2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第三章 股权融资5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、根据《优先股试点管理办法》，下列关于上市公司非公开发行优先股股息率的定价机制中，正确的是（）。【单选题】

A.不得高于最近1年的加权平均净资产收益率

B.不得高于最近3个会计年度的年均加权平均净资产收益率

C.不得高于最近2个会计年度的年均加权平均净资产收益率

D.股息不得高于最近2个会计年度实现的年均可分配利润

正确答案:C

答案解析:公开发行优先股的价格或票面股息率以市场询价或证监会认可的其他公开方式确定。 非公开发行优先股的票面股息率不得高于最近 2个会计年度的年均加权平均净资产收益率。

2、根据《全国中小企业股份转让系统挂牌委员会管理细则》，下列属于挂牌员履行职责时应当回避的情形有（）。【多选题】

A.委员近两年内担任所审议的申请挂牌公司的控股股东的监事

B.委员所在工作单位与所审议的申请挂牌公司存在股权关系，可能影响其公正履行职责

C.亲属所在工作单位近两年内为所审议的申请挂牌公司提供法律、咨询等服务，可能影响其公正履行职责

D.委员担任监事的公司与所审议的申请挂牌公司存在行业竞争关系，经认定可能影响其公正履行职责

正确答案:A、B、C、D

答案解析:根据《全国中小企业股份转让系统挂牌委员会管理细则》(2023年修订) 第17条规定，挂牌员履行职责时，有下列情形之一的，应当回避：①委员或者其亲属近两年内担任所审议的申请挂牌公司、挂牌公司或其控股股东、实际控制人或者其保荐机构、协券商的董事、监事、高级管理人员。②委员或者其亲属、委员所在工作单位与所审议的申请挂牌公司、挂牌公司或其控股股东、实际控制人或者其保荐机构、协券商存在股权关系，可能影响其公正履行职责。③委员或者其亲属、委员所在工作单位近两年内为所审议的申请挂牌公司、 挂牌公司提供保荐推荐持续督导、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能影响其公正履行职责。④委员或者其亲属担任董事、监事、高级管理人员的公司与所审议的申请挂牌公司、挂牌公司存在行业竞争关系，或者与所审议的公司或其保荐机构、协券商有利害关系，经认定可能影响其公正履行职责。⑤挂牌委会议召开前，与所审议的申请挂牌公司、挂牌公司、保荐机构、协券商及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责。⑥全国股转公司认定的可能产生利害冲突或者挂牌员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。前款所称亲属，包括挂牌员的配偶、父母、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。

3、发行人首次公开发行股票申请受理后至通过发审会期间，会导致中止审查的情形有（）。【多选题】

A.发行人更换律师事务所、会计师事务所、资产评估结构

B.发行人的保荐结构因再融资业务涉嫌违法违规，被中国证监会立案调查，尚未结案

C.发行人更换签字保荐代表人

D.发行人的保荐结构被中国证监会依法采取限制业务活动的监管措施，尚未解除

正确答案:B、D

答案解析:根据《发行监管问答——首次公开发行股票中请审核过程中有关中止审查等事项的要求》的规定，发行人更换律师事务所、会计师事务所、资产评估结构，发行人更换签字保荐代表人不会导致中止审查，只有当发行人的保荐机构或发行人的签字保荐代表人涉嫌违法违规，才会导致中止审查。

4、下列对上交所科创板上市公司表决权差异安排的表述正确的是（）。【单选题】

A.发行人首次公开发行并上市前设置表决权差异安排的,应当经出席股东大会的股东三分之二以上的人数通过

B.发行人在首次公开发行并上市前不具有表决权差异安排的，经股东大会同意可以在首次公开发行并上市后设置此类安排

C.持有特别表决权股份的股东在上市公司中拥有权益的股份合计应当达到公司全部已发行有表决权股份10%以上

D.单独或者合计持有公司10%以上已发行有表决权股份的股东有权提出股东大会议案

正确答案:C

答案解析:根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》(2023年8月修订) 分析如下：AB两项，第4.5.2条规定，发行人首次公开发行并上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持三分之二以上的表决权通过。发行人在首次公开发行并上市前不具有表决权差异安排的，不得在首次公开发行并上市后以任何方式设置此类安排。C项，第4.5.3条规定，持有特别表决权股份的股东在上市公司中拥有权益的股份合计应当达到公司全部已发行有表决权股份10%以上。D项，第4.5.7条规定，上市公司应当保证普通表决权比例不低于10%;；单独或者合计持有公司10%以上已发行有表决权股份的股东有权提议召开临时股东大会；单独或者合计持有公司3%以上已发行有表决权股份的股东有权提出股东大会议案。

5、根据《中华人民共和国证券法》的规定，下列属于禁止行为的有（）。【多选题】

A.法人出借自己的证券账户

B.法人借用他人的证券账户

C.挪用公款买卖证券，所得收益归公，亏损自行承担

D.国有企业买卖非国有上市公司上市交易的股票

正确答案:A、B、C

答案解析:任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易。禁止投资者违规利用财政资金、银行信贷资金买卖证券。国有独资企业、国有独资公司、 国有资本控股公司买卖上市交易的股票，必须遵守国家有关规定。