事应当对下列上市公司重大事项发表独立意见：（一）提名、任免董事；（二）聘任、解聘高级管理人员；（三）董事、高级管理人员的薪酬；（四）公司现金分红政策的制定、调整、决策程序、执行情况及信息披露，以及利润分配政策是否损害中小投资者合法权益；（五）需要披露的关联交易、对外担保（不含对合并报表范围内子公司提供担保）、委托理财、对外提供财务资助、变更募集资金用途、上市公司自主变更会计政策、股票及其衍生品种投资等重大事项；（六）公司股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或者新发生的总额高于三百万元且高于公司最近经审计净资产值的5%的借款或者其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款；（七）重大资产重组方案、股权激励计划；（八）公司拟决定其股票不再在本所交易，或者转而申请在其他交易27场所交易或者转让；（九）独立董事认为有可能损害中小股东合法权益的事项；（十）有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本所业务规则及公司章程规定的其他事项。独立董事发表的独立意见类型包括同意、保留意见及其理由、反对意见及其理由和无法发表意见及其障碍，所发表的意见应当明确、清楚。

2、2010年年初，分析师预测某公司今后2年内（含今年）股利年增长率为6%，之后，股利年增长率将下降到3％，并将保持下去。已知该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%。如果股利免征所得税，那么今年初该公司股票的内在价值最接近（     ）元。【选择题】

A.212.12

B.216.15

C.218.06

D.220.17

正确答案:C

答案解析:根据二元增长模型，今年初该公司股票的内在价值为：

3、下列关于要约收购豁免申请的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.收购人为终止上市公司的上市地位而发出全面要约的，应当以现金支付收购价款，以依法可以转让的证券支付收购价款的，应当同时提供现金方式供被收购公司股东选择

B.因上市公司按照股东大会批准的确定价格向特定股东回购股份而减少股本，导致投资者在该公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%，,收购人可以向中国证监会提出免于以要约方式增持股份的申请，证监会在受理豁免申请后做出是否予以豁免的决定，取得豁免的，收购人可以完成本次增持行为

C.因继承导致在一个上市公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%，投资者可以免于发出要约

D.经政府或者国有资产管理部门批准进行国有资产无偿划转、变更、合并，导致投资者在一个上市公司中拥有权益的股份占该公司已发行股份的比例超过30%，投资者可以免于发出要约

正确答案:A、C、D

答案解析:B项，因上市公司桉照股东大会批准的确定价格向特定股东回购股份而减少股本，导致投资者在该公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%，投资者可以免于发出要约。

4、根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，关于项目管理和工作底稿的表述正确的是（）。【单选题】

A.投资银行类项目终止后，项目组应当将终止项目信息于30个工作日内报送质量控制部门或团队入库

B.工作底稿是指证券公司及相关业务人员在从事投资银行类业务全部过程中编写的、与承做项目相关的工作记录

C.工作底稿应当采用纸质文档的形式

D.证券公司应当为其履行过立项程序的每一个投资银行类项目建立独立的工作底稿

正确答案:D

答案解析: A项，《证券 公司投资银行类业务内部控制指引》第79条规定，投资银行类项目终后，项目组应当将终止项目信息于20个工作日内报送质量控制部门或团队入库。B项，第82条规定，工作底稿是指证券公司及相关业务人员在从事投资银行类业务全部过程中获取和编写的、与承做项目相关的各种重要资料和工作记录的总称。第83条第2款规定，对证券公司及有关人员履行职责有大影响的文件资料及信息，均应当作为工作底稿予以留存。C项，第86条规定，工作底稿可以纸质文档、电子文档或者其他介质形式的文档留存。重要的工作底稿应当采用纸质文档的形式。以纸质以外的其他介质形式存在的工作底稿，应当以可独立保存的形式留存。

5、证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构不得担任财务顾问的情形有（）。【多选题】

A.最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到中国证券业协会的纪律处分

B.最近24个月内存在违反诚信的不良记录

C. 最近36个月内存在违反诚信的不良记录

D.最近36个月内因涉嫌违法违规经营正在被调查

正确答案:A、B、D

答案解析:证券公司、证券投资咨询机沟和其他财务顾问机构有下列情形之一的，不得担任财务顾问：（1）最近24个月内存在违反減信的不良记录。（2）最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分。（3）最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。

6、某公司首次公开发行并在科创板上市，根据《证券发行与承销管理办法》《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》和《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》， 下列情形中，应当中止发行的有（）。【多选题】

A.网下投资者申购数量低于网下初始发行量

B.初步询价结束后，确定的发行价格不在投资价值研究报告所明确的估值区间范围内

C.发行人预计发行后总市值不满足在招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准

D.网下和网上投资者合计缴款认购的新股数量不足申购总量的70%时

正确答案:A、C

答案解析:《证券发行与承销管理办法》笫十条规定，首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承铕商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》第十一条规定，除《证券发行与承销管理办法》规定的中止发行情形外，发行人预计发行后总市值不满足其在招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准的，应当中止发行。

