2023年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理历年真题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、以下关于优先股的说法正确的有（   ）。Ⅰ.股利支付率固定 Ⅱ.与普通股享有相同的权利 III.分配剩余财产时享有优先受偿权 IV.优先分配股利【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅲ

正确答案:B

答案解析:I项，《优先股试点管理办法》第十六条规定，公司章程中规定优先股采用固定股息率的，可以在优先股存续期内采取相同的固定股息率，或明确每年的固定股息率，各年度的股息率可以不同，公司章程中规定优先股采用浮动股息率的，应当明确优先股存续期内票面股息率的计算方法。第二十八条规定，上市公司公开发行优先股应当在公司章程中规定以下事项：（一）采取固定股息率，（二）公开发行的优先股股息率不变，非公开发行的优先股可采用浮动股息率；II、III、IV三项，优先股与普通股享受的权利不同，主要表现为股息分派优先，剩余资产分配优先，一般无表决权。

2、某公司2007年税后利润2100万元，税率30%，固定成本5000万元，2008年销量增长20%，其他条件不变，则2008年税前利润为（ ）。【选择题】

A.3520万元

B.4600万元

C.8000万

D.9600万

E.10000万

正确答案:B

答案解析:根据财务成本管理中的基本损益方程式：利润＝单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本＝（单价-单位变动成本）×销量-固定成本， 基本边际贡献方程式：利润＝销量×单位边际贡献-固定成本，由以上两个方程式可得计算税后利润的损益方程式： 税后利润＝利润总额-所得税 =（单价×销量-单位变动成本×销量-固定成本）×(1-所得税税率） =（销量×单位边际贡献-固定成本）×(1-所得税税率）=（边际贡献-固定成本）×(1-所得税税率）。该公司2008年税前利润= 2008年边际贡献-2008年固定成本，以上述计算税后利润的损益方程式可得出2007年边际贡献=税后利润／(1-所得税税率）+固定成本=8000（万元）,2008年销量增长20%，而题目假设其他条件不变，则2008年边际贡献= 2007年边际贡献× (1+20%) =9600（万元）,2008年固定成本5000万元也不变，故可计算出2008年税前利润为4600万元。

3、下面关于股票票面价值的说法，错误的有（   ）。 Ⅰ.如果以票面价值作为发行价，称为平价发行  Ⅱ.股票的票面价值又称面值，即在股票交易时的价格 Ⅲ.发行价格高于票面价值称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分记入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金Ⅳ.股票的票面价值在初次发行时没有参考意义Ⅴ.在我国，股票不能以低于票面价值的价格发行【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。股票的票面价值在初次发行时有一定的参考意义。如果以面值作为发行价，称为平价发行，如果发行价格高于面值，则称为溢价发行。

4、对于创业板上市公司来说，股东大会审议下列（ ）事项，上市公司应当安排通过网络投票系统等方式为中小投资者参加股东大会提供便利。[2009年真题]Ⅰ.公司向原有股东配售股份，具有实际控制权的股东在会议召开前承诺全额现金认购 II.公司重大资产重组，购买的资产总价较所购买资产经审计的账面净值溢价超过25% III.一年内购买、出售重大资产或担保金额超过公司最近一期经审计的资产总额30% IV.持有上市公司3%的股东以其持有的公司股权偿还其所欠该公司的债务 V.对公司有重大影响的附属企业拟到境外上市【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》第2.2.6条规定，上市公司应当健全股东大会表决制度。股东大会审议下列事项之一的，公司应当安排通过网络投票系统等方式为中小投资者参加股东大会提供便利：①公司向社会公众增发新股（含发行境外上市外资股或其他股份性质的权证）、发行可转换公司债券、向原有股东配售股份（但具有实际控制权的股东在会议召开前承诺全额现金认购的除外），②公司重大资产重组，购买的资产总价较所购买资产经审计的账面净值溢价达到或超过20％的，③一年内购买、出售重大资产或担保金额超过公司最近一期经审计的资产总额30％的，④股东以其持有的公司股权偿还其所欠该公司的债务；⑤对公司有重大影响的附属企业到境外上市；⑥中国证监会、本所要求采取网络投票方式的其他事项。

5、某外国投资者拟对上市公司进行战略投资，下列说法正确的是（   ）。[2008年真题]Ⅰ.3年内不转让取得的上市公司A股股份Ⅱ.其境外实有资产总额为1. 5亿美元，其母公司管理的境外实有资产总额为4亿美元 Ⅲ.通过上市公司定向发行方式进行战略投资的，在取得商务部就其对上市公司进行战略投资的原则批复函后，由其向中国证监会报送定向发行申请文件， 中国证监会依法予以核准Ⅳ.通过协议转让方式进行战略投资的，在取得商务部就其对上市公司进行战略投资的批准后，由其向中国证监会报送上市公司收购报告书及相关文件，经中国证监会审核无异议后向证券交易所办理股份转让确认手续、向证券登记结算机构申请办理登记过户手续【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅲ

正确答案:A

答案解析:根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》的规定，III项，通过上市公司定向发行方式进行战略投资的，在取得商务部就投资者对上市公司进行战略投资的原则批复函后，上市公司向中国证监会报送定向发行申请文件，中国证监会依法予以核准，IV项，通过协议转让方式进行战略投资的，投资者参股上市公司的，获得批准后向证券交易所办理股份转让确认手续、向证券登记结算机构申请办理登记过户手续，并报中国证监会备案，投资者拟通过协议转让方式构成对上市公司的实际控制，获得批准后，向中国证监会报送上市公司收购报告书及相关文件，经中国证监会审核无异议后向证券交易所办理股份转让确认手续、向证券登记结算机构申请办理登记过户手续。

