2022年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、股票现金流贴现模型的理论依据有（       ）。 Ⅰ.股票的内在价值应当反映未来收益 Ⅱ.股票的价值是其未来收益的总和 Ⅲ.股票可以转让 Ⅳ.股票的价格逐渐上升 Ⅴ.货币具有时间价值【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅴ

正确答案:A

答案解析:现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股股票的内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。即一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息。从现金流贴现模型的定义可以看出，内在价值是对未来预期收益的反映，而对未来收益的预期正是建立在货币的时间价值基础上的。

2、甲公司于2015年开始研究开发一项用于制造某大型专用设备的专利技术，其发生研究支出100万元，开发支出2400万元，其中符合资本化条件的开发支出为2000万元，并在2016年4月1日正式确定为无形资产。甲公司计划生产该专用设备200台，并按生产数量摊销该项无形资产。2016年度，甲公司共生产该专项设备40台。2016年12月31日，经减值测试，该项无形资产的可收回金额为1560万元，2017年度，甲公司共生产该专用设备60台，2017年12月31日，经减值测试，该项无形资产的可收回金额为1000万元，不考虑其他因素，下列说法正确的有（）。Ⅰ.该项无形资产2016年的入账价值是2400万元Ⅱ.该项无形资产2016年的摊销金额是300万元Ⅲ.该项无形资产2017年的摊销金额是585万元Ⅳ.该项无形资产2016年年末的账面价值是1600万元Ⅴ.该项无形资产2017年年末的账面价值是975万元【组合型选择题】

A.Ⅰ

B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅲ、Ⅴ

正确答案:E

答案解析:选项E正确：2016年无形资产的摊销金额=2000*40/200=400万元，2016年12月31日计提减值准备前无形资产的账面价值=2000-400=1600万元，应集体减值准备的金额=1600-1560=40万元，计提减值准备以后该无形资产的账面价值为1560万元。2017年度，无形资产的摊销额=1560*60/（200-40）=585万元，计提减值准备前无形资产的账面价值=1560-585=975万元，小于可收回金额，因此无需再计提减值准备。

3、根据《全国中小企业股份转让系统优先股业务指引（试行）》，下列公司中发行的优先股不能在全国股转系统进行转让的是（）。【选择题】

A.普通股在全国股转系统挂牌的公司

B.申请其普通股在全国股转系统挂牌的公司

C.境内上市公司

D.注册在境内的境外上市公司

正确答案:C

答案解析:发行人包括：（1）普通股在全国股转系统挂牌的公司，申请其普通股在全国股转系统挂牌的公司。符合中国证监会规定的其他非上市公众公司。（3）注册在境内的境外上市公司。

4、根据《优先股试点管理办法》，下列属于上市公司公开发行优先股应当满足的条件有（）。Ⅰ.最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于优先股一年的股息Ⅱ.最近3年的审计报告为标准审计报告或带强调事项段的无保留意见的审计报告 Ⅲ.最近3个会计年度连续盈利，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以孰低者作为计算依据Ⅳ.最近12个月内未受到过中国证监会的行政处罚Ⅴ.公司及其控股股东或实际控制人最近36个月内不存在违反向投资者作出的公开承诺的行为【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:根据《优先股试点管理办法》的规定， 上市公司公开发行优先股，公司及其控股股东或 实际控制人最近12个月内应当不存在违反向投资者作出的公开承诺的行为。

5、收益率曲线包括（）。Ⅰ.正向型Ⅱ.反向型Ⅲ.曲线型Ⅳ.拱形【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:收益率曲线包括四种类型，分别为“正 向型”“反向型”“水平型”和“拱形”。

6、在信贷资产证券化过程中，信托投资公司担任特定目的信托受托机构，应该具备的条件有（）。Ⅰ.具有良好的社会信誉和经营业绩，到期信托项目全部按合同约定顺利完成，没有挪用信托财产的不良记录，并且最近3年内没有重大违法、违规行为Ⅱ.原来存款性负债业务全部清理完毕，没有发生新的存款性负债或者以信托等业务名义办理的变相负债业务Ⅲ.注册资本不低于5亿元人民币，并且最近3年年末的净资产不低于5亿元人民币Ⅳ.根据国家有关规定完成重新登记3年以上Ⅴ.已按照规定披露公司年度报告【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：根据《信贷资产证券化管理办法》和《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》相关规定，在信贷资产证券化过程中信托投资公司担任特定目的信托受托机构，除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ五项外，还应当具备以下条件：（1）自营业务资产状况和流动性良好，符合有关监管要求；（2）具有良好的公司治理、信托业务操作流程、风险管理体系和内部控制；（3）具有履行特定目的信托受托机构职责所需要的专业人员、业务处理系统、会计核算系统、管理信息系统以及风险管理和内部控制制度；（4）中国银监会规定的其他审慎性条件。

7、首次公开发行并上市的公司，以下情形对独立性不构成实质影响的是（）。【选择题】

A.甲公司主要生产电子消费类产品，产品应用的核心技术嵌入式软件系统需向控股股东的全资子公司定制

B.乙公司为化学原料制造企业，其产品50%向控股股东销售，作为原料生产另一种化工产品

C.丙公司是金属加工企业，其生产所用原料由控股股东的关联企业提供

D.丁公司为机械制造企业，其职工宿舍用地系向无关联关系的第三方租赁，且租赁价格按照市场价格确定

E.戊公司为纺织业，其纺织产品部分用于商业宣传使用

正确答案:D

答案解析:选项D正确：考点首次公开发行股票中，发行人的独立性。选项ABCE生产均不具独立性。

8、在计算股票的内在价值时，可用以贴现的未来现金流包括（ ）。Ⅰ.每股收益 Ⅱ.每股现金股息 Ⅲ.每股销售收入Ⅳ.每股收益x派现率 Ⅴ.每股净资产【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:可用来贴现的未来现金流是指以现金形式表示的每股股息，而Ⅰ项每股收益不确定是否会以现金派放，Ⅴ项每股净资产不属于现金形式。

9、下列属于金融资产的有( ）。Ⅰ.发放的贷款Ⅱ.银行存款Ⅲ.现金Ⅳ.其他方权益工具Ⅴ.购入的看涨期权【组合型选择题】

A.Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:金融资产，是指企业持有的现金、其他方的权益工具以及符合下列条件之一的资产：（1）从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利。例如， 企业的银行存款、应收账款、应收票据和发放的贷款等均属于金融资产。（2）在存在有利条件下，与其他方交换金融资产或金融负债的合同权利。例如，企业购入的看涨期权或看跌期权等衍生工具。（3）将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具合同，且企业根据该合同将收到可变数量的自身权益工具。（4）将来须用或可用企业自身权益工 具进行结算的衍生工具合同，但以因定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具合同除外。

10、证券公司资产证券化的资产的托管机构可以是（）。Ⅰ.具有相关业务资格的商业银行Ⅱ.中国证券登记结算有限责任公司Ⅲ.具有托管业务资格的证券公司Ⅳ.中国证监会认可的其他资产托管机构托管【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：《证券公司资产证券化业务管理规定》第五条规定 专项计划资产应当由具有相关业务资格的商业银行（Ⅰ正确）、中国证券登记结算有限责任公司（Ⅱ正确）、具有托管业务资格的证券公司（Ⅲ正确）或者中国证监会认可的其他资产托管机构托管（Ⅳ正确）。