2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、拱形收益率曲线，表示期限相对较短的债券，期限与收益率呈（）关系；期限相对较长的债券，期限与收益率呈（）关系。【单选题】

A.正向，反向

B.正向，正向

C.反向，反向

D.反向，正向

正确答案:A

答案解析:选项A正确：拱形收益率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。

2、每年固定分配股利2元，最低报酬率为16%，则股票价值为（）元/股。【单选题】

A.2.38

B.2.32

C.12.5

D.12

正确答案:C

答案解析:选项C正确：P0=D/Rs=2/16%=12.5元/股。

3、下列关于深交所创业板上市公司募集资金管理相关要求的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.募集资金应当存放于经董事会批准设立的专户集中管理，专户不得存放非募集资金或者用作其他用途

B.上市公司存在2次以上融资的，可以分别设置募集资金专户，同一保荐机构保荐的，也可以合并设置募集资金专户

C.上市公司一次或者12个月内累计从专户中支取的金额超过人民币5 000万元或者募集资金净额的20%的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构或者独立财务顾问

D.商业银行每季度向上市公司出具银行对账单，并抄送保荐机构

正确答案:A、C

答案解析:B项，公司存在2次以上融资的，应当分别设置幕集资金专户。D项，商业很行每月向公司出具银行对账单，并抄送保荐机构或者独立财务顾问。

4、利率期限结构理论包括（）。【多选题】

A.市场预期理论

B.流动性偏好理论

C.市场分割理论

D.流动性预期理论

正确答案:A、B、C

答案解析:利率期限结构理论包括：（1）市场预期理论。（2）流动性偏好理论。（3）市场分割理论。

5、下列属于流动性偏好理论观点的是（）。【多选题】

A.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物

B.利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的

C.远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价

D.流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD正确：流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物（A属于）。投资者在接受长期债券时就会要求对与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。流动性溢价便是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额（D正确）。在流动性偏好理论中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价（C属于）。因此，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必需的流动性溢价共同决定的（B属于）。