2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、如果A公司本年的可持续增长率公式中的期末总资产权益乘数比上年提高，在不增发新股或回购股票且股利支付率、经营效率不变的条件下，则（）。【单选题】

A.本年可持续增长率>.上年可持续增长率

B.本年实际增长率=上年可持续增长率

C.本年实际增长率=本年可持续增长率

D.本年实际增长率<本年可持续增长率

正确答案:A

答案解析:可持续增长率=营业净利率x期末总资产周转次数x期末总资产期初权益乘数x利润留存率，如果某一年可持续增长率公式中4个财务比率有一个或多个比率提高，在不增发新股或回购股票的情况下，本年实际增长率会超过上年可持续增长率，本年可持续增长率也会超过上年可持续增长率。

2、根据《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》，下列关于中国证监会上市公司并购重组审核委员会工作规程的说法，错误的是（）。【单选题】

A.并购重组委员会委员认为并购重组委灵会议表决结果存在显失公正情形的，可在并购重组委 员会会议结束之日起2个工作日内，以书面形式提出异议，并说明理由，经中国证监会调查认为理由充分的，应当重新提请召开并购重组委会议，原则上仍由并购重组委委员审核

B.在并购重组委员会会议对异购重组申请表决通过后至中国证监会作出决定前，并购重组申请人发生重大事项，导致与其所报送的并购重组申请文件不一致；或并购重组委员会议的审核意见具有前置条件且未能落实的，中国证监会可以提前重新召开并购重组委员会会议，原则上仍由原并购重组委员会审核

C.并购重组委员根据审核工作需要，可以通过中国证监会邀请并购重组委员会委员以外的行业专家到会提供专业咨询意见，所邀请的专家没有表决权

D.上市公司并购重组申请经并购重组委审核未获通过且中国证监会作出不予核准决定的， 申请人对并购重组方案进行修改补充或提出新方案的，应当按照有关规定屣行信息披露义务，财务顾问应审慎履行职责，提供专业服务

正确答案:A

答案解析:中国证券监督管埋委员会上市公司并购重组审核委员会工作规章规定，并购重组委参会委员认为并购重组委会议表决结果存在显失公正情形的，可在并购重组委会议结束之曰起2个工作日内，以书面形式提出异议，并说明理由。经中国证监会调查认为理由充分的，应当重新提请召开并购重组委会议，原则上不由原并购重组委委员审核。

3、下列因素中影响经营杠杆系数的有（）。【多选题】

A.息税前利润变动额

B.利息费用变动额

C.产品单位销售价格

D.产品单位变动成本

正确答案:A、C、D

答案解析:选项ACD正确：根据经营杠杆系数的简化公式：经营杠杆系数=销量×（单价-单位变动成本）/[销量×（单价-单位变动成本）-固定成本]（故CD是影响经营杠杆系数的因素）；根据经营杠杆系数的定义公式：经营杠杆系数= ΔEBIT/EBIT/ΔQ/Q（A是影响经营杠杆系数的因素），利息费用是财务杠杆系数要考虑的因素。

4、根据《证券发行与承销管理办法》《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》和《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》，下列关于科创板首次公开发行股票定价的说法，正确的有（）。【多选题】

A.发行人和主承销商可以通过初步询价确定发行价格，或者在初步询价确定发行价格区间后，通过累计投标询价确定发行价格

B.参与询价的网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价

C.公开发行股票数量在2000万股（含）以下且无老股转让计划的，可以通过直接定价的方式确定发行价格

D.发行人和主承销商确定的发行价格区间上限对应的市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率的，可不发布投资风险特别公告

正确答案:A、C

答案解析:《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》第八条规定，参与询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象账户分別填报一个报价， 每个报价应当包含配售对象信息、每股价格和该价格对应的拟申购股数。同一网下投资者全部报价中的不同拟中购价格不超过3个。笫十条规定，发行人和主承销商确定的发行价格(或发行价格区间上限） 对应的市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，但未触及本条笫一款规定情形的，不适用发布投资风险特别公告的相关规定。

5、下列项目中，不得抵扣增值税进项税的有（）。I.企业为职工购买的服装II.企业为翻修职工浴室购进的建筑材料III.生产用的电IV.非正常损失的货物V.生产用的水【组合型选择题】

