2023年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第三章 股权融资5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、关于发审委的组成结构，下列说法正确的有（）。【多选题】

A.发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任

B.主板发审委委员为25名，部分发审委委员可以为专职

C.主板发审委委员中，中国证监会的人员10名，中国证监会以外的人员15名

D.发审委设会议召集人

正确答案:A、B、D

答案解析:选项ABD正确：根据《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》(2009年修订）第六条，发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成， 由中国证监会聘任。主板发审委委员为25名，部分发审委委员可以为专职。其中中国证监会的人员5名，中国证监会以外的人员20名；创业板发审委委员为35名，部分发审委委员可以为专职。其中中国证监会的人员5名，中国证监会以外的人员30名；发审委设会议召集人。

2、存在下列（）情形之一的，不得发行优先股。【多选题】

A.本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

B.非上市公众公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除

C.最近十二个月内受到过中国证监会的行政处罚

D.存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁、市场重大质疑或其他重大事项

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD正确：存在下列情形之一的，不得发行优先股：（1）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；（A项正确）（2）最近十二个月内受到过中国证监会的行政处罚；（C项正确）（3）因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；（4）非上市公众公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；（B项正确）（5）非上市公众公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；（6）存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁、市场重大质疑或其他重大事项；（D项正确）（7）其董事和高级管理人员不符合法律、行政法规和规章规定的任职资格。

3、下列关于投资者申购首次公开发行股票的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与申购

B.网上投资者连续6个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，12个月内不得参与申购

C.网下投资者连续12个月内累计出现2次未按时足额缴付认购资金，将被中国证券业协会列入黑名单12个月

D.网下投资者连续12个月内累计出现2次未按时足额缴付认购资金，将被中国证券业协会列入黑名单6个月

正确答案:A、C

答案解析:根据《证券发行与承销管理办法》的规定，网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额繳款的情形时，6个月内不得参与新股、 可转换公司债券、可交换公司债券申购。因此A项正确。根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则 》规定，网下投资者所属的配售对象在一个自然年度内首次出现未申购或未交款行为，未造成明显不良后果，且及时整改并主动提交整改报告的，免予处罚。除整改后被免予处罚的情形之外，网下投资者或配售对象在一个自然年度内出现《首次公开发行股票承销业务规范》笫四十五条和笫四十六条所规定情形的，证券业协会将其列入黑名单6个月；一个自然年度内出现上述情形2次（含）以上的，证券业协会将其列入黑名单 12个月。因此C项正确。

4、关于首次公开发行向战略投资者配售股票做法正确的是（）。【单选题】

A.发行人及其主承销商可以不披露战略投资者的选择标准

B.首次公开发行后股本在3亿股以上的，可以向战略投资者配售股票

C.战略投资者承诺本次配售股票持有期限13个月

D.战略投资者不得参与初步询价，只需参与累计投标询价进行认购

E.发行人及其主承销商只需披露向战略投资者配售的股票总量

正确答案:C

答案解析:AE两项，发行人及其主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例以及持有期限限制等。B项，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。CD两项，战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。

5、根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》，下列关于创业板公司招股说明书信息披露要求的说法中，错误的是（）。【单选题】

A.发行人应披露报告期内所发生的全部关联交易的简要汇总表

B.发行人披露风险因素时，应针对风险的实际情况，使用恰当的标题概括描述其风险点， 必要时可使用模糊表述

C.发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在最近2年内曾发生变动的，应披露变动情况、原因以及对公司的影响

D.发行人在报送申请文件后，发生应予披露事项的，应按规定及时屣行信息彼露义务

E.发行人应披露对主要业务有重大影响的主要固定资产、无形资产等资源要素的构成

正确答案:B

答案解析:发行人披露风险因素时，应针对风险的实际情况，使用恰当的标題概括描述其风险点，不得使用糢糊表述。在披露其体风险时，应对风险产生的原因和对发行人的影响程度进行充分揭示。