2021年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、采用最大最小法进行敏感分析，分析的具体内容包括（）。 I.固定成本最大值II.销售量最小值III.单价的最小值IV.单位变动成本的最大值V.边际效益的最大值【组合型选择题】

A.I、II、III、IV

B.I、II、III、V

C.I、III、IV、V

D.II、III、IV、V

正确答案:A

答案解析:敏感分析的目的之一，就是提供能引起目标发生质变的各参数变化的界限，其方法称为最大最小法，具体包括：①单价的最小值，②单位变动成本的最大值；③固定成本最大值；④销售量最小值。

2、企业债券募集说明书中的发行人业务情况包括（      ）。 Ⅰ.项目审批、核准或备案情况 Ⅱ.发行人在行业中的状况及发展规划 Ⅲ.发行人在行业中的地位和竞争优势 Ⅳ.发行人所在行业现状和前景 Ⅴ.发行人最近3年及最近1期主要财务数据【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:参见《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》（发改财金【2008】7号）相关规定。

3、下列关于公司债券发行的说法正确的有（）。Ⅰ.采用网上、网下相结合方式发行的，可向全市场投资者，包括个人投资者发行Ⅱ.每年至少公告一次跟踪评价报告Ⅲ.可以一次核准，分期发行Ⅳ.必须进行担保【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A正确：根据《公司债券发行与交易管理办法》（2015年修订）第18条，资信状况符合相关标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行；（Ⅰ项正确）根据第46条规定，资信评级机构为公开发行公司债券进行信用评级，应当按照规定或约定将评级信息告知发行人，并及时向市场公布首次评级报告、定期和不定期跟踪评级报告；在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布一次定期跟踪评级报告；（Ⅱ项正确）根据第22条规定，公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行；（Ⅲ项正确）《上市公司证券发行管理办法》第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。（Ⅳ项错误）

4、已知变动成本率50%，盈亏平衡点作业率60%，安全边际量为1200台，单价为500元，预计下年产销量增长20%，则以下说法正确的是（）。Ⅰ.实际销售额为100万元Ⅱ.销售利润率为20%Ⅲ.边际贡献率和安全边际率分别为50%和40%Ⅳ.销售息税前利润为30万元Ⅴ.企业经营杠杆系数为2.2【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:选项Ⅰ，v=P×50%=500×50%=250，Q=1200/（1-60%）=3000，S=P×Q=500×3000=150万。选项Ⅱ，销售息税前利润率=安全边际率×边际贡献率=40%×50%=20%。选项Ⅲ，边际贡献率+变动成本率=1，安全边际率+盈亏临界点作业率=1，所以边际贡献率=1-50%=50%，安全边际率=1-盈亏临界点作业率=1-60%=40%。选项Ⅳ，F=3000×60%×(500-250)/10000=45万，EBIT=150-250×3000/10000-45=30万。选项Ⅴ，实际上是求DOL，实际销量=3000×（1+20%）=3600台，DOL=（S-V）/（S-V-F）=（3600×250）/（3600×250-300000）=1.5。

5、下列关于影响国债销售价格的因素的说法正确的是（ ）。Ⅰ.如果国债承销价格定价过高，即收益率过低，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，而不是直接购买新发行的国债，从而阻碍国债分销工作顺利进行Ⅱ.国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格，反之，就有可能发生亏损Ⅲ.降低销售价格，承销商的分销过程会缩短，资金的回收速度会加快，承销商可以通过获取这部分资金占用其中的利息收入来降低总成本，提高收益Ⅳ.市场利率趋于上升，就为承销商确定销售价格拓宽了空间，市场利率趋于下降，就限制了承销商确定销售价格的空间【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:Ⅳ项，市场利率的高低及其变化对国债销售价格起看显著的导向作用。市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间；市场利率趋于下降，就为承销商确定销售价格拓宽了空间。所以不选Ⅳ项。