2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、公司债券受托管理人应当履行下列哪些职责（） 。【多选题】

A.持续关注发行人和保证人的资信状况、担保物状况、增信措施及偿债保障措施的实施情况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议

B.公司发行人为债券设定担保的，债券受托管理协议应当约定担保财产为信托财产，债券受托管理人应在债券发行前或债券募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管

C.在债券持续期内勤勉处理债券持有人与公司发行人之间的谈判或者诉讼事务

D.在债券存续期内监督发行人募集资金的使用情况

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD正确：《公司债券发行与交易管理办法》第五十条规定： 公开发行公司债券的受托管理人应当履行下列职责：（1）持续关注发行人和保证人的资信状况、担保物状况、增信措施及偿债保障措施的实施情况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议；（A正确）（2）在债券存续期内监督发行人募集资金的使用情况；（D正确）（3）对发行人的偿债能力和增信措施的有效性进行全面调查和持续关注，并至少每年向市场公告一次受托管理事务报告；（4）在债券存续期内持续督导发行人履行信息披露义务；（5）预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施；（6）在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务；（C正确）（7）发行人为债券设定担保的，债券受托管理协议可以约定担保财产为信托财产，债券受托管理人应在债券发行前或债券募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管；（B正确）（8）发行人不能偿还债务时，可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序。

2、某主板上市公司拟公幵发行证券，下列情形中，导致其不满足发行条件的有（）。【多选题】

A.最近3个会计年度连续盈利，但扣除非经常性损益后，仅最近2个会计年度盈利

B.被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告，但强调事项段所涉及的事项重大不利影响已经消除

C.去年曾公开发行证券，当年营业利润比前一年下降50%

D.前职工监事最近12个月内受到证券交易所的公开谴责

正确答案:A、C

答案解析:AC两项，《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司的盈利能力具有可持续性， 其最近3个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据。最近24个月内曾公开发行证券的， 不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。则AC两项情形构成障碍。

3、股票现金流贴现模型的理论依据有（       ）。 Ⅰ.股票的内在价值应当反映未来收益 Ⅱ.股票的价值是其未来收益的总和 Ⅲ.股票可以转让 Ⅳ.股票的价格逐渐上升 Ⅴ.货币具有时间价值【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅴ

正确答案:A

答案解析:现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股股票的内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。即一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息。从现金流贴现模型的定义可以看出，内在价值是对未来预期收益的反映，而对未来收益的预期正是建立在货币的时间价值基础上的。

4、以下主体可以担任公司债券的受托管理人的是（）。【多选题】

A.承销机构

B.律师

C.银行

D.提供担保的公司

正确答案:A、B、C

答案解析:选项ABC正确：《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，债券受托管理人由本次发行的承销机构或其他经中国证监会认可的机构担任。债券受托管理人应当由中国证券业协会会员。为本次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托管理人。

5、下列关于发审委的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.发审委委员由中国证监会聘任

B.发审委委员和并购重组委委员不得互相兼任，其任期最长不超过2年

C.发审委会议表决需采取无记名投票方式，发审委委员不得弃权

D.在审核公开发行的股票申请时，发审委每次参会委员均为7名

正确答案:A、D

答案解析:B项，发审委委员每年任期一年，可以连任，但连续任期最长不超过2届。C项，发审委会议表决采取记名投票方式。

6、要约收购上市公司时，收购人可以以下列哪些方式支付收购价款？ （ ）I.未在证券交易所上市交易的证券II.上市交易时间尚有20天的债券III.经有证券从业资格的评估师事务所评估的土地使用权 IV.上市公司发行新股【组合型选择题】

A.I、II

B.I、III

C.II、IV

D.I、IV

正确答案:D

答案解析:II项，收购人以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市交易时间应当不少于1个月；III项，不管是全面要约还是部分要约，都是向全体股东发出的，如以土地使用权支付收购价款，势必存在将一块完整的土地划分为若干小块土地的局面，不符合物权法上物尽其用的原则，且交易成本太高，因而土地使用权不能作为对价支付收购上市公司的价款。

7、根据《地方政府债券发行管理办法》，一般债券是为有一定收益的公益性项目发行，以公益性项目对应的政府性基金收入或专项收入作为还本付息资金来源的政府债券。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:《地方政府债券发行管理办法》 第2条规定，本办法所称地方政府债券，是指省、自治区、直辖市和经省级人民政府批准自办债券发行的计划单列市人民政府(以下称地方政府)发行的、约定一定期限内还本付息的政府债券。地方政府债券包括一般债券和专项债券。一般债券是为没有收益的公益性项目发行，主要以一般公共预算收入作为还本付息资金来源的政府债券；专项债券是为有一定收益的公益性项目发行，以公益性项目对应的政府性基金收入或专项收入作为还本付息资金来源的政府债券。

8、拟上市公司董事会构成符合规定的有（）。【多选题】

A.一名独立董事担任合伙人的律师事务所曾担任公司常年法律顾问，现已解除服务合同

B.一名独立董事为会计专业人士，同时兼任4家上市公司独立董事

C.董事会由9人构成，其中独立董事4名、董事长兼总经理1名、副董事长兼副总经理1名、另三名董事分别由职工代表、财务总监、董事会秘书兼任

D.董事会由9人构成，其中独立董事4名，董事长1名，副董事长1名

正确答案:A、B、D

答案解析:选项ABD正确：上市公司董事会人员设置：（1）公司设董事会，对股东大会负责，设董事长一人，“可以”（而非必须）设副董事长。董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生；（2）上市公司董事会成员为5～19人，董事会成员中“可以”（而非必须）有公司职工代表；（3）董事可以由经理或者其他高级管理人员兼任，但兼任经理或者其他高级管理人员职务的董事以及由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2；（4）监事不得兼任董事；（5）公司董事长可以担任法定代表人，其他董事不得担任。选项C不符合规定：兼任经理或者其他高级管理人员职务的董事以及由职工代表担任的董事，总计超过公司董事总数的1/2。

9、区域性市场原则上不得跨区域设立营业性分支机构，不得接受跨区域公司挂牌。确有必要跨区域开展业务的，应当经（）批准。【选择题】

A.区域性市场所在地省级人民政府

B.跨区域的省级人民政府

C.区域性市场所在地省级人民政府或跨区域的省级人民政府

D.区域性市场所在地省级人民政府及跨区域的省级人民政府

正确答案:D

答案解析:根据《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见（试行）》第二条第二项，区域性市场原则上不得跨区域设立营业性分支机构，不得接受跨区域公司挂牌。确有必要跨区域开展业务的，应当按照37号文要求分别经区域性市场所在地省级人民政府及拟跨区域的省级人民政府批准，并由市场所在地省级人民政府负责监管。

10、计算企业应纳所得税的所得额时，免税收入包括（）。【多选题】

A.特许权使用费收入

B.国债利息收入

C.税收滞纳金

D.符合条件的非营利组织的收入

正确答案:B、D

答案解析:选项BD正确：企业所得税应纳税额的计算以权责发生制为原则，免税收入包括国债利息收入；符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益；在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益；符合条件的非营利组织的收入。