7、收购人作出提示性公告后至要约收购完成前，被收购公司（）【单选题】

A.可继续从事正常的经营活动

B.可暂停执行股东大会已经作出的决议

C.处置公司资产、调整公司主要业务

D.董事可辞职

正确答案:A

答案解析:ABC三项，《上市公司收购管理办法》第三十二条规定， 收购人作出提示性公告后至要约收购完成前，被收购公司除继续从事正常的经营活动或者执行股东大会已经作出的决议外，未经股东大会批准，被收购公司董事会不得通过处置公司资产、对外投资、调整公司主要业务、担保、贷款等方式，对公司的资产、负债、权益或者经营成果造成重大影响。D项，第三十四条规定，在要约收购期间，被收购公司董事不得辞职。

8、法律意见书的必备内容包括律师的声明以及对本次股票发行上市的列明（包括但不限于）事项明确发表结论性意见。所发表的结论性意见应包括 (）。I.是否合法合规II.是否真实有效III.是否存在纠纷IV.是否存在潜在风险V.是否对发行有利【组合型选择题】

A.I、II、III、IV

B.I、II、IV、V

C.I、III、IV、V

D.II、III、IV、V

正确答案:A

答案解析:《公开发行证券公司信息披露编报规则第12号一一公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第二十四条规定，律师应在进行充分核查验证的基础上，对本次股票发行上市的列明（包括但不限于）事项明确发表结论性意见。所发表的结论性意见应包括是否合法合规、是否真实有效、是否存在纠纷或潜在风险。

9、下列关于甲公司本次向特定对象发行股票承销事项的说法，正确的有（）。【不定项】

A.上市公司和主承销商可以在年度股东大会后、经授权的董事会关于本次发行决议公告日前，向符合条件的投资者进行推介或提供投资价值研究报告，但不得采用任何公开方式

B.上市公司和主承销商应当以竞价方式确定发行价格和全部发行对象，上市公司和主承销商的控股股东、实际控制人董事、监事、高级管理人员及其控制或施加重大影响的关联方不得参与竞价

C.上市公司与发行对象应当及时签订附生效条件的股份认购合同，认购合同签订后3个工作日内，经年度股东大会授权的董事会应当对竞价结果等发行事项作出决议

D.上市公司和主承销商应当在取得证监会予以注册决定后3个工作日内向上交所提交发行与承销方案等文件，10个工作日内完成发行缴款;完成的,本次发行批文失效

正确答案:A、B、C

答案解析:A项，《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》(上证发[2023] 34号)第30条规定，向特定对象发行证券，上市公司和主承销商向投资者进行推介或者提供投资价值研究报告的(以下统称路演推介)，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于向特定对象发行证券的决议公告日，但本细则另有规定的除外。B项，《 上海证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》(. 上证发[2023] 29号)第32条规定，向特定对象发行证券采用竞价方式的，上市公司和主承销商的控股股东、 实际控制人、董事监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方不得参与竞价。C项，《 上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》(上证发 [2023] 34 号)第53条第2款规定，上市公司与发行对象应当及时签订附生效条件的股份认购合同。认购合同应当约定，本次竞价结果等发行事项经年度股东大会授权的董事会批准并经中国证监会注册，该合同即应生效。认购合同签订后3个工作日内，经年度股东大会授权的董事会应当对竞价结果等发行事项作出决议。D项，《 上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》(_上证发[2023] 34号)第54条规定，适用简易程序的，上市公司和主承销商应当在取得中国证监会的予以注册决定后2个工作日内向本所提交发行与承销方案等文件，10个工作日内完成发行缴款。《 上市公司证券发行注册管理办法》第32条第2款规定，适用简易程序的，应当在中国证监会作出予以注册决定后10个工作日内完成发行缴款，未完成的，本次发行批文失效。

10、甲公司正在建造一幢包含多个单元的住宅楼。某客户与甲公司订立一项针对指定在建单元具约束力的销售合同。每一住宅单元均具有类似的建筑平面图及类似的面积，但单元的其他属性(例如单元在楼宇中的位置)则有所不同。客户在订立合同时按房价的20%支付保证金，且该保证金应在甲公司未能按照合同完成该单元的建造时才可返还。剩余合同价格须在合同完成后客户实际取得该单元时支付。如果客户在该单元建造完成前违约，则甲公司仅有权保留已付的保证金。下列会计处理表述中正确的是（）。【单选题】

A.保证金在签订合同时确认收入

B.该单元房在一段期间确认收入

C.该单元房在签订合同时确认收入

D.该单元房在完I控制权转移给客户时确认收入

正确答案:D

答案解析:当客户违约时，甲公司仅能保留已改付的保证金,未享有就累计至今已完成的履约部分收取能够补偿其已发生成本和合理利润的款项的权利，不能按一段期间确认收入，只能在控制权转移给客户时确认收入。