2023年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、如果某公司股票的基准价格是42元，可转换公司债券的市场价值是40.5元，则该可转换公司债券的转换贴水是（）元。【单选题】

A.1.5

B.2.2

C.3.3

D.3.4

E.3.5

正确答案:A

答案解析:选项A正确：该可转换公司债券的转换贴水=可转换公司债券的转换价值-可转换公司债券的市场价格=42-40.5=1.5（元）。

2、根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》，下列上市公司募集资金管理和使用的做法，正确的有（）。 Ⅰ.上市公司甲拟将原定用于项目建设的募集资金结余部分变更为永久补充流动资金，并在董事会审议上述事项后5日内实施完毕，变更用途的募集资金金额占本次募集资金总额的15%Ⅱ.上市公司乙主营业务为房地产开发，其募集资金投资项目拟持有交易性金融资产和可供出售金融资产Ⅲ.上市公司丙经董事会审议通过，以暂时闲置的募集资金补充流动资金，期限为18个月， 独立董事、监亊会、保荐机构均发表明确同意意见并披露Ⅳ.上市公司丁以自筹资金预先投入募集资金投资项目，募集资金到账4个月后，经董事会审议通过以募集资金罝换上述自筹资金，该事项经会计师事务所出具鉴定报告，独立董 事、监事会、保荐机构发表明确同意意见并披露Ⅴ.上市公司戌的保荐机构在持续督导期内每季度均对上市公司募集资金的存放与使用情况进行一次现场核查【多选题】

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:上市公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的，可以在募集资金到账后6个月内， 以募集资金置换自筹资金。置换事项应当经董事会审议通过，会计师事务所出具鉴证报告，并由独立董事、监事会、保荐机构发表明确同意意见并披露。保荐机构应当至少每半年度对上市公司募资金的存放与使用情况进行一次现场核查。每个会计年度结束后，保荐机构应当对上市公司年度募集资金存放与使用情况出具专项核查报告并披露。

3、流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为（）。【单选题】

A.期货升水

B.转换溢价

C.流动性溢价

D.评估增值

E.流动性周期

正确答案:C

答案解析:选项C正确：流动性偏好理论认为投资者在接受长期债券时会要求对与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。流动性低的资产其预期收益高，而流动性高的资产其预期收益低。

4、根据《首次公开发行股票承销业务规范》，下列关于首次公开发行股票投资价值研究报告的做法，不合规的有（）。【多选题】

A.分销商分析师在发行人所属行业知名度高，主承销商使用其撰写的投资价值研究报告推介

B.刊登招股意向书前，分析师给核心客户优先发送投资价值研究报告

C.分析师参与撰写投资价值研究报告前履行跨墙审批手续

D.投资银行部门按照每份报告20万元支付给撰写投资价值研究报告的研究部门

正确答案:A、B、D

答案解析:主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，证监会另有规定的除外：主承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价伹研究报告。主承销商不得在刊登招股意向书之前提供投资价值研究报告或泄露报告内容。

5、在下列股利政策中，股利与利润之间保持固定比例关系，体现风险投资与风险收益对等关系的是（）。【单选题】

A.剩余股利政策

B.固定股利支付率政策

C.固定或持续增长股利政策

D.低正常股利加额外股利政策

E.现金股利政策

正确答案:B

答案解析:选项B正确：固定股利支付率政策是公司确定一个股利占利润的比率，长期按此比率支付股利的政策。在这一股利政策下，各年股利额随公司经营的好坏而上下波动，获得较多盈余的年份股利额高，获得盈余少的年份股利额就低。