6、某人持有上市公司10%，其持股50％的公司（联营企业）持有上市公司20%，上市公司发了5000万现金股利。假设该联营企业除了提取法定公积金外其余未分配利润全部分派股利，上市公司和联营企业企业所得税率均为25%。则该人实际能分到多少现金？(   )【选择题】

A.850万元

B.855万元

C.760万元

D.810万元

E.900万元

正确答案:D

答案解析:联营企业提取的法定公积金=5000×20%×10%= 100（万元）;应缴个人所得税=5000×10%× (20%×1/2) +5000×20%×(1-10%) ×50%×20%=140（万元） ； 则实际分到的现金=5000×10%+5000× 20%× (1-10%) × 50%﹣140=810（万元）。

7、某发行人首次公开发行股票且拟在中小企业板上市，则关于该发行人股票发行与承销的说法正确的是（ ）。[2008年真题]Ⅰ.发行人及其主承销商根据初步询价结果即确定了发行价格Ⅱ.参与初步询价的询价对象共15家，发行人及其主承销商根据询价结果进行了发行Ⅲ.主承销商以集合资产管理计划参与了初步询价和网下配售，并获得了配售Ⅳ.投资者同时参与了网下配售与网上发行【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅲ

正确答案:C

答案解析:II项，初步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下，提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。 IV项，根据上交所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》(2009年修订）第4条第5款，网下发行参与对象不得参与网上发行，凡参与网下发行报价的配售对象，不得再参与网上新股申购。深交所《资金申购上网公开发行股票实施办法》(2009年修订）第2条第3款规定，对每只新股发行，已经参与网下初步询价的配售对象不得参与网上申购。 I项，首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。 III项，主承销商的集合资产管理计划是主承销商的非证券自营业务，可以参与本次发行股票的询价、网下配售与网上发行。

8、某有限公司通过了解散公司的股东会决议，并依法成立了清算组，则清算组的下列行为中不符合法律规定的是（   ）。[2008年真题〕【选择题】

A.为抵偿债务，承接一个新的工程项目

B.代表公司参与民事诉讼

C.变价出售公司财产

D.发现公司财产不足清偿债务后，向人民法院申请宣告破产

E.清缴所欠税款以及清算过程中产生的税款

正确答案:A

答案解析:A项，《公司法》第一百八十六条规定，清算期间，公司存续，但不得开展与清算无关的经营活动。BCDE四项，第一百八十四条规定，清算组在清算期间行使下列职权：①清理公司财产，分别编制资产负债表和财产清单，②通知、公告债权人，③处理与清算有关的公司未了结的业务，④清缴所欠税款以及清算过程中产生的税款；⑤清理债权、债务；⑥处理公司清偿债务后的剩余财产；⑦代表公司参与民事诉讼活动。

9、某发行人拟于2008年对同一控制人控制下的其他企业甲、乙、丙、丁进行重组后申请IPO。重组方案和被重组方2007年主要财务数据如下表所示（单位： 亿元）。发行人2007年资产总额10亿元，营业收入12亿，利润总额3亿，与被重组方没有可抵扣的关联交易，则（ ）。[2008年真题] Ⅰ.方案一，需要发行人运行1个会计年度后方可进行IPO Ⅱ.方案二，发行人不需要运行1个会计年度，但保荐机构和发行人律师需要将被重组方纳入尽职调查范围并发表相关意见Ⅲ.方案三，发行人需要运行3个会计年度方可IPO。 Ⅳ.方案四，对发行人运行时间没有要求，但申报财务会计报告须含重组完成后最近一期资产负债表【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:根据《证券期货法律适用意见第3号》分析如下： III项，被重组方重组的资产总额(18亿元×70%=12.6亿元）超过重组前发行人相应项目100% (10亿元）的，发行人重组后运行1个会计年度后方可申请发行。 I项，被重组方重组的资产总额(12亿元）超过重组前发行人相应项目100% (10亿元）的，发行人重组后需运行1个会计年度后方可申请发行。 II项，被重组方重组的资产总额(9亿元）超过重组前发行人相应项目50%，但不超过100% (10亿元）的，发行人不需要运行1个会计年度，但保荐机构和发行人律师需要将被重组方纳入尽职调查范围并发表相关意见。 IV项，被重组方重组的资产总额(4亿元）超过重组前发行人相应项目20% (10亿元）的，对发行人运行时间没有要求，但申报财务会计报告须含重组完成后最近1期资产负债表。

10、某上市公司总股本1亿股，控股股东甲持有4000万股，现进行配股，拟配售股份数量为本次配售股份前股本总额的30%，下列说法正确的是 （   ）。[2008年真题]Ⅰ.控股股东甲至少应认购300万股，否则将导致本次配股失败 Ⅱ.除控股股东甲承诺认购的股份外，承销商可以包销方式承销其余股份 Ⅲ.控股股东甲承诺认购500万，实际认购400万，其他股东足额认购，最终配售数量达到73%，则本次配售成功 Ⅳ.本次配股发行对象为股权登记日收市后登记在册的全体股东【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅲ

正确答案:D

答案解析:II项，承销商应采用《证券法》规定的代销方式发行。III项，控股股东甲不履行认配股份的承诺，为发行失败。I项，该上市公司总股本1亿股，拟配售股份数量为本次配售股份前股本总额的30%,即为3000万股。为避免发行失败，原股东认购股票的数量应不低于拟配售数量的70%,即2100万股。原来控股股东甲持有4000万股，其他股东合计共6000万股，则其他股东最多可认购1800万股[3000万股×6000万股/1亿股）]，因此控股股东甲至少需要承诺认购300万股(2100万股﹣1800万股）。IV项，根据《上市公司章程指引》第三十一条，公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。