A.I、II、IV

B.I、III、V

C.II、III、IV

D.II、IV、V

正确答案:A

答案解析:生产用的水、电准予抵扣进项税额。I、II两项属于外购货物用于集体福利，IV项非正常损失的货物，均不得从销项税额中抵扣进项税额。

6、根据《上海证券交易所公司债券预审核指南（四）特定品种——可续期公司债券》，下列关于在上交所发行可续期公司债券说法正确的有（）。【多选题】

A. 发行人主体评级和债项评级达到AA

B.累计计入权益的可续期公司债券余额不得超过公司上年末资产的40%

C.发行人可设置一个或多个重新定价周期，可以约定重新定价周期适用的票面利率调整为浮动利率

D.发行人应约定利息递延下的限制事项，限制事项可以包括向普通股股东分红、减少注册资本等情形

正确答案:C、D

答案解析:A项错误，发行人主体评级和债项评级达到AA +及以上。B项错误，公开发行可续期公司债券，累计计入权益的债券余额不得超过公司最近一期末净资产的40%。

7、企业出售交易性金融资产时，应将其出售时实际收到的款项扣除增值税后的差额与其账面价值之间的差额计入当期投资损益，同时将原计入该金融资产的公允价值变动计入当期投资损益。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:原计入该金融资产的公允价值变动无需转入投资损益。

8、承租人甲公司2x19年1月1日与乙公司签订了一份为期10年的机器租赁合同。租金于每年年末支付，并按以下方式确定：第1年，租金是可变的，根据该机器在第1年下半年的实际产能确定；第2年至第10年，每年的租金根据该机器在第1年下半年的实际产能确定，即租金将在第1年年末转变为固定付款额。在租赁期开始日，甲公司无法确定租赁内含利率，其增量借款年利率为5%。假设在第1年年末，根据该机器在第1年下半年的实际产能所确定的租赁付款额为每年4万元。在第1年年末，租金的潜在可变性消除，成为实质固定付款额。已知(P/A，5%，9)=7.1078。不考虑其他因素。甲公司下列会计处理中不正确的是（）。【单选题】

A.2x19年1月1日租赁负债的入账价值为0

B.2x19年支付的款项冲减租赁负债的账面价值

C.2x19年12月31日租赁付款额为36万元

D.2x 19年12月31日租赁负债为28.43万元

正确答案:B

答案解析:A项，在租赁期开始时，由于未来的租金尚不确定，因此甲公司的租赁负债为零。B项，第1年支付的款项应计入制造费用等。C项，在第1年年末，租金的潜在可变性消除，成为实质固定付款额(即每年4万元)，因此甲公司应基于变动后的租赁付款额重新计量租赁负债，并采用不变的折现率(即5%)进行折现。在支付第1年的租金之后，甲公司后续年度需支付的租赁付款额为: 4x9=36 (万元)。D项，租赁付款额在第1年末的现值= 4x7.1078=28.43 (万元)，即租赁负债为28.43万元。

9、某上市公司召开董事会会议，下列选项中，符合有关规定的有（）。【多选题】

A.董事长因故不能出席会议，会议由董事长指定的副董事长甲主持

B.通过了有关公司董事报酬的决议

C.通过了免除乙的经理职务，聘任副董事长甲担任经理的决议

D.会议记录由主持人甲和记录员丙签名后存档

正确答案:A、C

答案解析:选项AC正确：根据《公司法》规定：（1）股份有限公司的董事会每年度至少召开两次会议，由董事长召集主持，董事长因特殊原因不能主持时，由董事长指定副董事长召集主持；（A正确）（2）董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方法由股东大会决定；（B错误）（3）聘任或者解聘公司经理属于董事会职权范围；（C正确）（4）董事会应当对会议所论事项的决定形成会议记录，由出席会议的董事在会议记录上签名。（D错误）

10、解释利率期限结构的市场分割理论认为（）。【多选题】

A.贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分

B.证券市场并不是一个统一的无差别的市场，而是分别存在着短期市场、中期市场和长期市场

C.短期资金市场供求曲线交叉点利率低于长期资金市场供求曲线交叉点利率，表明收益率曲线是正向的

D.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物

正确答案:A、B、C

答案解析:D项是流动性偏好理论的观点，其余项均为市场分割理论的观点。